Los mercados financieros tienen muchos términos únicos que pueden confundir a los operadores principiantes. Este artículo tratará las principales diferencias entre las operaciones al contado, los futuros y los contratos por diferencias (CFD).
Dependiendo de dónde se haya criado un inversor, podría tener dificultades para entender algunos de los términos utilizados en los mercados financieros mundiales. Por ejemplo, muchos operadores chinos principiantes pueden tener dificultades para entender términos como ETF, CFD, tasas de swap y descuentos, dado que el inglés no es su primera lengua.
Sin embargo, no podemos profundizar en los entresijos de la negociación de todos los tipos de activos populares, ya que para ello necesitaríamos un libro entero. Aun así, podemos centrarnos en los mercados de divisas y analizar las diferencias entre el contado, los futuros y los CFD, que son los principales tipos de activos que los inversores encontrarán al operar con la popular plataforma MT4.
.jpg)
1. Spot
Las transacciones al contado suelen tener otro grupo de abreviaturas que aparecen con ellas, como OTC, que significa transacciones extrabursátiles.
La restricción del mercado financiero sobre las transacciones al contado incluye la entrega de efectivo y materias primas en un plazo de dos días laborables(de negociación) si se trata de una transacción al contado. Hay diferentes versiones del activo de oro XAUUSD en las aplicaciones MT4 para Mac, PC, iOS, Android, que mucha gente piensa que son precios al contado, pero no lo son.
Las transacciones al contado requieren que el comprador reciba el oro físico en un plazo de dos días laborables, mientras que el vendedor tiene que entregar el oro físico al comprador. Por lo tanto, la mayoría de las operaciones con oro realizadas por inversores y operadores no son transacciones al contado.
Sin embargo, si decide coger su dinero en efectivo y acercarse al banco para comprar lingotes de oro, el oro físico grabado con “oro de inversión” es oro al contado.
Las transacciones en el mercado chino de acciones A se consideran transacciones al contado porque el capital de una empresa que cotiza en bolsa se refleja en su cuenta de inversión cuando usted compra las acciones de la empresa, lo que se ajusta a la definición de spot. Aunque las transacciones al contado suelen dar lugar a la liquidación física de las materias primas reales, también presentan el inconveniente del almacenamiento de la materia prima y los elevados gastos de tramitación.
Muchas personas que comercian con materias primas no están interesadas en las materias primas físicas, sino que sólo se interesan por las fluctuaciones de los precios. Asimismo, la mayoría de los operadores e inversores están interesados en especular con los movimientos futuros de los precios, no con la entrega real del activo.
Por lo tanto, ya hemos expuesto las deficiencias de las transacciones al contado, y ahora es el momento de centrarnos en los futuros, incluyendo sus ventajas e inconvenientes.
2. Futuros
Los futuros son diferentes de las transacciones al contado, pero también están relacionados con los precios al contado. Los futuros representan los precios previstos en una fecha futura, mientras que los precios al contado son los precios actuales del mercado. La mayoría de la gente no entiende el mecanismo por el que se cotizan los precios de los futuros, lo que les hace pensar que los precios de los futuros son imprevisibles. Entonces, ¿cómo pueden los futuros proporcionar cotizaciones precisas de los precios futuros? Aunque esta es una pregunta válida, los operadores verán que los precios de los futuros fluctúan según las condiciones del mercado, que reflejan la volatilidad actual y la proyectada. Por lo tanto, no podemos juzgar las diferentes cotizaciones que recibimos cuando operamos con futuros, que normalmente reflejan los cambios de precios en los activos subyacentes.
Por ejemplo, los futuros del crudo. El contrato actual de diciembre que aparece en la MT4 corresponde al precio esperado del crudo en diciembre, dentro de unos meses. El precio de este contrato de futuros lo determinan los operadores y analistas basándose en un análisis exhaustivo de varios factores.
Algunos de los factores que se tienen en cuenta son la demanda y la correspondiente oferta de crudo a nivel mundial. A medida que se acerque diciembre, es probable que los precios del crudo se acerquen mucho a los precios del crudo al contado. Sin embargo, no hay garantías de que los precios sean los mismos.
