العقود مقابل الفروقات مقابل العقود الآجلة: بالنسبة للمتداولين المبتدئين والمتقدمين الذين يبحثون عن الوضوح في الأسواق المالية، فإن التمييز بين هذين الاثنين يمكن أن يغير قواعد اللعبة. في هذه المقالة، سوف تتعرف على الاختلافات والتشابهات الرئيسية بين العقود مقابل الفروقات والعقود الآجلة، وأي منها يجب عليك اختياره.
ما هي عقود الفروقات؟
عقود الفروقات، أو CFDs، هي نوع من تداول المشتقات الذي يسمح للمستثمرين بالمضاربة على الأسعار المرتفعة أو المنخفضة في الأسواق المالية العالمية سريعة الحركة. على عكس شراء الأصول الأساسية، يقوم متداولو العقود مقابل الفروقات بشراء أو بيع وحدات من أداة معينة، اعتمادًا على ما إذا كانوا يتوقعون ارتفاع الأسعار المستقبلية أو انخفاضها.
مثال:
تخيل أنك تعتقد أن سعر سهم الشركة X سيرتفع. بدلاً من شراء السهم بشكل مباشر، يمكنك فتح مركز شراء (طويل) للعقود مقابل الفروقات. إذا ارتفع سعر السهم، يمكنك بيع عقود الفروقات بسعر أعلى، مستفيدًا من الفرق مطروحًا منه أي تكاليف.
ما هي العقود الآجلة؟
العقود الآجلة هي عقود موحدة لشراء أو بيع أصل محدد بسعر محدد سلفا في وقت محدد في المستقبل. يتم تداول هذه العقود في بورصات العقود الآجلة، بما في ذلك السلع والعملات والأدوات المالية.
مثال:
لنأخذ على سبيل المثال المزارع الذي يريد تثبيت السعر الذي سيبيع به محصول القمح الخاص به خلال 6 أشهر. يمكنه الدخول في عقد مستقبلي، والموافقة على بيع قمحه بسعر معين، مما يحميه إذا انخفضت أسعار القمح بحلول وقت الحصاد.
العقود مقابل الفروقات مقابل العقود الآجلة: 9 اختلافات
السمة | العقود مقابل الفروقات | العقود الآجلة |
تاريخ الانتهاء | لا يوجد تاريخ انتهاء محدد، مما يسمح بفترات تداول مرنة. | تواريخ انتهاء الصلاحية ثابتة، مما يتطلب من المتداولين إغلاق المراكز أو تجديدها بحلول تاريخ محدد. |
حجم العقد | تتيح أحجام العقود المرنة للمتداولين الاستثمار بكميات صغيرة من رأس المال. | تحدد البورصة أحجام عقود موحدة، وغالبًا ما تتطلب حدًا أدنى أكبر من الاستثمار. |
مكان التداول | يتم التداول خارج البورصة (OTC) مباشرة بين طرفين دون مراقبة البورصة. | يتم تداولها في البورصات المركزية، مما يوفر الشفافية ويقلل من مخاطر الطرف المقابل. |
تحديد السعر | يتم تحديد الأسعار من قبل الوسيط بناءً على سعر السوق للأصل الأساسي. | يتم تحديد الأسعار حسب العرض والطلب في السوق في البورصة. |
التكلفة | يجب على المتداولين مراعاة تكاليف التمويل لليلة واحدة (أسعار المبادلة) للصفقات التي يتم الاحتفاظ بها لأكثر من يوم. | يجب على المتداولين مراعاة تكاليف التمويل لليلة واحدة (أسعار المبادلة) للصفقات التي يتم الاحتفاظ بها لأكثر من يوم. |
الوصول إلى الأسواق | يوفر الوصول إلى مجموعة واسعة من الأسواق، بما في ذلك الأسهم والمؤشرات والعملات الأجنبية والسلع. | يقتصر الوصول عادةً على السلع والعقود المالية الآجلة (مثل المؤشرات والسندات) وعقود العملات الآجلة. |
التنظيم | أقل تنظيما بسبب طبيعة التداول خارج البورصة، مع اختلاف التنظيم حسب البلد. | منظمة للغاية مع ممارسات موحدة عبر البورصات على مستوى العالم. |
إدارة المخاطر | يعرض أوامر وقف الخسارة وجني الأرباح، ولكن مخاطر الطرف المقابل أعلى بسبب عدم وجود غرفة مقاصة مركزية. | توفر بورصات العقود الآجلة غرفة مقاصة مركزية، مما يقلل من مخاطر الطرف المقابل. تساعد متطلبات الهامش والتسوية اليومية على إدارة المخاطر. |
البيئة الملائمة للمستثمر | مناسبة للمتداولين على المدى القصير الذين يبحثون عن المرونة والوصول إلى الرافعة المالية. | أكثر ملاءمة للمستثمرين من المؤسسات أو أولئك الذين يتطلعون إلى التحوط في مراكزهم طويلة الأجل بسبب الشفافية العالية والشروط الثابتة. |
مثال:
العقود مقابل الفروقات: يتكهن متداول التجزئة بحركة سعر سهم Tesla دون الرغبة في الاستثمار في السعر الكامل للسهم أو القلق بشأن تاريخ انتهاء الصلاحية. يمكنهم تداول العقود مقابل الفروقات مع وسيط، من خلال اتخاذ مركز يمثل جزءًا صغيرًا من سعر سهم Tesla.
