Políticas económicas de Trump: impacto en la bolsa y el Forex
Habiendo ganado Donald Trump las elecciones presidenciales estadounidenses de 2024, los mercados financieros ya están respondiendo con movimientos significativos, mientras inversionistas y traders evalúan las implicaciones de su vuelta al cargo tras su primer mandato en 2016. Su victoria supone un giro hacia un programa favorable a las empresas, centrado en la desregulación, los recortes fiscales y las políticas comerciales proteccionistas.
En este artículo, examinamos cómo las políticas económicas de Trump podrían influir en los principales mercados financieros, en particular el trading de forex , las acciones estadounidenses, la renta variable mundial y las perspectivas económicas más amplias.
Impacto en los mercados Forex: el dólar se fortalece tras la victoria de Trump en 2024
Una de las reacciones más inmediatas a la victoria electoral de Trump en 2024 ha sido un importante fortalecimiento del dólar estadounidense (USD) en todos los mercados mundiales.
Este repunte se ve impulsado en gran medida por las expectativas de la agenda proempresarial de Trump, que incluye recortes de impuestos, desregulación y políticas diseñadas para estimular el crecimiento económico de Estados Unidos.
Los inversionistas creen que estas políticas mejorarán los beneficios empresariales, aumentarán la actividad económica e impulsarán la demanda del dólar estadounidense. En consecuencia, el dólar ha ganado fuerza frente a las principales divisas, incluyendo el yuan offshore chino (CNH), el peso mexicano (MXN) y el euro (EUR), lo que refleja el optimismo sobre el desempeño económico de Estados Unidos bajo las políticas de la administración Trump.
El dólar se fortalece
Con las expectativas de una economía estadounidense robusta bajo Trump, el dólar está listo para beneficiarse. Los inversionistas anticipan que las políticas comerciales y fiscales de Trump mejorarán las ganancias corporativas de Estados Unidos, lo que impulsará una mayor demanda del dólar.
El dólar podría subir aún más si Trump sigue adelante con sus planes de aplicar aranceles a las importaciones, sobre todo de China. Como resultado, los traders de Forex están buscando sacar provecho de un USD más fuerte, en particular frente al CNY, el MXN y el EUR.
Presión sobre el yuan offshore chino CNH
El yuan offshore chino (USDCNH) se ha debilitado en respuesta a la preocupación por las posibles tensiones comerciales. La anterior administración de Trump elevó los aranceles a China y, con su reelección, existe la posibilidad real de una postura aún más agresiva, incluyendo un potencial arancel del 60 % sobre los productos chinos.
Como resultado, los traders de Forex pueden encontrar oportunidades en el par USD/CNH, apostando por una mayor debilidad del yuan debido a la escalada de las tensiones de la guerra comercial entre Estados Unidos y China.
Operación alternativa: AUD/USD y USD/CNY
USD/CNH: dadas las políticas comerciales de Trump y los actuales riesgos de guerra comercial con China, el par de divisas USD/CNH es probablemente la operación más directa para vigilar la fortaleza del USD. Una continuación de la estrategia arancelaria y la postura proteccionista de Trump podría ejercer una importante presión a la baja sobre el yuan chino (CNH), al tiempo que impulsaría la demanda del dólar estadounidense (USD). Los traders de divisas podrían aprovechar esta dinámica favoreciendo al USD/CNH en sus operaciones.
AUD/USD: otra posible operación alternativa es el AUD/USD, en la que el dólar australiano (AUD) suele servir como sustituto líquido del yuan chino (CNH). La fuerte dependencia de Australia de las exportaciones a China (especialmente de materias primas como el mineral de hierro, el carbón y el gas natural) significa que los cambios en las perspectivas económicas de China pueden afectar considerablemente al dólar australiano. Cuando aumentan las tensiones comerciales entre EE. UU. y China, el AUD suele reaccionar a la par que el CNY, ya que ambas divisas se ven influidas por el entorno comercial general y los mercados mundiales de materias primas.
En consecuencia, si las políticas económicas de Trump provocan un aumento de la volatilidad en las relaciones entre Estados Unidos y China, el par AUD/USD también podría experimentar una mayor volatilidad. Además, si la administración de Trump se centra en impulsar la producción nacional de energía, el dólar australiano podría beneficiarse del aumento de los precios mundiales de las materias primas, lo que influiría aún más en la dinámica de negociación del AUD/USD.
