หากเลือกที่จะลงทุนแล้ว นักลงทุนมือใหม่ควรเลือกตลาดใดระหว่าง สปอต ฟิวเจอร์ส หรือ CFD?

สำหรับคนนอกที่ไม่ได้ลงทุนในตลาดทุนจริงจัง พวกเขามักคิดว่านักลงทุนอย่างพวกเรากำลังลงทุนในตลาดหุ้น แต่ในความเป็นจริงแล้ว ตลาดทุนนั่นมีอยู่หลายประเภท และมีชื่อเรียกแตกต่างกันออกไป ไม่ว่าจะเป็นตลาดหุ้น ตลาดพันธบัตร ตลาดฟอเร็กซ์ ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ ตลาดลงทุน CFD กองทุน ETF ฯลฯ

แน่นอนว่าเราไม่จำเป็นต้องลงทุนในทุกๆ ตลาดลงทุน แต่หากคุณเลือกที่จะเป็นนักลงทุนในตลาดฟอเร็กซ์แล้ว ถือเป็นเรื่องสำคัญที่คุณควรทราบความแตกต่างระหว่างตลาดสปอต ฟิวเจอร์ส และ CFD เพราะการลงทุนผ่านโปรแกรม MT4 หลักๆ แล้วนิยมลงทุนในสามตลาดนี้เท่านั้น

1. ตลาดสปอต (Spot)

การลงทุนในตลาดสปอตหรือตลาดซื้อขายทันที เป็นตลาดสำหรับการซื้อขายสินทรัพย์ตามปกติที่จะมีการตกลงส่งมอบสินค้าและชำระเงินทันที (หรือภายในเวลาไม่เกิน 2 วัน) ซึ่งตรงข้ามกับตลาดฟิวเจอร์สที่เป็นการตกลงเพื่อการส่งมอบและชำระเงินในอนาคต นักลงทุนบางคนเรียกการลงทุนในตลาดนี้ว่า OTC

สมัยก่อนการส่งคำสั่งซื้อขายในตลาดสปอตจะต้องส่งเป็นเงินสดหรือตั๋วราคารับประกันสินค้าโภคภัณฑ์ไปให้กับฝั่งคู้ค้าภายในวันหรือสองวัน แต่ด้วยเทคโนโลยีที่พัฒนาแล้วในปัจจุบัน ทำให้การส่งคำสั่งซื้อขายสามารถเกิดขึ้นได้ในทันที ผ่านโปรแกรม MT4 ที่มีทั้งในคอมพิวเตอร์ PC Mac หรือระบบปฏิบัติการ iOS และแอนดรอยด์ นักลงทุนสามารถลงทุนในคู่สกุลเงิน ทองคำ ตลาดหุ้น ฯลฯ

ในอดีตหากคุณต้องการซื้อทองคำในราคาสปอต เมื่อทำการซื้อขายทองคำแท่งจริงๆ แล้ว ภายในสองวันผู้ซื้อจะได้ถือครองทองคำนั้นแบบจับต้องได้จริงๆ กระบวนการถือเงินไปที่ธนาคารเพื่อแลกเป็นทองคำแท่งนี่เองที่ในอดีตถูกเรียกว่าการลงทุนในทองคำสปอต

นอกจากนี้การลงทุนในตลาดหุ้นจีนกลุ่มเอ (A-share) ก็ถือเป็นการลงทุนในตลาดสปอตด้วยเช่นกัน เพราะเงินในบัญชีของคุณที่อยู่ในโบรกเกอร์เมื่อถูกนำไปลงทุนซื้อหุ้น จะเหมือนกับเป็นการซื้อขายราคาสปอตในทันที ถึงแม้ว่าการลงทุนสปอตในอดีตจะทำให้เราสามารถจับต้องสินทรัพย์ที่เป็นรูปธรรมได้ แต่ปัญหาที่ตามมาคือพื้นที่การจัดเก็บสินทรัพย์เหล่านั้น สำหรับบุคคลธรรมดา การจัดพื้นที่เพื่อจับเก็บทองคำแท่งแทบจะเป็นเรื่องที่เป็นไปไม่ได้เลย

แต่สำหรับตอนนี้นิยามการลงทุนในตลาดสปอตได้เปลี่ยนแปลงไปมาก นักลงทุนยุคใหม่ไม่ได้ให้ความสำคัญกับการต้องจับถือสินทรัพย์ที่เป็นรูปธรรมอีกต่อไป พวกเขาสนใจเพียงการขึ้นลงของราคา ไม่ต้องการการส่งมอบสินทรัพย์ และต้องการเก็งกำไรจากการขึ้นลงของราคาในระยะเวลาสั้นๆ เท่านั้น และความแตกต่างนี้เองที่ได้แบ่งนักลงทุนในยุคปัจจุบันออกเป็นผู้ที่สนใจในตลาดสปอต และผู้ที่สนใจในตลาดฟิวเจอร์ส

