목차:
- 펀더멘탈적 분석이란?
- 기술적 분석이란?
- 펀더멘탈적 분석과 기술적 분석의 주요 차이점
- 펀더멘탈적 분석과 기술적 분석의 장점과 단점
- 펀더멘탈적 분석 혹은 기술적 분석 중에 뭐가 낫나요?
- 펀더멘탈적 분석과 기술적 분석 결합하기: 활용법은?
- 펀더멘탈적 및 기술적 분석을 통해 거래하는 방법은?
- ATFX와 함께 학습한 내용 실천하기
투자 분석을 하는 것은 금융시장에서 정보에 기반한 결정을 내리기 위한 필수 요소입니다. 그 중에서도 가장 인기 있는 접근법 2가지는 펀더멘탈적 분석과 기술적 분석입니다. 두 접근법 모두 투자 기회에 대한 통찰력을 얻는 것을 목표로 하지만, 서로 다른 방법론과 데이터를 기반으로 합니다. 펀더멘탈적 분석 vs 기술적 분석에 대해 숙지하고 이를 활용하는 것은 필수적입니다.
펀더멘탈적 분석이란?
펀더멘탈적 분석(FA)은 종목의 내재적 가치를 평가하기 위해 투자자 및 트레이더들이 활용하는 방식입니다. 여기에는 기업의 재무제표, 업계 동향, 경제적 요인 등을 분석함으로써 특정 종목이 고평가 되었는지 저평가 되었는지를 판단합니다. 이 분석법은 기업의 재정 건전성 및 성장 잠재력을 측정함으로써 투자 기회를 발굴하고자 합니다.
애플을 예로 들어봅시다. 펀더멘탈적 분석을 활용하는 투자자는 애플의 재무제표, 손익계산서, 대차대조표, 현금흐름표 등을 살펴볼 것입니다. 이들은 매출 성장률, 수익률, 부채 수준을 비롯한 주요 수치들을 분석합니다. 또한 스마트폰 수요를 비롯한 폭넓은 업계 동향을 평가하고, 글로벌 공급체인 붕괴를 비롯한 경제적 요인 또한 고려합니다. 이 같은 정보는 투자자들이 애플의 전망을 판단하는 데 도움이 됩니다.
기술적 분석이란?
기술적 분석은 과거 가격 패턴 및 거래량을 기반으로 종목을 평가하는 기법입니다. 이는 차트 패턴, 기술적 지표, 통계 방법론 등을 통해 미래의 가격 흐름을 예측합니다.
예들 들면, 테슬라 주식을 분석하는 트레이더는 기술적 분석을 활용해 추세 및 핵심 가격선을 판단할 수 있습니다. 기술적 분석을 하는 트레이더는 주가 차트를 살펴보고, 이동평균선, 상대강도지수(RSI), 이동평균수렴확산지수(MACD) 등의 지표들을 적용해 미래의 가격 흐름을 예측합니다. 예를 들어, MACD의 상승 크로스오버 현상은 매수 시그널을 의미할 수 있습니다.
펀더멘탈적 분석과 기술적 분석의 주요 차이점
펀더멘탈적 분석 vs 기술적 분석을 보다 잘 이해하기 위해서 두 분석법의 주요 차이점에 대해 알아보도록 하겠습니다.
