أظهرت أسعار الذهب علامات ايجابية على الانتعاش مستعيدة زخمها الصاعد لمدة ثلاثة أيام متتالية. كافح المضاربون على الارتفاع للحفاظ على السعر فوق مستوى الدعم الكبير عند 1742 دولارا بعد إعادة اختبار أدنى مستوى دعم في شهر يوم الاثنين عند 1728.3 دولار. سجل الذهب مستوى مرتفعا جديدا يوم الخميس عند 1761.52 دولار خلال جلسة التداول الآسيوية. سمح التراجع التدريجي لمؤشر الدولار إلى 108.46 – بعد وصوله إلى 109.23 هذا الأسبوع – للذهب بالتعافي.
تعد ندوة جاكسون هول قمة اقتصادية يحضرها محافظو البنوك المركزية والأكاديميون ووزراء المالية وغيرهم من صانعى أسواق المال المهمين في مختلف أنحاء العالم. خلال هذا الاجتماع، يتعين على صناع السياسات مناقشة خططهم وأهدافهم لمكافحة التضخم ودفع الاقتصاد إلى الأمام. ستكون المناقشة السابقة لندوة هذا العام حول كيفية مكافحة ارتفاع التضخم.
من ثم، يتعين على المتداولين إيلاء اهتمام كبير لقرارات صانعي السياسات في كل دولة بشأن مكافحة التضخم ، والتي ستحدد ما إذا كانوا سيستمرون في رفع أسعار الفائدة عقب انقضاء الندوة. موضوع ندوة هذا العام هو “إعادة تقييم القيود المفروضة على الاقتصاد والسياسة”.
إن أهم ما يشغل بال متداولي الذهب خلال هذه الندوة هو الخطاب الرئيسي الذي يلقيه رئيس بنك الاحتياط الفيدرالي جيروم باول غدا. يحرص المستثمرون على فك رموز خطاب باول حول ما إذا كان بنك الاحتياط الفيدرالي لا يزال متشددا تجاه سياسته النقدية المتمثلة في رفع سعر الفائدة تدريجياَ، وهو ما يزيد من تضييق الخناق على أسعار الذهب.
إن الموقف الذي يعلن عنه باول وأعضاء آخرون في بنك الاحتياط الفيدرالي الحاضرون في هذه الندوة حول مستقبل اسعار الفائدة يحدد إلى حد كبير مصير أسعار الذهب لبقية الشهر.
وعلى العكس من ذلك، إذا جاء خطاب باول متشائما ومشددا على الحاجة إلى إبطاء وتيرة الزيادات العدوانية في أسعار الفائدة، عندئذ يمكن أن تكتسب أسعار الذهب مزيد من الزخم الايجابى.
هناك عامل حاسم آخر يؤثر على أسعار الذهب اليوم قبل خطاب باول وهو تقرير الناتج المحلي الإجمالي الأولي للناتج المحلي الإجمالي على أساس ربع سنوي الذي يصدر الليلة. نتائج تقرير الناتج المحلي الإجمالي تحدد بشكل كبير قوة الدولار الأمريكي ، مما يؤثر على أسعار الذهب. القراءة الأعلى من تقرير الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي تعزز الدولار الأمريكي وتضعف الذهب، في حين أن القراءة المنخفضة فيه تدعم الاتجاه الايجابى الحالي للذهب. التوقعات لهذه البيانات هي -0.7٪ ، في حين أن الرقم القياسي السابق كان -0.9٪.
كما يصدر بالتزامن مع التقرير المذكور سلفاً بيانات مؤشر أسعار نفقات الإستهلاك الشخصي الأساسي، تقيس هذه البيانات التغير السنوي في أسعار جميع السلع والخدمات المدرجة في تقرير الناتج المحلي الإجمالي. هذا التقرير مهم لأنه يمكن أن يتنبأ بالتضخم السنوي للولايات المتحدة من قراءة الناتج المحلي الإجمالي. من المتوقع أن يظل هذا التقرير كما هو الحال مع رقمه القياسي السابق البالغ 8.7٪.
قبل كل شيء ، سيكون تقرير مطالبات البطالة الأمريكية عاملا ثالثا يؤثر على الاتجاه الايجابى للذهب اليوم. وتعد قراءة هذا التقرير بالغة الأهمية للمستثمرين لأن انخفاض طلبات إعانة البطالة يشكك في قدرة سوق العمل على تحمل مزيد من الزيادات الكبيرة في أسعار الفائدة دون الوقوع في فخ الركود. قد يجبر هذا بنك الاحتياطي الفيدرالي على الاستمرار في تشديد سياسته النقدية تدريجيا.
القراءات الأعلى من تقرير مطالبات البطالة تدعم الاتجاه الصاعد للذهب وتضعف الدولار الأمريكي، في حين أن القراءة المنخفضة ستكون داعمة للدولار الأمريكي وتضعف الذهب. توقعات هذه البيانات هي نفسها مثل سجلها السابق 250 ألف مطالبة.
توقعات أسعار الذهب قبيل ندوة جاكسون هول
يواجه الذهب مقاومة قوية عند 1767.74 دولار خلال الجلسة الآسيوية اليوم. الاختراق السعرى فوق هذه المقاومة يعنى مزيد من الحركة الايجابية للذهب واستهداف مستوى 1772.30 دولار. المستوى التالي المتوقع إذا أغلق السعر أعلى هذه المقاومة الأخيرة هو 1777.12 دولار.
بينما السيناريو البديل إذا فشلت أسعار الذهب فى اختراق المقاومة الحالية عند 1767.74 دولار، عندئذ نتوقع إعادة اختبار الدعم عند 1750 دولار، الكسر دون هذا المستوى يفسح المجال لمزيد من الهبوط حتى مستويات 1747 دولارا و 1740 دولارا. إذا فشل الذهب فى الثبات أعلى هذا المستويان بعد خطاب باول غدا، يمكننا أن نتوقع مزيد من الاتجاه السلبى للذهب باستهداف مستوى 1731 دولارا للأوقية.
