CFD vs. Futuros: para los traders principiantes y avanzados que buscan claridad en los mercados financieros, distinguir entre estos dos puede cambiar las reglas del juego. En este artículo, aprenderá las principales diferencias y similitudes entre los CFD y los futuros y cuál debería elegir.
¿Qué son los CFD?
Los contratos por diferencia, o CFD, son un tipo de trading con derivados que permite a los inversionistas especular con la subida o bajada de los precios de los mercados financieros mundiales, que se mueven a gran velocidad. A diferencia de la compra del activo subyacente, los traders de CFD compran o venden unidades de un instrumento concreto, en función de si esperan que los precios futuros suban o bajen.
Ejemplo:
Imagine que cree que el precio de las acciones de la compañía X va a subir. En lugar de comprar la acción directamente, abre una posición de compra (en largo) mediante CFD. Si el precio de la acción sube, puede vender el CFD a un precio más alto, beneficiándose de la diferencia menos los costos.
¿Qué son los futuros?
Los futuros son contratos estandarizados para comprar o vender un activo específico a un precio predeterminado en un momento determinado del futuro. Estos contratos se negocian en bolsas de futuros e incluyen materias primas, divisas e instrumentos financieros.
Ejemplo:
Pensemos en un agricultor que quiere fijar un precio al que venderá su cosecha de trigo dentro de 6 meses. Puede suscribir un contrato de futuros, por el que se compromete a vender su trigo a un precio determinado, lo que le protege si los precios del trigo bajan en el momento de la cosecha.
CFD vs. Futuros: 9 diferencias
Característica | CFD | Futuros |
Fecha de vencimiento | Sin fecha de vencimiento fija, lo que permite una duración flexible de las operaciones. | Fechas de vencimiento fijas, que obligan a los traders a cerrar o renovar posiciones en una fecha determinada. |
Tamaño del contrato | El tamaño flexible de los contratos permite a los traders invertir con cantidades más pequeñas de capital. | La bolsa establece tamaños de contrato normalizados, que a menudo exigen una inversión mínima mayor. |
Centro de negociación | Operados en mercados extrabursátiles (OTC) directamente entre dos partes sin la supervisión de una bolsa. | Se negocian en mercados centralizados, lo que aporta transparencia y reduce el riesgo de contraparte. |
Determinación del precio | Los precios los determina el bróker basándose en el precio de mercado del activo subyacente. | Los precios los fijan la oferta y la demanda del mercado. |
Costos | Los traders deben tener en cuenta los costos de financiación nocturna (tasas swap) para las posiciones mantenidas más de un día. | Los traders pagan comisiones de cambio y corretaje, pero no incurren en gastos de financiación nocturna. |
Acceso al mercado | Proporciona acceso a una gran variedad de mercados, como acciones, índices, divisas y materias primas. | El acceso suele limitarse a materias primas, futuros financieros (como índices y bonos) y futuros sobre divisas. |
Reglamento | Menos normalizados debido a su naturaleza OTC, con una regulación que varía según el país. | Altamente regulados con prácticas estandarizadas en todas las bolsas del mundo. |
Gestión del riesgo | Ofrecen órdenes stop loss y take profit, pero el riesgo de contraparte es mayor debido a la falta de una cámara de compensación central. | Los mercados de futuros ofrecen una cámara de compensación central que reduce el riesgo de contrapartida. Los requisitos de margen y la liquidación diaria ayudan a gestionar el riesgo. |
Idoneidad para el inversionista | Adecuados para traders a corto plazo que buscan flexibilidad y acceso al apalancamiento. | Más adecuados para los inversionistas institucionales o los que buscan cubrir posiciones a largo plazo debido a la mayor transparencia y los plazos fijos. |
Ejemplo:
CFD: un trader minorista especula con el movimiento del precio de una acción de Tesla sin querer invertir en el precio total de la acción ni preocuparse por una fecha de vencimiento. Pueden operar mediante CFD con un bróker, tomando una posición que represente una fracción del precio de las acciones de Tesla.
Futuros: una compañía energética quiere fijar el precio del crudo antes de las fluctuaciones del mercado para protegerse del riesgo de subida de los costos del combustible. Pueden suscribir un contrato de futuros, acordando comprar una cantidad específica de crudo a un precio predeterminado en una fecha futura, asegurándose así de que pueden gestionar sus gastos de combustible independientemente de la volatilidad del mercado.