비교 요소 | 펀더멘탈적 분석 | 기술적 분석 |
목표 | 장기적 투자를 위해 재무제표, 경제 지표, 업계 동향 등을 분석함으로써 종목의 내재적 가치와 재정 건전성을 판단합니다. | 시장 추세 및 최적의 트레이딩 기회를 발굴하고, 가격 분석, 거래량 정보, 기술적 지표를 활용해 진입/엑싯 포인트를 분석합니다. |
활용 데이터 | 재무제표, 재무비율, 거시경제적 지표 등 | 차트 패턴, 추세 인디케이터, 모멘텀 인디케이터 등 |
시계열 | 장기적 | 단기적 |
트레이더 유형 | 투자자 및 가치 트레이더 | 데이트레이더, 스윙트레이더, 기술적 투자자 |
목표
펀더멘탈적 분석 vs 기술적 분석은 서로 목표가 다릅니다. 펀더멘탈적 분석의 주요 목표는 재정 건전성, 비즈니스 모델, 업계 포지셔닝, 경제적 요인 등을 기반으로 종목의 내재적 가치를 판단하는 것입니다. 이 같은 분석은 장기적 투자 기회 관점에서 특정 주식이 현재 시장가를 기준으로 고평가 되었는지, 저평가 되었는지를 판단합니다. 반면, 기술적 분석은 주로 가격 및 거래량을 기준으로 과거 시장가를 살펴봄으로써 주가의 방향을 예측합니다. 기술적 분석가들은 주가의 미래 활동성을 나타내는 패턴과 시그널을 살펴보고, 기업의 근본적인 성격을 판단하기보다는 시장 거래 타이밍에 집중합니다.
활용 데이터
펀더멘탈적 분석과 기술적 분석 사이의 또 다른 차이점은 펀더멘탈적 분석을 활용하는 이들은 재무제표, 실적 보고서, 주식 데이터, 업계 분석, 경제 지표(GDP 성장률, 인플레이션율 등) 등에 집중한다는 것입니다. 이 방법은 경영 품질, 브랜드 충성도, 경쟁우위 등의 질적 요소 또한 고려합니다. 또한, 기술적 분석은 가격 차트, 과거 가격 정보, 거래량 등을 활용합니다. 한편, 이동평균선, 상대강도지수(RSI), 이동평균수렴확산지수(MACD) 등의 통계적 분석 툴 또한 활용합니다. 기술적 분석가들은 미래의 가격 흐름을 예측하기 위해 패턴 분석을 활용합니다.
시계열
두 분석법의 시계열을 비교해보면, 펀더멘탈적 분석은 장기적 투자 관점에서 접근을 합니다. 이 접근법을 활용하는 투자자들은 일반적으로 주식을 수 년에 걸쳐 보유하곤 합니다. 반면, 기술적 분석은 단기 트레이딩에 보다 적합합니다. 기술적 분석은 데이트레이더, 스윙트레이더, 혹은 분 단위나 주 단위로 이어지는 재빠른 시장 움직임에 따라 수익을 내는 데 관심이 있는 이들이 즐겨 활용합니다.
트레이더의 유형
트레이더는 개인별로 각자 선호하는 기법이 다르며, 개인의 구체적인 트레이딩 전략에 따라서 펀더멘탈적 분석과 기술적 분석 중에서 선택을 합니다. 펀더멘탈적 분석법은 재무 자료 및 경제 지표를 심도 있게 분석함으로써 주식의 가치를 평가하고자 하는 투자자 및 가치 트레이더에게 매력이 있습니다. 이 분석법은 장기적 수익을 바라보고 단기적 변동성을 강한 인내력으로 이겨낼 수 있는 분들에게 적합합니다. 반면, 기술적 분석법은 시장 추세와 모멘텀을 활용하고픈 트레이더들에게 매력적입니다. 기술적 분석을 하는 투자자들은 기업의 재무 상태에는 비교적 관심이 덜하며, 거래량과 가격 흐름에 관심을 기울입니다.
펀더멘탈적 분석과 기술적 분석의 장점과 단점
하단의 표는 펀더멘탈적 분석법의 장점과 단점을 보여줍니다:
장점 | 단점 |
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하단의 표는 기술적 분석법의 장점과 단점을 보여줍니다:
장점 | 단점 |
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펀더멘탈적 분석 혹은 기술적 분석 중에 뭐가 낫나요?
펀더멘탈적 분석과 기술적 분석 중에서 과연 무엇이 “나은지”에 대한 질문은 마치 ‘망치와 스크류 드라이버 중에서 무엇이 보다 나은 연장인지’를 자문하는 것과 같습니다. 궁극적으로는 실제 쓰임에 따라 답이 달라질 수 있는 것입니다. 두 방법론 모두 각자의 장점과 적용 가능 영역이 있으며, 본인의 투자 목표, 투자 기간, 시장 분석 기술에 대한 익숙함의 정도에 따라서 선택을 하면 됩니다.