Impacto en las bolsas: la agenda proempresarial de Trump impulsa las acciones en EE. UU.
Tras la victoria electoral de Trump, las acciones estadounidenses han subido, impulsadas por el optimismo ante sus políticas pro empresariales. Sectores clave como el energético, el tecnológico y el financiero están preparados para registrar ganancias sustanciales. La combinación de desregulación, recortes fiscales y apuesta por la producción nacional de energía sustenta gran parte de este sentimiento alcista.
Suben las acciones estadounidenses
Las bolsas estadounidenses, incluyendo el S&P500 , el Dow Jones y el Nasdaq, han respondido positivamente a la victoria de Trump, con los índices alcanzando nuevas cotas. El repunte es especialmente notable en los sectores que se beneficiarán de las políticas de Trump. Las acciones energéticas (sobre todo las relacionadas con el petróleo y el gas) y las tecnológicas han liderado las subidas, ya que los inversionistas se posicionan ante lo que se espera que sea un entorno favorable para estos sectores.
Impulso al sector energético
El apoyo de Trump a los combustibles fósiles con su lema de campaña «drill, baby, drill», incluidos el petróleo y el gas natural, impulsó a compañías como ExxonMobil y Chevron tras su elección. Las medidas de su administración para eliminar las restricciones a la producción nacional de petróleo y gas y reducir la normativa medioambiental crearon un entorno más favorable para las empresas energéticas. Con la vista puesta en la independencia energética y menos trabas normativas, las acciones energéticas se posicionaron para un crecimiento significativo, aumentando la rentabilidad y ampliando el acceso a los recursos nacionales.
Crecimiento del sector tecnológico
Las acciones de Tesla subieron cuando los inversionistas especularon con que la compañía podría beneficiarse de un posible regreso de Donald Trump a la Casa Blanca. Las expectativas incluyen una menor competencia de los fabricantes de vehículos eléctricos más pequeños y mayores aranceles a las importaciones chinas, lo que podría dar ventaja a Tesla. Las políticas pro empresariales de Trump, como la desregulación y los recortes fiscales, también se consideran favorables para los gigantes tecnológicos, ya que podrían impulsar la rentabilidad y fomentar la reinversión en innovación. En concreto, Tesla podría beneficiarse de la relajación de la normativa sobre vehículos eléctricos y energías renovables.
Impulso al sector financiero
Las acciones de JPMorgan Chase, Goldman Sachs y Bank of America registraron importantes ganancias, junto con los índices más amplios de acciones de grandes bancos, tras la victoria de Trump. Los bancos regionales también experimentaron notables subidas al anticipar a los inversionistas un entorno normativo más favorable para el sector financiero. La postura desreguladora de Trump se ve como un impulso para las grandes instituciones financieras, ya que la reducción de las regulaciones permitiría a los bancos asumir más riesgos y aumentar los préstamos. Además, la expectativa de recortes fiscales respalda aún más las perspectivas de mayor rentabilidad, haciendo que estos bancos sean más competitivos y eficientes.
Impacto en los índices: EE. UU. supera a los índices mundiales
Mientras las acciones estadounidenses repuntan en respuesta a la victoria de Trump, los mercados financieros mundiales se enfrentan a vientos en contra. Los efectos de las políticas comerciales de Trump (especialmente su postura sobre el comercio y los aranceles) podrían pesar en los mercados no estadounidenses, especialmente en Europa, China y Japón.
Índices estadounidenses vs. mundiales
A medida que Trump avance en sus políticas de «América First», se espera que la renta variable estadounidense supere a los índices mundiales a corto y medio plazo, impulsada por el optimismo en torno a los recortes fiscales, la desregulación y el gasto en infraestructuras. Sin embargo, los mercados europeos y asiáticos (más vulnerables a una guerra comercial entre Estados Unidos y China o a un aumento de los aranceles) podrían quedar rezagados. Los países que dependen de las exportaciones estadounidenses o de las cadenas de suministro mundiales pueden enfrentarse a una ralentización del crecimiento, lo que llevará a los inversionistas a buscar seguridad en los activos estadounidenses. Esto podría impulsar aún más la demanda de acciones estadounidenses y el dólar, ya que las políticas de Trump provocan reacciones mixtas a nivel mundial.