2. ตลาดฟิวเจอร์ส

ฟิวเจอร์สหรือตลาดซื้อขายล่วงหน้า คือ สัญญาซื้อขายสินค้าอ้างอิง (Underlying asset) โดยคู่สัญญาได้ตกลงจำนวน และราคาซื้อขายสินค้าเป็นที่แน่นอน แล้วแต่จะทำการชำระเงินและส่งมอบสินค้าในอนาคต โดยผู้ซื้อและผู้ขายมีภาระผูกพัน (Obligations) ที่จะต้องทำตามสัญญา คือ ผู้ซื้อต้องซื้อสินค้าในจำนวนและราคาที่ตกลงไว้ส่วนผู้ขายต้องขายสินค้าในจำนวนและราคาที่ตกลงไว้ไม่ว่าราคาของสินค้าในวันที่ครบสัญญาจะแตกต่างจากที่เคยตกลงไว้อย่างไร

ในตลาดซื้อขายสินทรัพย์ล่วงหน้า ตลาดฟิวเจอร์จะมีสิ่งที่เรียกว่า “การส่งมอบ” ที่เป็นตัวบ่งบอกว่าตลาดฟิวเจอร์สนั้นจะมีการส่งมอบสินทรัพย์จริงๆ เมื่อไหร่ และแต่ละตลาดฟิวเจอร์สก็จะมีกราฟ ลักษณะการวิ่ง และระดับราคาที่แตกต่างกันออกไป ยกตัวอย่างเช่นตลาดน้ำมันดิบฟิวเจอร์สใน MT4 ที่จะมีการส่งมอบในเดือนธันวาคม เมื่อเดือนธันวาคมมาถึง ไม่ว่าราคาน้ำมันที่แท้จริงจะอยู่ที่ไหน ก็จะมีการซื้อขายน้ำมันดิบเกิดขึ้นจริงในเดือนธันวาคม 

ข้อแตกต่างหลักที่ทำให้นักลงทุนสามารถแยกตลาดสปอตออกจากตลาดฟิวเจอร์สได้อย่างชัดเขนที่สุดคือตลาดฟิวเจอร์สเป็นตลาดที่สัญญาซื้อขายมีวันหมดอายุ ในอดีตการลงทุนในตลาดฟิวเจอร์สได้รับความนิยมมากกว่าสปอต เพราะเมื่อทำการซื้อขายจริง ผู้ซื้อในตลาดสปอตจะต้องรับสินทรัพย์ที่ซื้อภายในสองวัน ในขณะที่ตลาดฟิวเจอร์ส ผู้ซื้อมีทางเลือกที่จะขายสัญญาของสินทรัพย์นั้นก่อนที่วันหมดอายุตามสัญญาจะมาถึง

ในความเป็นจริงแล้ว ผู้ที่มีศักยภาพพอที่จะถือครองสัญญาฟิวเจอร์สไปจนถึงวันหมดอายุสัญญาจริงๆ มักจะเป็นสถาบันการเงินหรือกองทุนใหญ่ๆ ที่มีเงินมากพอที่จะจ่ายค่าธรรมเนียมซึ่งมีราคาสูง ในขณะที่นักลงทุนทั่วไปมักจะขายสัญญาก่อนที่วันหมดอายุจะมาถึง ยังไม่ต้องนับถึงวันส่งมอบที่จะต้องมีการใช้รถบรรทุกหรือผู้รับเหมาไปช่วยขนสินทรัพย์นั้นๆ ซึ่งสำหรับนักลงทุนทั่วไปในปัจจุบัน ต้นทุนเหล่านี้ถือเป็นเรื่องที่ยุ่งยากเป็นอย่างมาก

จนถึงปัจจุบันความเข้าใจของคนทั่วไปบางกลุ่มยังคิดว่าการลงทุนในตลาดน้ำมันดิบบน MT4 เป็นการลงทุนในตลาดฟิวเจอร์สเท่านั้น ซึ่งในความเป็นจริงแล้ว นักลงทุนที่ลงทุนในสัญญาฟิวเจอร์สบน MT4 ในปัจจุบันเป็นผู้ที่ซื้อขายราคาตามสัญญาเท่านั้น ไม่ได้ถือครองสัญญาจริง และสามารถขายสัญญาทิ้งได้ก่อนวันหมดอายุหากพิจารณาแล้วว่าการถือสัญญาต่อไปนั้นไม่คุ้มทุน แต่หากคิดจะลงทุนในฟิวเจอร์สบน MT4 แล้ว สมมุติว่าต้องลงทุนในตลาดทองคำ ผมมักจะเลือกลงทุนในตลาดสปอตหรือตลาด CFD มากกว่า

3. สัญญาซื้อขายส่วนต่างของสัญญา (CFD)

สิ่งที่ผมพูดถึงไปก่อนหน้านี้คือประวัติศาสตร์การลงทุนตั้งแต่ก่อนที่เทคโนโลยีจะเข้ามามีบทบาทสำคัญ การเติบโตของเทคโนโลยีและอินเตอร์เน็ตถือเป็นการเปิดประตูของโลกแห่งการลงทุนที่เคยมีแต่คนรวยเท่านั้นที่สามารถเข้าถึงได้ แต่ตอนนี้ด้วยแพลตฟอร์ม MT4 ทำให้นักลงทุนไม่ว่าจะเป็นใครก็ตามสามารถเข้าถึงการลงทุนได้อย่างง่ายดาย แต่สิ่งที่ทำให้การลงทุนกลายเป็นเรื่องง่ายยิ่งกว่าในอดีตคือการกำเนิดขึ้นของการซื้อขายสัญญาส่วนต่างระหว่างราคา (CFD)

