مؤشرين أساسيين يقيسان جودة النفط الخام. الأول هو الجاذبية النوعية API ، والتي تقيس العلاقة بين كثافة الزيت وكثافة الماء النقي. كلما زادت الجاذبية النوعية ، كان الزيت أخف. وعلى العكس من ذلك ، عندما يكون الثقل النوعي منخفضًا ، يعتبر الزيت ثقيلًا ومنخفض الجودة.
عندما يكون الثقل النوعي API بين 10 و 22.3 ، فإنه يعتبر من النفط الثقيل ، على سبيل المثال ، النفط الخام من دبي وعمان وأبو ظبي. وعندما يكون الثقل النوعي API بين 22.3 و 31.1 ، فهو زيت متوسط. وأفضل زيت خام هو عندما تكون الثقل النوعي API أعلى من 31.1 ، والنفط الخام برنت والنفط الخام الأمريكي (نفط نيويورك الخام) كلاهما من الزيوت الخفيفة ، والأول له جاذبية API 38 ، والأخير 39.6. لذلك ، فإن النفط الخام الأمريكي أعلى جودة من نفط خام برنت.
مؤشر آخر هو محتوى الكبريت. الكبريت مادة أكالة ، ومستوياته العالية غير مرغوبة في منتجات الطاقة ، مثل الفحم والنفط. وفقًا للمعايير الدولية ، ويعتبر الزيت الذي يحتوي على نسبة كبريت أقل من 0.5٪ أفضل زيت ، ويشار إليه أيضًا باسم الزيت الحلو. وعندما يكون محتوى الكبريت أعلى من 0.5٪ ، يُعرف بالزيت الحامض لأن جودته منخفضة ويحتوي على شوائب أكثر. حيث يبلغ محتوى الكبريت في نفط خام برنت 0.37٪ ، ومحتوى الكبريت في النفط الخام الأمريكي 0.24٪. من الواضح ، من حيث محتوى الكبريت ، أن النفط الخام الأمريكي يفوز مرة أخرى.
لذلك ، فإن الجودة الشاملة للنفط الخام الأمريكي أعلى من جودة نفط خام برنت. ومع ذلك ، فإن مشكلة جودة النفط الخام ليست السبب الأساسي الذي يجعل سعر خام برنت أغلى من النفط الخام الأمريكي. وبدلاً من ذلك ، يزعم البعض أن مشكلات الشحن ساهمت في ارتفاع أسعار برنت.
الاسم الكامل لنفط برنت الخام هو نفط بحر الشمال الخام ، مما يعني أن النفط الخام يتم إنتاجه في منطقة بحر الشمال بالمملكة المتحدة. الاسم الكامل للنفط الخام الأمريكي هو خام غرب تكساس الخفيف. وسميت بغرب تكساس لأن تكساس هي المنطقة الأساسية التي يوجد فيها النفط الكندي وخليج المكسيك. كما أنها قريبة من مخزونات النفط الخام الأمريكية الموجودة في كوشينكي ، أوكلاهوما (بشكل رئيسي منطقة كوشينغ بولاية أوكلاهوما).
بالمقارنة مع النفط البري ، يتميز النفط البحري بميزة انخفاض تكاليف النقل. لذلك ، باستخدام هذا المنطق ، يجب أن يكون سعر نقل نفط خام برنت أقل من سعر النفط الخام الأمريكي ، ويجب أن يكون السعر المقابل لخام برنت أقل من سعر النفط الخام الأمريكي. ومع ذلك ، فإن هذا يتعارض مع الواقع الحالي لارتفاع أسعار خام برنت ، وبالتالي فإن مشكلات النقل ليست السبب الأساسي لفرق السعر.
السبب الأساسي وراء انخفاض سعر النفط الخام الأمريكي عن سعر نفط خام برنت هو أن نضج تكنولوجيا تطوير النفط الصخري الأمريكي قد أدى إلى التدفق السريع للنفط الصخري عالي الجودة إلى السوق ، مما أدى إلى اختلال شديد في التوازن بين العرض. والطلب.
محتوى الجاذبية والكبريت API للزيت الصخري أعلى من النفط الخام الأمريكي التقليدي. ومع ذلك ، لم تكن مصافي التكرير في تكساس قادرة في البداية على التكيف مع مثل هذا الزيت عالي الجودة ، لذلك تمت مقارنة الزيت الصخري في كثير من الأحيان بمنتجات النفط من كندا والمكسيك ، والتي يتم خلطها ثم تكريرها.
قد يتساءل البعض: لماذا لم يؤثر النفط الصخري على سعر خام برنت ، ولكن فقط على سعر النفط الخام الأمريكي؟ والسبب هو أن منطقة استهلاك النفط الخام في الولايات المتحدة لا تتطابق مع منطقة استهلاك نفط خام برنت.
يتم نقل النفط الخام بشكل أساسي عبر خطوط الأنابيب ، اعتمادًا بشكل أساسي على القرب ، مما يؤثر على نوع النفط المستخدم في كل بلد. ويتم توريد النفط الخام برنت بشكل رئيسي إلى منطقة الشمال ، في حين يتم توريد النفط الخام الأمريكي بشكل أساسي إلى الولايات المتحدة والأمريكتين. يتم توريد النفط الخام من الشرق الأوسط بشكل أساسي إلى الدول الآسيوية ، ولكل منها أراضيها.
إذا أصبحت تقنية النفط الصخري أكثر نضجًا في المستقبل وارتفعت مستويات الإنتاج لتنتج فائضًا من النفط ، فقد تبدأ الولايات المتحدة في إمداد النفط إلى بقية العالم ، مما يؤدي إلى تغيير الوضع الراهن ، والذي أبقى أسعار النفط الخام الأمريكية أقل من خام برنت. وبعد كل شيء ، يجب أن تكون العوامل التي تحدد سعر السلع هي أيضًا جودة النفط الخام من وجهة نظر اقتصادية.
على الرغم من أن تقنية الزيت الصخري تستمر في النضج ، إلا أن تكلفة الاستخراج أعلى بكثير من تكلفة طرق استخراج الزيت التقليدية. وعندما تكون أسعار سوق النفط الخام منخفضة ، يميل العديد من مصنعي النفط الصخري إلى تعليق الإنتاج لتجنب الوضع المعروف باسم “شكرًا لعملكم الشاق”. الرأي السائد هو أن معظم منتجي النفط الصخري يمكنهم تحقيق أرباح عندما تكون أسعار النفط الخام أعلى من 50 دولارًا للبرميل. وعندما يكون السعر أقل من 30 دولارًا للبرميل ، سيختار معظم منتجي النفط الصخري إيقاف الإنتاج.
تعتبر ربحية منتجي النفط الصخري عاملاً آخر يشكل تأثيرًا قمعيًا غير مرئي على أسعار النفط الخام. ولذلك ، يجب على المتداولين الذين يتداولون في العقود الآجلة للنفط الخام الانتباه إلى تعافي إنتاج النفط الصخري لتجنب شراء النفط الخام عندما يرتفع الإنتاج ، مما يؤدي إلى انخفاض الأسعار.
تعلم المزيد من مهارات التداول مع ATFX.
قم بتنزيل حساب MT4 أو قم بإعداد حساب تداول تجريبي لبدء رحلة التداول الخاصة بك الآن!