La diferencia más significativa entre las transacciones de futuros y las de contado es que los futuros sólo pueden entregarse en la fecha de vencimiento, mientras que las transacciones de contado se entregan en dos días. El concepto de entrega es bastante sencillo. Es decir, los bienes físicos adquiridos por el operador son enviados por el vendedor. Si usted cierra su posición antes de la fecha de vencimiento, no necesita recibir la entrega de los activos que estaba negociando. Sin embargo, debe entender que el proceso de entrega es bastante complicado. A menos que se trate de una gran institución, los operadores e inversores ordinarios no suelen aceptar entregas en el mercado de futuros porque los productos entregados suelen ser en grandes cantidades, y los gastos de envío suelen ser muy elevados. Los comerciantes también tienen que preparar sus almacenes y camiones para almacenar y transportar los productos entregados.
Mucha gente piensa que el comercio de petróleo crudo realizado en la plataforma MT4 se basa en los futuros. Sin embargo, esta idea errónea no es cierta, ya que los operadores no pueden recibir la entrega del petróleo crudo negociado en la plataforma MT4. En cambio, el petróleo crudo negociado en la plataforma MT4 opera con un sistema de “entrega en efectivo” en el que los operadores no reciben el petróleo crudo real en la fecha de vencimiento, sino que reciben un pago en efectivo. Los operadores recibirán el efectivo después de descontar el precio de mercado.
Yo prefiero llamar a los activos de petróleo crudo en la MT4: contratos CFD de tipo futuro. Naturalmente, la negociación de oro en MT4 es en forma de contratos CFD al contado. El forex negociado en la MT4 es también un contrato CFD de divisas al contado.
3. CFD (Contratos por diferencia)
Puedo decirle con certeza que todos los instrumentos negociados en la plataforma MT4 son CFD, incluyendo los pares de divisas, el oro y la plata, las materias primas, los índices bursátiles, entre otros. Las transacciones al contado y físicas están estrechamente relacionadas, y los futuros posponen el momento de las transacciones físicas. Los CFDs simplemente eliminan las transacciones físicas por completo, permitiendo a los inversores operar puramente en base a las cotizaciones de los precios.
La historia de los CFD no es larga, se inventaron originalmente en los mercados financieros de Londres a principios de los años 90 con el propósito de reducir aún más los costes intermedios de las transacciones, como el impuesto de timbre.
La mayor ventaja asociada a los CFD es que los costes de transacción son extremadamente bajos en comparación con otros instrumentos negociables. Tomando como ejemplo los pares de divisas, los operadores no tienen que pagar ninguna comisión de gestión, siempre que puedan soportar la diferencia (spread) entre el precio de compra y el de venta.
La negociación de CFDs representa una cotización del producto de inversión correspondiente. Tanto si el producto de inversión subyacente procede de los mercados al contado como de los mercados de futuros, no hay entrega física de ningún producto. Sin embargo, si llega la fecha de entrega de un contrato de futuros, se descontará y se entregará en efectivo.
Dado que el mercado de CFD no tiene las mismas restricciones que los mercados al contado y de futuros, los operadores tienden a utilizar un mayor apalancamiento, ya que muchos corredores ofrecen un apalancamiento de hasta 1:200 en determinados instrumentos.
Conclusión
Los mercados al contado y de futuros tienen una larga historia y son ampliamente aceptados y comprendidos por la mayoría de los inversores. Sin embargo, la mayoría de la gente desconoce sus mecanismos de funcionamiento. Los CFD son bastante diferentes de los contratos al contado y de futuros, ya que ofrecen una mayor flexibilidad a los inversores. Algunas personas han criticado las operaciones con CFD debido a su corta historia y a la falta de entrega de materias primas físicas.
En mi opinión, las características de los CFD implican que no son adecuados para las grandes instituciones que valoran las garantías físicas y desean recibir la entrega de las materias primas negociadas. Sin embargo, para la mayoría de los operadores minoristas, la entrega física no es importante. Por el contrario, es muy necesario operar con tamaños pequeños y utilizar un alto apalancamiento para maximizar sus ganancias. Sólo los CFD El mercado puede satisfacer las necesidades de los operadores minoristas que no disponen de los fondos masivos que tienen las instituciones.
Cada uno tiene necesidades diferentes. Los mercados financieros no enseñan necesariamente a los inversores lo que deben hacer, pero proporcionan suficientes productos y opciones para satisfacer las diferentes necesidades de cada operador. Por lo tanto, el mercado de CFDs es legítimo y existe para servir a las necesidades específicas de los operadores minoristas.
Descargue Metatrader 4 o configure una cuenta de operaciones de demostración para empezar a operar ahora.
