El precio del petróleo se mantiene en máximos de 10 meses a la espera de la reunión de la Fed del miércoles, tras el sorprendente dato de inflación en Estados Unidos.
USOIL: Gráfico diario
El petróleo continuó su escalada la semana pasada, impulsando al WTI cerca de un 4,6%. El WTI lleva tres semanas al alza, alcanzando su punto más alto desde noviembre. Además, va camino de su subida trimestral más importante desde que Rusia invadió Ucrania en el primer trimestre de 2022.
Esta semana, los operadores vigilarán de cerca las políticas de tipos de interés fijadas por los bancos centrales, incluida la Reserva Federal. Antes, el mercado podría enfrentarse a un déficit de 2 millones de barriles diarios (bpd) en el cuarto trimestre debido a los recortes de producción de Arabia Saudí y Rusia.
Mientras las refinerías chinas aumentan la producción para aprovechar los fuertes márgenes de exportación, el grupo OPEP+ ha decidido prorrogar los recortes de la oferta hasta finales de este año. Esto podría provocar una reducción de los inventarios, lo que haría al mercado vulnerable a nuevas subidas de precios en 2024.
Esta semana se celebran varias reuniones de bancos centrales, entre las que destaca la de la Reserva Federal. A partir del martes, se espera que la conferencia de dos días mantenga sus perspectivas de halcones a pesar de mantener los tipos de interés. Esto se produce tras un aumento de la inflación, que apunta a tipos de interés más altos durante más tiempo en EE.UU.. Sin embargo, esto podría presionar a la economía y reducir la demanda de petróleo.
Además, se espera que la demanda de combustible estadounidense disminuya en los próximos meses tras el fin de la temporada estival. La reunión también decidirá la dirección del dólar, que el lunes cotizó cerca de su máximo en seis meses. Es probable que un dólar más fuerte perjudique a los mercados del petróleo.
Además de la Reserva Federal, el Banco de Inglaterra, el Banco Popular de China y el Banco de Japón también tienen decisiones sobre tipos esta semana.
Se espera que el Banco de Inglaterra aumente los tipos de interés en 25 puntos básicos, mientras que el Banco Popular de China y el Banco de Japón mantendrán los tipos sin cambios. Sin embargo, el mercado estará atento a cualquier señal del BOJ sobre la política futura, ya que algunos miembros del banco central japonés han sugerido un posible fin de su régimen de tipos hostiles.
En China, se espera que el PBOC mantenga sin cambios sus tipos de interés preferenciales para préstamos, ya que intenta encontrar un equilibrio entre el apoyo a la recuperación económica y la prevención de una mayor debilidad del yuan.
La semana pasada, el optimismo sobre la mejora de la situación económica en China ayudó a los mercados del petróleo, tras unos datos mejores de lo esperado de la producción industrial y las ventas minoristas en agosto. El PBOC también redujo los requisitos de reserva para los prestamistas chinos, proporcionando más apoyo monetario a la economía.