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CFD vs. Futuros: 6 similitudes
Naturaleza derivada
Tanto los CFD como los futuros son derivados, lo que significa que su valor se deriva de los movimientos de precios de un activo subyacente, que puede incluir materias primas, acciones, índices o divisas. Esto permite a los traders especular con los movimientos de los precios sin poseer el activo real.
Apalancamiento y margen
El apalancamiento y el trading con margen son comunes tanto a los CFD como a los futuros, lo que permite a los traders controlar grandes posiciones con un capital relativamente pequeño. Esto puede amplificar los beneficios, pero también aumentar la posibilidad de pérdidas significativas.
Ejemplo:
Un trader con $10 000 en su cuenta podría utilizar el apalancamiento para negociar una posición por valor de $100 000 en el mercado del petróleo, ya sea a través de CFD o de futuros. Si el mercado se mueve a su favor en un 1 %, podría ganar $1000, duplicando así su inversión inicial. Sin embargo, una medida en su contra podría tener un efecto similar sobre las pérdidas.
Acceso al mercado
Tanto los CFD como los futuros se caracterizan por un amplio acceso al mercado, lo que ofrece a los traders la oportunidad de especular en diversos mercados de todo el mundo. Esto incluye no solo materias primas, sino también acciones, índices, divisas y mucho más.
Especulación y cobertura
Ambos instrumentos se utilizan con fines especulativos y de cobertura. Los traders especulan con los movimientos futuros de los precios para generar beneficios, mientras que los inversionistas y las compañías se cubren frente a posibles pérdidas en sus carteras u operaciones comerciales.
Ejemplo:
Una compañía aérea puede utilizar futuros para protegerse de la subida de los precios del combustible, mientras que un trader de divisas utiliza CFD para especular con las fluctuaciones del mercado Forex.
Riesgo
Tanto los CFD como los futuros conllevan un elevado riesgo y la posibilidad de obtener importantes beneficios o pérdidas. El uso del apalancamiento puede dar lugar a grandes ganancias o pérdidas en relación con la inversión inicial del trader.
Supervisión normativa
La supervisión reglamentaria se aplica tanto a los CFD como a los futuros, aunque los detalles pueden variar según el país y el tipo de instrumento. Esta supervisión tiene por objeto proteger a los participantes en el mercado y garantizar unas prácticas operativas justas.
CFD vs. Futuros: 4 ventajas y 3 inconvenientes
Tanto los CFD (contratos por diferencia) como los futuros ofrecen ventajas e inconvenientes únicos a los traders e inversionistas. Comprenderlos puede ayudar a tomar decisiones informadas que se ajusten a los objetivos de trading, la tolerancia al riesgo y la estrategia de mercado de cada uno.
4 ventajas de los CFD
Flexibilidad en el tamaño de las operaciones: los CFD permiten operar en incrementos más pequeños que los futuros, lo que los hace accesibles a los inversionistas minoristas.
Sin fecha de vencimiento: a diferencia de los futuros, los CFD no tienen fecha de vencimiento, lo que permite posiciones a largo plazo sin necesidad de renovar los contratos.
Acceso a mercados mundiales: los CFD proporcionan exposición a una gran variedad de mercados globales, incluyendo acciones, divisas, materias primas e índices, desde una única plataforma.
Posibilidad de tomar posiciones en largo o en corto con facilidad: los traders pueden tomar fácilmente posiciones en largo o en corto, lo que les permite beneficiarse tanto de los mercados alcistas como bajistas.
3 inconvenientes de los CFD
Costos de financiación nocturna: mantener una posición de CFD abierta durante la noche incurre en gastos de financiación, que pueden ir acumulándose, especialmente en posiciones a largo plazo.
Riesgo de contrapartida: dado que los CFD se negocian en mercados extrabursátiles, existe un riesgo asociado a la estabilidad financiera del bróker. Compruebe siempre si el bróker está regulado y posee una licencia de trading válida para mitigar este riesgo. Considere ATFX como su bróker de confianza, conocido por su cumplimiento de la normativa y su sólida estabilidad financiera.
