Tabla de contenidos:
3. Repercusiones de la deflación
4. 2 pros y 2 contras de la deflación
5. Incidentes históricos de deflación
7. ¿Tiene la deflación mayores efectos negativos que la inflación?
8. Cómo obtener beneficios durante un periodo de deflación
9. Aprenda a operar durante la deflación a través de una cuenta demo
Qué es la deflación
La deflación se refiere a un menor coste en general de los bienes y servicios. Cuando la tasa de inflación cae por debajo del 0 %, la depreciación aumenta el valor real del dinero a lo largo del tiempo. La depreciación puede parecer ventajosa a primera vista porque aumenta el poder adquisitivo de la divisa, pero sus efectos pueden ser profundos. Dado que la deflación tiene un enorme impacto en todos los ámbitos, desde los ahorros personales hasta la estabilidad económica mundial, comprenderla es crucial para los economistas, los responsables políticos y el público en general.
La deflación se produce cuando hay una caída sostenida de los niveles de precios de bienes y servicios, medida normalmente por el Índice de Precios de Consumo (IPC). Este fenómeno económico difiere de las caídas temporales de precios porque es persistente y afecta a la economía en general, no solo a sectores específicos. Las causas de la deflación suelen radicar en una reducción de la oferta de dinero o crédito o deberse a la disminución de la demanda de bienes y servicios, que puede deberse a diversos factores, como el aumento de las tasas de ahorro, la disminución de la confianza de los consumidores o mejoras significativas de la tecnología que reducen los costos de producción.
Causas de la deflación
Diversos factores, principalmente los relacionados con los cambios en la oferta y la demanda, pueden causar deflación. El descenso del gasto de los consumidores suele deberse al aumento de la incertidumbre financiera o de las tasas de ahorro, así como a un exceso de oferta de bienes. Además, los avances tecnológicos pueden reducir los precios de los productos y los costos de producción, provocando presiones deflacionarias. Dependiendo del entorno financiero, estos elementos pueden mezclarse sofisticadamente.
Además, la deflación también puede ser provocada por tendencias económicas mundiales, como el aumento de la competencia global o cambios en las políticas comerciales que reducen el precio de los bienes importados. Además, las medidas gubernamentales de austeridad fiscal, que implican la reducción del gasto público y el aumento de los impuestos, pueden deprimir la actividad económica y provocar una disminución de la demanda de los consumidores, presionando aún más los precios a la baja. Otro factor importante de la deflación puede ser una divisa fuerte, que abarata los productos importados y resta competitividad a los productos nacionales en el extranjero, lo que agrava la caída de los precios. Cada uno de estos factores puede contribuir a un período sostenido de deflación, afectando a todo, desde el comportamiento de los consumidores hasta las políticas económicas más generales y, a menudo, exigiendo respuestas internacionales coordinadas para abordarlo con eficacia.
Repercusiones de la deflación
Los efectos de la deflación son numerosos. Significa sobre todo precios más bajos para los consumidores. Sin embargo, si la depreciación persiste, puede dar lugar a un descenso de los beneficios empresariales, con la consiguiente disminución de la renta y el empleo. Como consecuencia, se reduce el gasto de los consumidores, lo que desencadena un círculo vicioso que puede provocar una recesión económica. La depreciación puede aumentar el costo de reembolso de la deuda existente, lo que podría incrementar las tasas de impago a nivel financiero.
Además, la deflación puede provocar un aplazamiento del consumo y la inversión. A medida que los precios sigan bajando, tanto los consumidores como las compañías podrían posponer las compras en previsión de precios aún más bajos en el futuro. Este retraso en el gasto agrava la recesión, ya que la producción se ralentiza, lo que provoca nuevas reducciones de mano de obra y salarios, que a su vez disminuyen aún más el poder adquisitivo de los consumidores. Además, la incertidumbre generada por la caída de los precios puede provocar una disminución de la confianza y un aumento de la volatilidad del mercado. Las instituciones financieras pueden mostrarse más reacias al riesgo, endureciendo las condiciones crediticias y restringiendo aún más el flujo de dinero hacia la economía, lo que puede frenar el crecimiento económico y la innovación. Este ciclo de actividad económica negativa puede ser difícil de invertir sin una intervención significativa de los responsables políticos.