펀더멘탈적 분석은 가치 있는 주식을 오래도록 보유하고픈 투자자들이 일반적으로 선호하는 분석법입니다. 이 분석법은 주식시장에서 단기적으로는 특정 기업의 주가가 실제 가치와 일치하지 않을지 몰라도 장기적으로는 결국 실제 가치가 주가에 반영될 것이라는 전제를 기반으로 합니다. 워런 버핏과 같은 투자자들은 이 전략을 성공적으로 적용했고, 탄탄한 기본 원칙과 강력한 사업 모델을 바탕으로 수 년 혹은 심지어 수십 년 동안 꾸준한 성장을 약속한 기업들에 집중했습니다.
반면, 기술적 분석은 일반적으로 시장 변동성으로부터 수익을 내고자 하는 단기 투자자들이 선호합니다. 이 접근법은 기업의 고유 가치보다는 주가의 패턴과 추세에 집중합니다. 기술적 분석 애널리스트들은 차트 패턴, 시장 추세, 그리고 기타 통계적 지표들을 기반으로 단기적 가격 흐름을 예측하고 투자합니다.
비록 펀더멘탈적 분석과 기술적 분석은 차이점이 있지만, 둘 다 값진 인사이트를 제공해줍니다. 둘 중에서의 선택은 투자자 개개인의 투자 목표, 리스크 감내수준, 투자 시계열 등에 따라 달라집니다.
펀더멘탈적 분석과 기술적 분석 결합하기: 활용법은?
펀더멘탈적 분석과 기술적 분석 중에서 무엇이 더 효과적인지를 판단해볼 수도 있겠지만, 두 접근법 모두를 활용할 수도 있습니다. 펀더멘탈적 분석과 기술적 분석을 결합해 둘 다의 강점을 잘 활용할 경우, 투자 및 트레이딩에 대한 종합적인 접근법을 통해 정보에 기반한 결정을 보다 잘 내리는 데 도움을 받을 수 있습니다. 펀더멘탈적 분석법은 “어떤” 종목을 살지를 결정하는 데 도움이 됩니다. 강력한 전망을 지닌 기업, 훌륭한 경영진을 지닌 기업, 탄탄한 재무를 지닌 기업 등이 있겠습니다. 기술적 분석법은 특정 종목을 “언제” 살지를 결정하는 데 도움이 됩니다. 가격 흐름과 추세를 바탕으로 시장에 진입/엑싯하기에 이상적인 타이밍을 잡을 수가 있습니다. 예를 들어, 어떤 투자자는 펀더멘탈적 분석을 통해 근본적으로 저평가 되어 있는 주식을 선택하고, 주가 추세에 기반한 기술적 분석을 적용해 최고의 진입/엑싯 포인트를 찾아낼 수 있을 것입니다.
펀더멘탈적 분석에 기반 두기
펀더멘탈적 분석을 통해 탄탄한 재정 건전성과 성장 잠재력을 지닌 기업들을 식별하는 것부터 시작해보시기 바랍니다. 실적 성장 및 수익 마진 등의 수치를 분석하고, 장기적 성공을 할 수 있을 저평가 주식을 발굴해 보시기 바랍니다.
기술적 분석을 통해 타이밍 정제하기
내재적으로 탄탄한 기업들의 주식을 언제 매수하고 매도할지는 기술적 분석을 활용해 판단해 보시기 바랍니다. 주가 흐름과 거래량을 분석함으로써 추세 및 패턴을 파악하고, 최적의 매수/매도 순간을 캐치하시기 바랍니다.
시장심리 녹여내기
기술적 분석을 통해 폭넓은 시장심리를 측정하시기 바랍니다. 이는 다른 시장참여자들이 어떻게 반응하는지를 이해하는 데 도움이 되며, 잠재적인 단기 가격 흐름과 변동성에 대한 인사이트를 얻을 수 있습니다.