Tensión por la guerra comercial de Trump
Uno de los mayores riesgos de los mercados mundiales es la posible reanudación de la guerra comercial, especialmente entre Estados Unidos y China. Las agresivas políticas comerciales de Trump, incluida la posibilidad de imponer aranceles masivos a los productos extranjeros, podrían agravar las tensiones tanto con China como con la UE. Sus propuestas de aranceles del 10 al 20 % sobre todas las importaciones, combinadas con objetivos específicos como los automóviles, podrían perturbar las cadenas de suministro mundiales, elevar la inflación y ralentizar el crecimiento económico.
Si Trump sigue adelante con un arancel del 60 % sobre los bienes procedentes de China, podría dar lugar a aranceles de represalia por parte de China, creando volatilidad en todos los mercados globales. Esto afectaría especialmente a mercados emergentes como México, Corea del Sur y Brasil, que dependen en gran medida del comercio con Estados Unidos y China. La UE también es vulnerable a los aranceles estadounidenses, que podrían arrastrarla a un mayor conflicto comercial.
El Reino Unido, tras el Brexit, se enfrenta a decisiones difíciles sobre cómo sortear estos riesgos, dados sus estrechos vínculos con la UE y el riesgo de quedar atrapado entre dos fuegos. Un aumento del proteccionismo podría desestabilizar los mercados mundiales, perjudicar a las economías más pequeñas y plantear graves riesgos para la estabilidad económica mundial.
Oportunidades de trading y riesgos para los inversionistas
Aunque las perspectivas a corto plazo para las acciones estadounidenses y el dólar son positivas, persisten los riesgos a largo plazo, sobre todo relacionados con la inflación, el aumento de la deuda nacional y las incertidumbres del comercio mundial. Las políticas pro empresariales de Trump pueden proporcionar un impulso económico a corto plazo, pero las implicaciones a largo plazo de sus guerras comerciales y políticas fiscales son aún inciertas.
Desregulación de Trump
Es probable que el continuo empuje de Trump a la desregulación en sectores importantes como la energía, las finanzas y la tecnología fomente las oportunidades de crecimiento e innovación. Al reducir las trabas burocráticas y permitir a las empresas una mayor flexibilidad operativa, la desregulación podría reducir los costos de cumplimiento, aumentar la productividad y estimular la inversión. Las compañías de sectores como el petróleo y el gas, los servicios financieros y la tecnología podrían registrar importantes mejoras de rentabilidad, lo que podría impulsar el rendimiento de la bolsa estadounidense a corto plazo. Este entorno también puede atraer inversión extranjera, que busca un clima favorable para los negocios en Estados Unidos. Sin embargo, la sostenibilidad a largo plazo de estos beneficios depende de si la desregulación conlleva consecuencias negativas imprevistas, como riesgos medioambientales o financieros sistémicos.
Deuda y riesgos de inflación
La deuda nacional de Estados Unidos sigue siendo una preocupación creciente bajo la administración de Trump. Su propuesta de recortes fiscales y aumento del gasto en defensa podría aumentar el déficit fiscal, lo que podría presionar al alza los tipos de interés. Además, la combinación de expansión fiscal y aumento del proteccionismo, incluidos los aranceles a las importaciones procedentes de China y otros socios comerciales, podría elevar los costos para los consumidores y las empresas estadounidenses. La aceleración de la inflación podría erosionar el poder adquisitivo y frenar el gasto de los consumidores, lo que repercutiría negativamente en el crecimiento económico. Una mayor inflación también podría provocar un endurecimiento de las políticas monetarias por parte de la Reserva Federal, lo que podría frenar el impulso del mercado bursátil y aumentar los costos de los préstamos.
Conclusión: optimismo en tiempos de incertidumbre
La victoria de Donald Trump en las elecciones de 2024 ha provocado un fuerte repunte de las acciones estadounidenses y un dólar más fuerte, impulsados por las expectativas de recortes de impuestos, desregulación y una agenda pro empresarial que incluye un enfoque en la independencia energética. Se espera que sectores importantes como la energía, la tecnología y las finanzas experimenten un crecimiento a corto plazo, mientras que los mercados mundiales se enfrentan a riesgos derivados de posibles guerras comerciales, aranceles y tensiones geopolíticas.
A pesar del optimismo de los mercados estadounidenses, persiste la preocupación por el aumento de la inflación, la deuda nacional y la estabilidad económica a largo plazo. Los inversionistas deben mantener una actitud positiva, pero proceder con cautela, sopesando las oportunidades de mercado a corto plazo con el potencial de volatilidad e incertidumbre de la economía en general.