العقود الآجلة: تريد إحدى شركات الطاقة تثبيت سعر النفط الخام قبل تقلبات السوق للتحوط ضد مخاطر ارتفاع تكاليف الوقود. يمكنهم الدخول في عقود مستقبلية، والموافقة على شراء كمية محددة من النفط الخام بسعر محدد مسبقًا في تاريخ مستقبلي، مما يضمن قدرتهم على إدارة نفقات الوقود بغض النظر عن تقلبات السوق.
اعتبر ATFX بمثابة الوسيط الخاص بك
تقدم ATFX مجموعة شاملة من خيارات التداول، بما في ذلك العقود مقابل الفروقات والعقود الآجلة. تشتهر ATFX بفروق أسعارها التنافسية، ومنصتها سهلة الاستخدام، والامتثال التنظيمي لهيئة مراقبة السلوكيات المالية (FCA)، مما يجعلها خيارًا مناسبًا وموثوقًا للمتداولين. اعرف المزيد عن ATFX.
العقود مقابل الفروقات مقابل العقود الآجلة: 6 أوجه تشابه
الطبيعة المشتقة
تعد كل من العقود مقابل الفروقات والعقود الآجلة بمثابة مشتقات، مما يعني أن قيمتها مستمدة من تحركات أسعار الأصول الأساسية، والتي يمكن أن تشمل السلع أو الأسهم أو المؤشرات أو العملات. يتيح ذلك للمتداولين المضاربة على تحركات الأسعار دون امتلاك الأصل الفعلي.
الرافعة المالية والهامش
يعد التداول بالرافعة المالية والهامش أمرًا شائعًا في كل من العقود مقابل الفروقات والعقود الآجلة، مما يمكّن المتداولين من التحكم في المراكز الكبيرة برأس مال قليل نسبيًا. وهذا يمكن أن يؤدي إلى تضخيم الأرباح ولكن أيضا يزيد من احتمال حدوث خسائر كبيرة.
مثال:
يمكن للمتداول الذي لديه 10,000 دولار في حسابه استخدام الرافعة المالية لتداول مركز بقيمة 100,000 دولار في سوق النفط، سواء من خلال العقود مقابل الفروقات أو العقود الآجلة. إذا تحرك السوق لصالحهم بنسبة 1٪، فيمكنهم كسب 1000 دولار، مما يضاعف استثمارهم الأولي بشكل فعال. ومع ذلك، فإن التحرك ضدهم يمكن أن يكون له تأثير مماثل على الخسائر.
الوصول إلى الأسواق
يعد الوصول إلى الأسواق على نطاق واسع إحدى سمات كل من العقود مقابل الفروقات والعقود الآجلة، مما يوفر للمتداولين الفرصة للمضاربة في أسواق مختلفة من جميع أنحاء العالم. وهذا لا يشمل السلع فحسب، بل يشمل أيضًا الأسهم والمؤشرات والعملات والمزيد.
المضاربة والتحوط
يتم استخدام كلا الصكين للمضاربة والتحوط. ويتكهن المتداولون بتحركات الأسعار المستقبلية لتحقيق الأرباح، في حين يقوم المستثمرون والشركات بالتحوط ضد الخسائر المحتملة في محافظهم الاستثمارية أو عملياتهم التجارية.
مثال:
قد تستخدم شركة الطيران العقود الآجلة للتحوط ضد ارتفاع أسعار الوقود، في حين يستخدم متداول العملات العقود مقابل الفروقات للمضاربة على تقلبات سوق الفوركس.
