Tabla de contenidos
- ¿Qué es un derivado?
- Tipos de derivados
- ¿Qué es el trading de derivados?
- Cómo funciona el trading de derivados
- Pros y contras del trading de derivados
- Estrategias de trading de derivados
- Conclusión
- Cómo operar en el mercado de derivados con ATFX
¿Qué es un derivado?
Un derivado es un contrato financiero en el que el activo subyacente decide el valor. Este activo puede ser cualquier cosa que cambie de valor, como acciones, bonos, materias primas, divisas, tipos de interés o índices. Los derivados se utilizan con frecuencia para gestionar o reducir el riesgo financiero, especular sobre futuras variaciones del precio de los activos y aumentar el apalancamiento.
Tanto los inversionistas institucionales como los particulares utilizan regularmente derivados. Por ejemplo, las empresas pueden utilizar los futuros para protegerse de la volatilidad de los costos de las materias primas. Pensemos en una compañía aérea que depende en gran medida del combustible para aviones; el aumento del precio del combustible puede disminuir sus ingresos. Para evitar este riesgo, la aerolínea podría firmar un contrato de derivados sobre el combustible que garantice un precio específico del combustible, lo que le permitiría mantener unos costos operativos estables.
Tipos de derivados
El mercado de derivados ofrece varios tipos de contrato, cada uno con características distintas adaptadas a diversos usos. He aquí un análisis completo de las principales categorías de derivados:
Futuros: los futuros son contratos estandarizados de compra o venta de un activo a un precio determinado en una fecha futura. Estos contratos están estrictamente regulados y se negocian en mercados como la Bolsa Mercantil de Chicago (CME). Un agricultor de trigo, por ejemplo, puede utilizar un contrato de futuros para asegurarse un precio de venta favorable para la próxima cosecha y protegerse así de futuras bajadas de precios.
Opciones: las opciones proporcionan al titular el derecho (pero no la obligación) de comprar (opción call) o vender (opción put) un activo a un precio definido antes de que venza la opción. Pueden utilizarse tanto para prevenir pérdidas como con fines especulativos. Si los inversionistas prevén que el precio de una acción subirá, pueden comprar una opción call para beneficiarse sin comprar las acciones.
Swaps: los swaps son acuerdos que permiten el intercambio de activos o pasivos financieros. El tipo más común es un swap de tipos de interés, que implica que las partes intercambian pagos de intereses fijos por otros variables. Por ejemplo, una empresa con un préstamo a tipo variable puede suscribir un acuerdo de permuta financiera para pagar tipos de interés fijos, reduciendo así su exposición a los riesgos de subida de los tipos de interés.
Forwards: los contratos forward, al igual que los futuros, son acuerdos para comprar o vender un artículo a un precio fijo en una fecha posterior. Sin embargo, son más flexibles y se negocian en mercados extrabursátiles (OTC). La flexibilidad para personalizar estos contratos permite a las partes implicadas ajustar los términos. Sin embargo, esto también aumenta el riesgo de contraparte, ya que no se negocian en bolsas estándar.
Contratos por diferencia (CFD)
Los CFD son productos derivados que permiten a los traders especular con los movimientos de precios de activos como divisas, acciones, materias primas (petróleo, oro) o índices, etc., sin poseer el activo subyacente. Los traders pueden beneficiarse tanto de los mercados alcistas como bajistas tomando posiciones en largo (compra) o en corto (venta).
● Apalancamiento: los CFD suelen implicar apalancamiento, lo que permite a los traders controlar una posición mayor con un desembolso de capital menor. Aunque esto amplifica los beneficios potenciales, también aumenta el riesgo de pérdidas importantes.
● Flexibilidad: los CFD permiten acceder a una gran variedad de mercados y se negocian en mercados extrabursátiles, lo que ofrece una mayor flexibilidad de negociación.
Los CFD son muy populares entre los traders que buscan oportunidades a corto plazo y los que quieren cubrir sus carteras actuales.
Cada tipo de derivado ofrece estrategias únicas para gestionar los riesgos financieros, ayudar a los traders a capitalizar las oscilaciones de los precios y descubrir nuevas oportunidades de inversión.
Aprenda a operar con futuros y opciones sobre el petróleo crudo.
¿Qué es el trading de derivados?
El trading de derivados consiste en la compra y venta de contratos de derivados para cubrir riesgos o beneficiarse de las variaciones previstas de los precios de los activos subyacentes. A diferencia de las inversiones directas en activos como acciones y bonos, los derivados permiten a los traders beneficiarse de las fluctuaciones de los precios sin poseer el activo subyacente.
Por ejemplo, un trader de derivados que apueste por los precios del petróleo crudo puede comprar futuros del petróleo si se espera que los precios suban. Si los precios del petróleo suben, el trader puede vender los contratos de futuros con beneficios. Las empresas utilizan los futuros para controlar sus gastos o beneficios, cubriéndose contra las fluctuaciones del mercado que podrían perjudicar sus ganancias.