ในปัจจุบัน CFD ที่อยู่ในโปรแกรม MT4 เปิดประตูให้นักลงทุนสามารถเทรดหรือลงทุนในตลาดที่หลากหลายได้ ยกตัวอย่างเช่นตลาดฟอเร็กซ์ ทองคำ แร่โลหะเงิน สินค้าโภคภัณฑ์ หุ้นของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ของประเทศต่างๆ และอื่นๆ อีกมากมาย ในขณะที่สปอตและฟิวเจอร์สมีข้อกำหนดในเงื่อนไขของเวลา แต่ CFD ตัดข้อเสียตรงนั้นทิ้งออกไป ทำให้เจ้าของบัญชีสามารถกลายเป็นเจ้าของสินทรัพย์นั้นได้ภายในเวลาไม่ถึงหนึ่งนาทีด้วยซ้ำ

CFD ถือกำเนิดขึ้นครั้งแรกในตลาดลงทุนที่กรุงลอนดอน ในช่วงต้นปี 1990 แม้จะไม่มีประวัติศาสตร์ยาวนานมาก แต่การถือกำเนิดขึ้นมาของ CFD เป็นไปเพื่อลดต้นทุนของการทำธุรกรรมทั้งในแง่ของเวลาและค่าใช้จ่ายสำหรับค่าธรรมเนียม สำหรับนักลงทุน การลงทุนโดยมีค่าธรรมเนียมเพียงน้อยนิด เปิดโอกาสให้พวกเขาสามารถลงทุนได้ง่ายขึ้น เพียงแค่ต้องชำระค่าสเปรด (Spread) เป็นค่าธรรมเนียมให้กับโบรกเกอร์เท่านั้น

ด้วยความง่ายและสะดวกสบายของ CFD ทำให้ตอนนี้นักลงทุนมือใหม่ในโลกมากกว่า 80% เลือกที่จะลงทุนผ่าน CFD ไม่ว่าจะเป็นตลาดเงินหรือผลิตภัณฑ์การลงทุนตัวใดก็ตาม มักจะต้องมี CFD รองรับ การลงทุนในตอนนี้ ไม่มีจำเป็นต้องมีการจับถือสินทรัพย์ที่เป็นรูปธรรมจริงๆ ไม่ต้องนั่งกังวลว่าสัญญาซื้อขายจะหมดอายุเมื่อไหร่ CFD ตัดเรื่องพวกนี้ออกให้แทบจะหมดทุกอย่าง

โดยสรุปแล้ว

เพราะตลาดสปอตและตลาดฟิวเจอร์สเป็นตลาดที่ผู้คนคุ้นชินกันมานาน เมื่อต้องเลือกลงทุน จึงไม่ใช่เรื่องแปลกที่คนจะเลือกลงทุนในสองตลาดนี้ก่อน ในขณะที่การลงทุนใน CFD เป็นเรื่องใหม่ ไม่มีโอกาสได้จับถือสินทรัพย์จริง ผู้คนจึงวิพากษ์วิจารณ์ความเป็นไปได้ของตลาด CFD ในอนาคต

ตามความเห็นของเรา เอกลักษณ์ที่ตลาด CFD มีไม่เหมาะสำหรับการลงทุนสถาบัน ซึ่งมีขนาดใหญ่ที่ให้ความสำคัญกับการรับประกันสินทรัพย์ที่สามารถจับต้องได้ แต่สำหรับเทรดเดอร์ทั่วไป วันเวลาที่จะมีการส่งมอบสินทรัพย์นั้นไม่สำคัญ ในทางตรงกันข้าม เทรดเดอร์ให้ความสนใจกับการลงทุนที่มีเลเวอเรจขนาดเล็กและสูง ซึ่งมีเพียง CFD ที่สามารถตอบสนองความต้องการของเทรดเดอร์ได้

เพราะมนุษย์เป็นสิ่งมีชีวิตที่มีความแตกต่างที่หลากหลาย แม้แต่พี่น้องฝาแฝดยังคิดและกระทำไม่เหมือนกัน จึงไม่ใช่เรื่องแปลกที่การลงทุนของแต่ละคนจะเกิดจากความรู้ ความเข้าใจ ความเชื่อ ที่ต่างกัน ดังนั้นตลาด CFD จึงมีเหตุผลว่าทำไมตลาดแห่งนี้จึงสามารถเกิดขึ้นมาได้ เพราะมีคนที่ต้องการลงทุนภายใต้สภาพเงื่อนไขของตลาดนี้รองรับอยู่

เรียนรู้การลงทุนด้วยการเปิดบัญชี MT4 หรือทดลองเทรดในบัญชีเงินสมมุติเพื่อเริ่มต้นเส้นทางการลงทุนได้เลย!