2 pros y 2 contras de la deflación
Pros
Mayor poder adquisitivo al bajar los precios
La deflación, a pesar de sus posibles inconvenientes, también puede traer cambios positivos. Cuando el precio baja en general durante la depreciación, los consumidores pueden descubrir que pueden gastar más con la misma cantidad de dinero. Este mayor poder adquisitivo abre oportunidades para adquirir artículos y servicios que antes estaban fuera de su alcance económico, lo que puede mejorar su calidad de vida.
La reducción de costos puede aumentar las exportaciones en una economía globalizada
La deflación reduce los precios de los bienes producidos internamente, lo que permite a los fabricantes reducir sus costos de producción. Esto podría aumentar la competitividad de las exportaciones de un país en la escena mundial, lo que se traduciría en mayores ventas de exportación en el extranjero y mejoraría la balanza comercial.
Contras
Las compañías podrían sufrir un descenso de los ingresos, lo que provocaría recortes de empleo y una reducción de la inversión
Uno de los aspectos más preocupantes de la deflación es su potencial para desencadenar una espiral descendente en la economía. Al bajar los precios, las compañías experimentan una disminución de sus ingresos, lo que se traduce en pérdidas de empleo y una reducción de la inversión en nuevos proyectos y tecnologías. Esto, a su vez, puede empujar a las compañías a reducir costos para mantener la rentabilidad, agravando aún más el ciclo. Estas presiones negativas pueden provocar un crecimiento económico más lento y una recesión económica prolongada.
Los consumidores y las compañías podrían retrasar sus compras en previsión de nuevas bajadas de precios
La deflación tiene el efecto contradictorio de hacer que los consumidores retrasen el gasto en previsión de que los precios bajen aún más a pesar de tener más poder adquisitivo. Esta conducta, conocida como espiral negativa, hace que las compañías bajen aún más los precios, perpetuando el ciclo.
Las compañías pueden retrasar la inversión en mejoras tecnológicas o de bienes de capital para anticipar costos más bajos en el futuro. Esta lentitud en la compra provoca el estancamiento de la tecnología y frena el desarrollo económico.
Incidentes históricos de deflación
La Gran Depresión de los años 30
Comprender los incidentes históricos de deflación, como la Gran Depresión de los años treinta, es crucial para obtener una comprensión general de este fenómeno económico. La Gran Depresión, que comenzó con el crack bursátil de 1929 y duró toda la década de 1930, estuvo marcada por la deflación. Los precios y los salarios se desplomaron debido al desempleo masivo y a una grave caída del gasto de los consumidores. Durante este periodo deflacionario, aumentó el valor real de la deuda, lo que dificultó a particulares y compañías el pago de lo que debían. Esto condujo a un ciclo de reducción del gasto y aumento del ahorro, agravando aún más la recesión económica. Si aprendemos de estos incidentes históricos, podremos prepararnos mejor y mitigar los efectos de futuros periodos deflacionarios.
Por ejemplo, entre 1929 y 1933, Estados Unidos experimentó una caída de los precios del 25 %, lo que incrementó considerablemente la carga de las hipotecas y los préstamos y provocó ejecuciones hipotecarias y quiebras generalizadas.
La “década perdida” de Japón en los 90
La experiencia de Japón en la década de 1990 ofrece otro ejemplo significativo de cómo la deflación puede afectar gravemente a una economía. Tras el estallido de la burbuja de los precios de los activos a principios de la década, Japón se enfrentó a un prolongado periodo de deflación que duró hasta bien entrada la década de 2000. Esta deflación se caracterizó por la caída de los precios, que, aunque en un principio pareció beneficiosa, provocó una disminución de los ingresos de las compañías y una reticencia a invertir en un mercado a la baja. Como consecuencia, la economía se estancó y los esfuerzos de recuperación se vieron complicados por la mentalidad deflacionaria que desalentaba el gasto y la inversión.