Cómo funciona el trading de derivados
El funcionamiento del trading de derivados puede ser complejo, ya que difiere en función del derivado y de los objetivos del trader. A continuación se describe a grandes rasgos el funcionamiento del trading de derivados:
Creación del contrato: el primer paso es crear o adquirir un contrato de derivados. Los derivados negociados en bolsa, como los futuros y las opciones, contienen cláusulas contractuales estándar accesibles a todo aquel que disponga de una cuenta de trading. Los derivados extrabursátiles (OTC), como los swaps y los forwards, se negocian en privado, cada uno con unas condiciones únicas.
Apalancamiento y margen: los traders suelen operar con derivados con margen, lo que significa que deben depositar una parte del valor total del contrato para iniciar la operación. Este apalancamiento permite una enorme exposición con una pequeña inversión inicial, lo que aumenta las posibilidades de pérdidas más importantes.
Valor fluctuante: el valor de un contrato de derivados fluctúa en respuesta al precio del activo subyacente. Por ejemplo, el valor de un CFD sobre una acción fluctúa a medida que cambia el precio de la acción subyacente.
Liquidación: muchos derivados, en particular los contratos de futuros, pueden liquidarse (cerrarse) antes de su vencimiento. Determinados contratos pueden exigir la entrega física del elemento subyacente al vencimiento, mientras que otros necesitan una liquidación en efectivo basada en el precio actual del mercado.
La capacidad de amplificar los retornos y su adaptabilidad confieren a los derivados su fuerza, pero también conllevan riesgos significativos, sobre todo si el mercado se mueve en contra de las previsiones del trader.
Pros y contras del trading de derivados
Pros:
Gestión del riesgo y opciones de cobertura
Los derivados son instrumentos eficaces de gestión del riesgo que permiten a los inversionistas cubrirse frente a movimientos desfavorables de los precios de los activos subyacentes. Por ejemplo, una empresa que se enfrente al riesgo de divisas podría utilizar futuros sobre divisas para fijar un tipo de cambio favorable, reduciendo el impacto financiero de futuras fluctuaciones monetarias.
Retornos amplificados mediante el apalancamiento
Los traders pueden controlar posesiones enormes con una inversión modesta utilizando el apalancamiento en derivados. Esto permite a las empresas generar rendimientos más importantes a partir de una inversión inicial menor, lo que les permite capitalizar los movimientos del mercado sin necesidad de disponer de una importante cantidad de efectivo inicial.
Acceso al mercado y diversificación
Los derivados proporcionan acceso a diversos mercados, como materias primas, divisas, tipos de interés e índices bursátiles, lo que permite diversificar más allá de las acciones y los bonos tradicionales. Esta diversificación reduce el riesgo de inversión al exponerle a una amplia gama de clases de activos, cada una de las cuales puede reaccionar de forma diferente a las condiciones económicas.
Mayor eficiencia del mercado
El mercado de derivados es crucial para determinar los precios, ya que los precios de los derivados señalan con frecuencia los valores futuros previstos de los activos subyacentes. Por ejemplo, las opciones sobre acciones pueden revelar la perspectiva del mercado sobre la volatilidad esperada de una acción, ayudando a los inversionistas a tomar decisiones mejor informadas.
Generación de ingresos mediante primas de opciones
La venta de opciones (como los calls cubiertos) permite a los inversionistas obtener ingresos de la prima recibida, lo que puede complementar la rentabilidad y mejorar el rendimiento global de la cartera. Esta generación de ingresos es apropiada en mercados relativamente estables, donde la probabilidad de que se ejerzan las opciones es menor, lo que proporciona un flujo de caja constante.
Contras:
Riesgo elevado debido al apalancamiento
Aunque el apalancamiento puede aumentar sus ganancias, puede hacer lo mismo con sus pérdidas, lo que hace que los derivados sean arriesgados para las personas sin experiencia. Un movimiento de precios ligeramente negativo en una posición apalancada puede dar lugar a pérdidas financieras significativas, potencialmente superiores a la inversión inicial.
Complejidad y conocimientos necesarios
Los derivados son instrumentos financieros complejos que requieren un conocimiento detallado de los activos subyacentes, las condiciones contractuales y las circunstancias del mercado. Además, conceptos como las “griegas” de las opciones (que evalúan la reacción del precio a los movimientos del mercado) añaden una complejidad que los traders sin experiencia pueden encontrar difícil de comprender.
Riesgo de contraparte en los derivados OTC
Los derivados extrabursátiles (OTC) se negocian en privado, lo que expone a los traders al riesgo de que la contraparte incumpla sus obligaciones contractuales. A diferencia de los derivados negociados en bolsa, que utilizan intermediarios para reducir el riesgo, los derivados OTC dependen de la solvencia de cada participante, lo que añade otro nivel de riesgo.