المخاطرة
تعتبر المخاطر العالية وإمكانية تحقيق عوائد أو خسائر كبيرة متأصلة في كل من العقود مقابل الفروقات والعقود الآجلة. يمكن أن يؤدي استخدام الرافعة المالية إلى مكاسب أو خسائر كبيرة مقارنة بالاستثمار الأولي للمتداول.
الرقابة التنظيمية
تنطبق الرقابة التنظيمية على كل من العقود مقابل الفروقات والعقود الآجلة، على الرغم من أن التفاصيل يمكن أن تختلف حسب البلد ونوع الأداة. وتهدف هذه الرقابة إلى حماية المشاركين في السوق وضمان ممارسات تجارية عادلة.
العقود مقابل الفروقات مقابل العقود الآجلة: 4 إيجابيات و3 سلبيات
تقدم كل من العقود مقابل الفروقات (عقود الفروقات) والعقود الآجلة فوائد وعيوب فريدة للمتداولين والمستثمرين. يمكن أن تساعد فهم هذه الأمور في اتخاذ قرارات مستنيرة تتماشى مع أهداف التداول الخاصة بالفرد وتحمل المخاطر واستراتيجية السوق.
4 إيجابيات العقود مقابل الفروقات
المرونة في أحجام التداول: تسمح العقود مقابل الفروقات بالتداول بزيادات أصغر من العقود الآجلة، مما يجعلها في متناول المستثمرين الأفراد.
لا يوجد تاريخ انتهاء الصلاحية: على عكس العقود الآجلة، ليس لدى العقود مقابل الفروقات تاريخ انتهاء الصلاحية، مما يسمح بالصفقات طويلة الأجل دون الحاجة إلى تجديد العقود.
الوصول إلى الأسواق العالمية: توفر العقود مقابل الفروقات إمكانية الوصول إلى مجموعة واسعة من الأسواق العالمية، بما في ذلك الأسهم والعملات الأجنبية والسلع والمؤشرات، من منصة واحدة.
القدرة على الشراء أو البيع بسهولة: يمكن للمتداولين بسهولة اتخاذ صفقات شراء أو بيع، مما يمكنهم من الاستفادة من الأسواق الصاعدة والهابطة.
3 سلبيات العقود مقابل الفروقات
تكاليف التمويل لليلة الواحدة: يؤدي الاحتفاظ بمركز العقود مقابل الفروقات مفتوحًا لليلة واحدة إلى فرض رسوم تمويل، والتي يمكن أن تتراكم، خاصة بالنسبة للمراكز طويلة الأجل.
مخاطر الطرف المقابل: نظرًا لأنه يتم تداول العقود مقابل الفروقات خارج البورصة، فهناك خطر مرتبط بالاستقرار المالي للوسيط. تحقق دائمًا مما إذا كان الوسيط خاضعًا للتنظيم ويحمل رخصة تداول صالحة للتخفيف من هذه المخاطر. اعتبر ATFX وسيطًا موثوقًا به، ومعروفًا بامتثاله التنظيمي واستقراره المالي القوي.
الافتقار إلى الملكية: لا يمتلك متداولو العقود مقابل الفروقات الأصل الأساسي، مما يحد من بعض المزايا مثل عدم وجود حقوق التصويت لعقود الفروقات على الأسهم.
مثال:
يستخدم متداول التجزئة عقود الفروقات للمضاربة على حركة أسعار أسهم Apple دون الحاجة إلى شراء الأسهم بشكل مباشر. يمكنهم اتخاذ مركز يمثل جزءًا صغيرًا من تكلفة أسهم Apple، مما يسمح برافعة مالية عالية. ومع ذلك، إذا احتفظوا بالمنصب لعدة أشهر، فإن تكاليف التمويل لليلة واحدة يمكن أن تقلل أرباحهم بشكل كبير.
4 إيجابيات العقود الآجلة
التنظيم: تخضع العقود الآجلة إلى لوائح تنظيمية، مما يؤدي إلى تبسيط التداول وزيادة السيولة.
لا توجد رسوم تمويل لليلة واحدة: على عكس عقود الفروقات، لا توجد رسوم تمويل لليلة واحدة مقابل الاحتفاظ بمراكز العقود الآجلة.
فرص التحوط: العقود الآجلة مثالية للتحوط ضد تحركات الأسعار في مختلف الأسواق، مما يوفر وسيلة لإدارة المخاطر بفعالية.
الرقابة التنظيمية: يتم تداول العقود الآجلة في البورصات المنظمة، مما يوفر قدرًا أكبر من الشفافية وتقليل مخاطر الطرف المقابل.