Durante este periodo, los precios del mercado inmobiliario y bursátil cayeron drásticamente y, a pesar de los bajos tipos de interés, el crecimiento económico siguió siendo lento debido a la reducción del gasto de los consumidores y de la inversión empresarial.
Consideraciones adicionales
Estos dos incidentes históricos demuestran cómo la deflación puede provocar un ciclo de contracción económica. Los consumidores y las compañías que anticipan nuevas bajadas de precios pueden experimentar efectos psicológicos, lo que puede agravar las desaceleraciones económicas al provocar períodos más prolongados de gasto e inversión. Estos casos ilustran aún más las dificultades de los responsables políticos para reducir la deflación, ya que las medidas actuales, como la bajada de los tipos de interés, no bastan cuando los tipos están próximos a cero. Las compañías pueden esperar a invertir en mejoras tecnológicas o de bienes de capital previendo menores costos en el futuro. Esta lentitud en la compra provoca el estancamiento de la tecnología y frena el desarrollo económico.
Deflación vs. inflación
Aunque la deflación y la inflación puedan parecer caras opuestas de la misma moneda, ambas están relacionadas con cambios en el precio de los bienes y servicios. La deflación, como ya hemos dicho, se refiere a una disminución del costo global de los bienes y servicios, mientras que la inflación es lo contrario, cuando aumenta el costo de la vida. Tanto la inflación elevada como la deflación pueden ser perjudiciales para una economía, por lo que los responsables políticos suelen esforzarse por mantener una tasa de inflación estable.
La deflación y la inflación afectan a la economía de distintas maneras, sobre todo por su influencia en el comportamiento de los consumidores y en las operaciones de las compañías. Durante la deflación, la disminución del costo de los bienes puede parecer inicialmente una bendición para los consumidores, ya que les permite comprar más por menos. Sin embargo, como los precios siguen bajando, la gente puede empezar a posponer las compras en previsión de precios aún más bajos, lo que reduce la demanda global y ralentiza la actividad económica. Esto puede llevar a las compañías a reducir la producción, suprimir puestos de trabajo y bajar los salarios, creando un ciclo de menor crecimiento económico. A la inversa, aunque la inflación reduce el poder adquisitivo del dinero, provocando una subida de los precios, también puede estimular el gasto y la inversión, ya que la gente intenta comprar bienes y servicios antes de que los precios suban más, lo que puede impulsar el crecimiento económico. Ambas situaciones plantean retos, pero la deflación puede ser especialmente difícil de gestionar porque implica una tendencia a la baja sostenida que puede ser difícil de invertir una vez que se afianza.
¿Tiene la deflación mayores efectos negativos que la inflación?
Determinar si la deflación es peor que la inflación depende con frecuencia del contexto económico concreto y de la persistencia de los cambios en los niveles de precios. Algunos economistas sostienen que la depreciación es más difícil de controlar y puede prolongar la duración de la recesión económica, como ha demostrado Japón. Muchos señalan que una inflación elevada también puede provocar la atonía de las economías, como ha ocurrido en muchos países en desarrollo.
Cómo obtener beneficios durante un periodo de deflación
La deflación puede producirse en cualquier momento y es difícil predecir cuándo ocurrirá. Por lo tanto, la planificación de una cartera diversificada que incluya inversiones que prosperen durante la deflación e inversiones que prosperen durante la inflación puede proporcionar protección independientemente de lo que ocurra en la economía.
Los traders pueden invertir en bonos con grado de inversión (IG) y acciones que pagan dividendos o mantener su dinero en efectivo. Además, las materias primas pueden constituir una buena defensa.
Ejemplo: el oro se ha utilizado tradicionalmente como cobertura contra la deflación y la inflación.
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