Recientemente, las acciones estadounidenses han fluctuado. Los datos del IPC de agosto en EE.UU. mostraron que el IPC general y el subyacente fueron más altos de lo esperado, lo que hizo que las operaciones de canje de la Reserva Federal fijaran el precio de una subida de tipos en septiembre de 75 puntos básicos. Tras la publicación de la noticia, los tres principales índices bursátiles estadounidenses cerraron a la baja. El índice Dow Jones cayó un 3,9%, el índice Nasdaq un 5,2% y el índice S&P 500 un 4,3%.
El mercado bursátil estadounidense ha descontado actualmente una subida de tipos de 75 puntos básicos en septiembre, pero lo que inquieta al mercado es la posibilidad de una subida de tipos de 100 puntos básicos. Si la Fed opta finalmente por subir los tipos de interés de forma agresiva para combatir la creciente inflación, las acciones estadounidenses podrían volver a caer. Al mismo tiempo, las noticias macroeconómicas también determinan la tendencia de las acciones estadounidenses. Esta semana, el dato del IPP anual de agosto subió un 8,7%, por debajo del 8,8% esperado, lo que refleja que el descenso de los precios de la energía ha enfriado ligeramente la inflación. Tras la publicación de los datos, las acciones estadounidenses recuperaron la estabilidad.
Por otro lado, los inversores deben ser cautos con las elevadas valoraciones de las acciones estadounidenses, que probablemente se ajustarán a la baja en el futuro. Por ejemplo, la actual relación precio-beneficio del S&P 500 es de 17 veces, lo que no es una valoración baja. Además, si se produce una recesión en el futuro, la mayoría de las empresas reducirán sus expectativas de beneficios, lo que probablemente tendrá un impacto significativo en las bolsas estadounidenses. Por lo tanto, los próximos datos económicos son una prioridad para que los inversores en acciones estadounidenses los sigan. En cuanto a septiembre, creo que el mercado de valores ya ha empezado a digerir el impacto potencial de las agresivas subidas de tipos de interés de la Fed. Por lo tanto, a menos que la subida de los tipos de interés supere los 75 puntos básicos, creo que no tendrá un impacto significativo en el rendimiento de la bolsa estadounidense.
Por sectores, el energético ha acumulado importantes ganancias desde principios de año. Sin embargo, con la llegada de la temporada de máxima demanda de petróleo en invierno, los riesgos de escasez de combustible y el continuo aumento de los precios de la electricidad hacen que las acciones energéticas tengan un margen de subida, a pesar de que el precio actual del petróleo es relativamente alto. Los precios del petróleo habían caído mucho antes, pero muchas de las principales empresas energéticas optaron por trasladar los mayores beneficios a los inversores mediante dividendos especiales y recompras de acciones. Además, la relación precio/beneficio es inferior a la relación precio/beneficio general del mercado, por lo que aún existe cierto potencial alcista.
Los valores financieros también son un foco de atención clave entre los inversores, ya que las subidas de los tipos de interés tienden a ampliar su margen de interés neto sobre los préstamos, lo que ayuda a los valores financieros a aumentar sus beneficios. En general, los valores financieros son los más beneficiados por las subidas de los tipos de interés. Sin embargo, los inversores también deben prestar mucha atención al impacto negativo de las subidas de los tipos de interés en el sector financiero, especialmente en los bancos de inversión, cuyo negocio tiende a ralentizarse. Recientemente, Goldman Sachs dio la noticia de que estaba a punto de despedir a un centenar de personas. Debido al aumento de los costes de financiación de las empresas provocado por las subidas de los tipos de interés, el número de salidas a bolsa ha descendido considerablemente, lo que ha provocado un fuerte descenso de los ingresos de su división de banca de inversión. La tendencia puede seguir arrastrando los beneficios generales de las empresas relacionadas.
Tanto el Dow como el S&P 500 han subido desde septiembre. El mercado esperaba que los datos de inflación fueran más altos, pero los resultados fueron mejores de lo esperado. En consecuencia, habrá diferencias significativas en las tendencias del mercado bursátil estadounidense en el futuro. Sin embargo, algunos participantes en el mercado creen que si los precios de la energía siguen bajando en el futuro, la presión inflacionista disminuirá gradualmente, lo que es beneficioso para las acciones estadounidenses.
Sin embargo, los inversores no pueden ignorar los factores a la baja desde un punto de vista crítico, sobre todo teniendo en cuenta que el temor a una recesión en EE.UU. puede aumentar con el agresivo ritmo de subidas de los tipos de interés, lo que pone en entredicho las perspectivas del mercado de valores. Es probable que el IPC de EE.UU. siga siendo elevado durante el periodo de mayor consumo energético del invierno. Si los datos del IPC no caen como espera el mercado, especialmente durante la situación actual en la que el IPC básico puede no caer sino subir. La Fed podría mantener su política de halcones durante más tiempo, lo que no será una buena noticia para el mercado de valores.