3 سلبيات للعقود الآجلة
احتمالية حدوث خسائر كبيرة: يمكن أن يؤدي استخدام الرافعة المالية إلى خسائر كبيرة، تمامًا كما يمكن أن يؤدي إلى تضخيم الأرباح.
مرونة أقل في أحجام العقود: الطبيعة الموحدة للعقود الآجلة تعني أنها قد لا تكون في متناول صغار المستثمرين.
تواريخ انتهاء الصلاحية: العقود الآجلة لها تواريخ انتهاء صلاحية، مما يتطلب من المتداولين تجديد مراكزهم للحفاظ على وجودهم في السوق، الأمر الذي قد يكون مرهقًا ومكلفًا.
مثال:
يستخدم المنتج الزراعي العقود الآجلة لتثبيت سعر محصول الذرة الخاص به، مما يحمي من الانخفاض المحتمل في الأسعار. وفي حين أن هذا يوفر سعرًا مضمونًا، إلا أنه يجب على المنتج إدارة العقد حتى انتهاء صلاحيته أو اختيار تمديده، الأمر الذي يتضمن قرارات إضافية وتكاليف محتملة.
الاختيار بين العقود مقابل الفروقات والعقود الآجلة
اعتبارات | العقود مقابل الفروقات | العقود الآجلة |
أهداف الاستثمار | مناسبة لتداولات المضاربة أو التحوط على المدى القصير إلى المتوسط. مثالية للمتداولين الذين يبحثون عن المرونة والفرص في الأسواق الصاعدة والهابطة. | أكثر ملاءمة للمضاربة أو التحوط على المدى الطويل. يفضله المتداولون والمؤسسات التي تتطلب تسعيرًا شفافًا والقدرة على اتخاذ صفقات أكبر. |
تحمل المخاطر | تعمل الرافعة المالية العالية على تضخيم الأرباح والخسائر، مما يجعلها جذابة للمتداولين ذوي القدرة العالية على تحمل المخاطر. | يوفر الرافعة المالية مع أمان البورصات المنظمة، وهو مناسب لأولئك الذين لديهم قدرة معتدلة على تحمل المخاطر. |
معرفة السوق | يتطلب فهم ديناميكيات سوق التداول (خارج البورصة) OTC والمخاطر المحددة، بما في ذلك مخاطر الطرف المقابل. | يتطلب معرفة بأسواق العقود الآجلة، وتسويات العقود، وعمليات التمديد، وتفاصيل السلع أو الأصول المتداولة. |
القدرة المالية | يسمح بالتداول على الهامش مع انخفاض النفقات الرأسمالية بسبب أحجام العقود المرنة. في متناول تجار التجزئة الأفراد. | يتطلب التزامًا برأس مال أكبر بسبب أحجام العقود الموحدة، مما يجعله أكثر ملاءمة للمستثمرين من المؤسسات أو الأفراد ذوي رأس المال الجيد. |
مثال | يهتم المتداول “أ” بأسهم التكنولوجيا للتداول المتقلب على المدى القصير ويجد أن عقود الفروقات مثالية لمرونتها ومتطلبات رأس المال المنخفضة. | يدير المتداول “ب” محفظة تتضمن سلعًا زراعية ويستخدم العقود الآجلة للتحوط ضد تقلبات الأسعار في هذه الأسواق، مستفيدًا من التسعير الشفاف والأمن التنظيمي. |
حقائق مثيرة للاهتمام | يصل حجم التداول اليومي العالمي لعقود الفروقات إلى المليارات، مما يشير إلى شعبيتها بين متداولي التجزئة. | تبلغ أحجام التداول اليومية في بورصات العقود الآجلة الرئيسية مثل CME ملايين العقود، مما يسلط الضوء على السيولة والحجم. |
مارس تداول العقود مقابل الفروقات والعقود الآجلة من خلال حساب تجريبي
إذا لم تكن مستعدًا لتداول العقود مقابل الفروقات أو العقود الآجلة المباشرة بعد، فلدينا حساب تجريبي بأموال افتراضية بقيمة 50000 دولار، مما يسمح لك بممارسة معرفتك دون مخاطر مالية.
على سبيل المثال، قد يقوم المتداول بتنفيذ صفقة قد تؤدي في الواقع إلى خسارة قدرها 500 دولار. تعتبر هذه النكسة افتراضية في إعداد حساب التداول التجريبي الخاص بك، مما يقدم درسًا قيمًا دون عواقب مالية. يتطابق تصميم منصة التداول التجريبي ATFX مع الحساب الحقيقي، مما يضمن أن يصبح المستخدمون ماهرين في أدواتها وميزاتها قبل الانتقال إلى التداول المباشر.