Sensibilidad a la volatilidad del mercado
El valor de los derivados puede variar rápidamente debido a las variaciones de los precios de los activos subyacentes, lo que los hace muy vulnerables a las oscilaciones del mercado. Esta sensibilidad sugiere que el trading de derivados con fines especulativos podría dar lugar a grandes beneficios o pérdidas rápidamente, sobre todo en activos volátiles como las materias primas y las divisas.
Estrategias de trading de derivados
Los traders utilizan varias formas para aumentar sus ganancias o reducir su exposición al riesgo en el trading de derivados. He aquí cuatro estrategias populares:
Cobertura: la cobertura consiste en utilizar derivados para mitigar posibles pérdidas en una inversión primaria. Por ejemplo, un gran fabricante de joyas que prevea una subida estacional del precio del oro podría comprar CFD sobre oro con antelación. Si el mercado sube, las ganancias de la operación con CFD pueden ayudar a compensar cualquier gasto adicional al comprar oro físico.
Especulación: las tácticas especulativas intentan prever adecuadamente las oscilaciones del valor de los activos y operar con derivados.
Por ejemplo, un fondo de cobertura observa signos de incertidumbre económica y predice que los inversionistas recurrirán al oro como refugio seguro. Para aprovechar esta perspectiva, el fondo abre varias posiciones en largo en un CFD sobre oro, con el objetivo de beneficiarse si el sentimiento del mercado empuja los precios al alza.
Arbitraje: este enfoque trata de beneficiarse de las diferencias de precios entre activos o mercados relacionados, comprando un derivado en un mercado y vendiéndolo en otro. Por ejemplo, los traders pueden comprar una inversión en el mercado de un país y venderla a un precio más alto en otro, beneficiándose de la diferencia.
Operaciones por pares: los inversionistas pueden mantener posiciones opuestas en dos activos estrechamente vinculados para beneficiarse de las variaciones de rendimiento. Por ejemplo, un trader puede ponerse corto en las acciones de una compañía aérea y largo en las de una petrolera, anticipando que los cambios en los precios del petróleo afectarán a ambas empresas de forma diferente. Cada enfoque requiere una metodología de gestión del riesgo única y conocer estas estrategias es crucial para navegar con éxito por el mercado de los derivados.
Conclusión
El trading de derivados controla eficazmente el riesgo, facilita la exposición al mercado y aumenta los retornos. Aunque las empresas y las instituciones los utilizan ampliamente, los derivados también atraen a los traders particulares que buscan estrategias avanzadas. Sin embargo, invertir en el trading de derivados conlleva riesgos significativos, sobre todo la posibilidad de sufrir grandes pérdidas. La gente que se inicia en el trading de derivados debe, en primer lugar, recabar información y establecer cuidadosamente sus métodos para alcanzar tanto el éxito como la seguridad en sus intentos de trading.
Cómo operar en el mercado de derivados con ATFX
ATFX es una plataforma de trading global que ofrece diversas opciones de trading de derivados, incluyendo contratos por diferencia (CFD) sobre numerosos activos. Estas son las instrucciones paso a paso para operar con derivados utilizando ATFX.
Cree una cuenta: comience por crear una cuenta con ATFX mediante un proceso sencillo que requiere que proporcione alguna información personal y financiera.
Deposite dinero en su cuenta: para depositar dinero en su cuenta de trading, seleccione uno de los múltiples métodos de pago. ATFX tiene un requisito de depósito mínimo bajo, lo que lo hace accesible a traders con distintos niveles de efectivo.
Elija su derivado: ATFX ofrece CFD sobre una gran variedad de clases de activos, incluyendo acciones, materias primas, índices y divisas. La plataforma ofrece amplia información sobre el mercado y herramientas analíticas para ayudar a los usuarios a elegir los derivados adecuados.
Analice el mercado: ATFX ofrece herramientas de investigación e indicadores técnicos que ayudan a los traders a analizar el rendimiento de los activos. Aproveche estos instrumentos para orientar sus decisiones de trading en cualquier condición de mercado.
Coloque su operación: una vez finalizado el análisis, puede especificar el tamaño de la posición que desea operar y establecer órdenes de stop-loss y take-profit para controlar su exposición al riesgo.
Supervise y ajuste: evalúe continuamente sus posiciones en la plataforma intuitiva de ATFX, ajustándolas según sea necesario en respuesta a los cambios en las condiciones del mercado.
Cierre la posición: puede cerrar su operación en cualquier momento para obtener beneficios o limitar las pérdidas. ATFX ofrece opciones precisas y eficaces para la liquidación de operaciones, incluidas las liquidaciones en efectivo.
ATFX combina la facilidad de acceso con funciones avanzadas, lo que la convierte en la mejor opción para los traders que buscan introducirse en el mercado de derivados con el apoyo de herramientas profesionales y una plataforma ágil.
