El mercado de divisas experimentó ayer una gran conmoción tras la acción extremadamente agresiva de la Reserva Federal de EE.UU. al subir sus tipos de interés en 75 puntos básicos, lo que supone la tasa más alta en veintiocho años. Esta drástica medida se hizo inevitable después de que la subida inicial de los tipos de interés en mayo, de 50 puntos básicos, no lograra reducir los índices de inflación.
El informe sobre el índice de precios al consumo correspondiente al mes recién concluido, presentado el pasado viernes, muestra un claro testimonio del aumento de la inflación desde mayo. El IPC se situó en el 1%, lo que supone un aumento del 0,7% con respecto al último dato registrado del 0,3%.
Asimismo, el IPC subyacente, que excluye los precios de los alimentos y la energía, se mantuvo estable en el 0,6%. Esto significa que la inflación se centró en los productos más deseados: los alimentos y la energía.
Otro factor que atestigua un aumento de la tasa de inflación fueron los datos de ventas al por menor publicados ayer. El informe de ventas al por menor, que mide el número de bienes y servicios adquiridos por los consumidores, siempre ha sido una forma sutil de calcular la tasa de inflación. Esta vez el informe de ventas al por menor fue el peor en seis meses, con un -0,3%, lo que supone un enorme descenso respecto al récord anterior del 0,7% y está muy lejos de la previsión del 0,1%.
Los datos anteriores del informe de ventas minoristas sugieren que los consumidores no pudieron comprar mucho a los minoristas debido a los altos precios por el aumento de la inflación.
En consecuencia, durante la sesión de proyecciones económicas de la Fed, ésta se vio obligada a subir ayer los tipos de interés en 75 puntos básicos, lo que supone la mayor subida de tipos desde 1994.
¿Qué impacto tendrá la reciente subida de los tipos de interés en el mercado?
La reciente subida de los tipos de interés tendrá un impacto significativo en el mercado de divisas, especialmente en las divisas, las criptomonedas, las acciones y las materias primas.
Principalmente, la subida de los tipos de interés fortalecerá aún más el índice del dólar. Esto significa que esperamos que el DXY supere la resistencia actual de 105,3 y alcance un nuevo máximo histórico.
A continuación, la creciente fortaleza del dólar descontará todos los pares vinculados al dólar estadounidense, incluidos el oro, la plata, el Bitcoin, el Ethereum y otras criptodivisas.
Por el momento, los inversores se abstendrán de los activos de riesgo y comprarán masivamente en los rendimientos del Tesoro. Esto hará caer los precios de la mayoría de las acciones hasta que los inversores absorban el impacto.
Por último, todos los pares de divisas que tengan al dólar estadounidense como moneda base se volverán alcistas por el momento. Por el contrario, los que tengan al dólar estadounidense como moneda de contrapartida caerán masivamente. Por ejemplo, pares como el EURUSD experimentarán probablemente un mayor descenso. En comparación, USDCAD, USDJPY, etc., compartirán más alzas.
Se aconseja a los operadores que utilicen una estrategia de gestión del riesgo adecuada, ya que la volatilidad significativa se instalará definitivamente en el mercado hasta el final del mes.