Falta de propiedad: los traders de CFD no son propietarios del activo subyacente, lo que limita ciertas ventajas como la falta de derechos de voto en los CFD sobre acciones.
Ejemplo:
Un trader minorista utiliza los CFD para especular con la evolución del precio de las acciones de Apple sin tener que comprarlas directamente. Puede tomar una posición que represente una fracción del costo de las acciones de Apple, lo que permite un elevado apalancamiento. Sin embargo, si mantiene la posición durante varios meses, los costos de financiación nocturna podrían reducir significativamente sus beneficios.
4 ventajas de los futuros
Estandarización: los contratos de futuros están estandarizados, lo que simplifica la operativa y aumenta la liquidez.
Sin gastos de financiación nocturna: a diferencia de los CFD, no hay gastos de financiación nocturna por mantener posiciones en futuros.
Oportunidades de cobertura: los futuros son ideales para cubrirse frente a las oscilaciones de precios en diversos mercados, proporcionando una forma de gestionar el riesgo de forma eficaz.
Supervisión reglamentaria: los futuros se negocian en bolsas reguladas, lo que ofrece mayor transparencia y reduce el riesgo de contraparte.
3 inconvenientes de los futuros
Potencial de pérdidas significativas: el uso del apalancamiento puede provocar grandes pérdidas, del mismo modo que puede amplificar los beneficios.
Menor flexibilidad en el tamaño de los contratos: la naturaleza estandarizada de los contratos de futuros hace que no sean tan accesibles para los pequeños inversionistas.
Fechas de vencimiento: los contratos de futuros tienen fechas de vencimiento, lo que obliga a los traders a renovar sus posiciones para mantener su presencia en el mercado, lo que puede resultar engorroso y costoso.
Ejemplo:
Un productor agrícola utiliza los contratos de futuros para fijar el precio de su cosecha de maíz y protegerse de una posible caída de los precios. Aunque esto proporciona un precio garantizado, el productor debe gestionar el contrato hasta su vencimiento u optar por renovarlo, lo que implica decisiones adicionales y costos potenciales.
Elegir entre CFD y futuros
Consideración | CFD | Futuros |
Objetivos de inversión | Adecuados para operaciones especulativas o de cobertura a corto y medio plazo. Ideales para traders que buscan flexibilidad y oportunidades tanto en mercados alcistas como bajistas. | Más adecuados para la especulación a largo plazo o la cobertura. Preferidos por traders e instituciones que requieren precios transparentes y la posibilidad de tomar posiciones más grandes. |
Tolerancia al riesgo | Un apalancamiento elevado amplifica tanto los beneficios como las pérdidas, lo que atrae a los traders con mayor tolerancia al riesgo. | Ofrecen apalancamiento con la seguridad de las bolsas reguladas, adecuado para quienes tienen una tolerancia al riesgo moderada. |
Conocimiento del mercado | Requieren comprensión de la dinámica del mercado OTC y de los riesgos específicos, incluido el riesgo de contraparte. | Exigen conocimientos de los mercados de futuros, la liquidación de contratos, los rollovers y las particularidades de las materias primas o los activos negociados. |
Capacidad financiera | Permiten operar con margen con un menor desembolso de capital gracias a la flexibilidad del tamaño de los contratos. Accesibles a traders minoristas individuales. | Requieren un mayor compromiso de capital debido a los tamaños estandarizados de los contratos, por lo que son más adecuados para inversionistas institucionales o particulares con un gran capital. |
Ejemplo | El trader A está interesado en acciones tecnológicas para operar con volatilidad a corto plazo y considera que los CFD son ideales por su flexibilidad y sus menores requisitos de capital. | El trader B gestiona una cartera que incluye materias primas agrícolas y utiliza los futuros para protegerse de las fluctuaciones de los precios en estos mercados, beneficiándose de la transparencia de los precios y de la seguridad reglamentaria. |
Datos curiosos | El volumen mundial diario de negociación de CFD asciende a miles de millones, lo que indica su popularidad entre los traders minoristas. | Los volúmenes diarios de negociación en las principales bolsas de futuros, como la CME, se cuentan por millones de contratos, lo que pone de relieve la liquidez y la escala. |
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