역동적으로 리스크 관리하기
기술적 툴을 활용해 정확한 손절선을 설정하고, 명료한 수익실현 가격 포인트를 설정하시기 바랍니다. 이는 각 투자에 대한 리스크를 관리함으로써 손실을 최소화하고 수익을 방어하는 데 도움이 됩니다.
꾸준히 적응하고 모니터링하기
기업의 핵심 경제 지표 및 시장 실적을 꾸준히 모니터링함으로써 유연한 접근법을 유지하시기 바랍니다. 신규 경제 지표, 기업 실적 업데이트, 변화하는 시장 추세 등에 기반해 전략을 조정함으로써 현재진행형 투자의 신뢰성과 효과성을 지켜내시기 바랍니다.
펀더멘탈적 및 기술적 분석을 통해 거래하는 방법은?
펀더멘탈적 분석과 기술적 분석 둘 다 이해하기
주식시장에서 효과적으로 트레이딩을 하려면 펀더멘탈적 분석과 기술적 분석을 활용해 정보에 기반한 결정을 내리는 것이 필요합니다. 각 방법론은 트레이더들로 하여금 언제 무엇을 거래할지에 대한 고유한 인사이트를 제공해줍니다. 펀더멘탈적 분석과 기술적 분석을 통해 트레이딩 전략을 개선하기 위한 가이드는 다음과 같습니다.
펀더멘탈적 분석을 통해 기반 파악하기
주당순이익(EPS), 부채자본비율(DER), 주당순이익(PER) 등의 수치들을 활용해 기업의 재무 건전성을 평가하는 것부터 시작해 보시기 바랍니다. 또한, 광의의 경제 추세 및 섹터 기반 추세를 분석하고 경영 품질과 입지 경쟁력을 판단하시기 바랍니다.
기술적 분석을 통해 타이밍 정제하기
기술적 툴을 통해 주가 흐름과 패턴을 학습하고, 이동평균선, 상대강도지수(RSI), 이동평균수렴확산지수(MACD) 등의 지표들을 적용해보시기 바랍니다. 이 지표들은 최적의 거래 가격 포인트를 판단하고, 시장심리를 파악하는 데 도움이 됩니다. 마지막으로, 과거 주가가 반응한 주요 지지선과 저항선 구간을 파악함으로써 핵심적인 진입/엑싯 포인트를 판단하시기 바랍니다.
거래 집행하고 관리하기
펀더멘탈적 분석과 기술적 분석 둘 다에서 얻은 인사이트를 결합해 주식 종목을 선별하고, 진입/엑싯 포인트를 결정하시기 바랍니다. 기술적 지표와 핵심적인 변화를 기반으로 본인의 거래를 꾸준히 조정하시기 바랍니다.
꾸준히 학습하고 적용하기
금융 소식과 경제 지표를 꾸준히 파악하고, 시장 환경을 기반으로 전략을 조정하시기 바랍니다. 꾸준히 본인의 전략을 백테스트하고 정제하시기 바랍니다.
포트폴리오 다각화
포트폴리오 다각화를 유지하고, 본인의 트레이딩 계획을 엄격히 지킴으로써 충동적 결정을 지양하고, 시장 변화를 파악하기 위해 꾸준히 학습을 해 나가시기 바랍니다.
펀더멘탈적 분석과 기술적 분석을 둘 다 활용하면 두 기법의 장점을 모두 활용할 수 있습니다. 펀더멘탈적 분석은 질적 투자에 대한 자신감을 길러줄 수 있고, 기술적 분석은 효과적으로 시장 타이밍을 활용하는 데 도움이 될 수 있습니다. 이 같은 종합적인 접근법은 정보에 기반한 결정을 보다 잘 내리고, 수익률을 높이고, 투자 활동에서의 리스크 관리를 보다 더 잘하는 데 일조할 수 있습니다.
ATFX와 함께 학습한 내용 실천하기
펀더멘탈적 분석과 기술적 분석의 차이점을 배우셨다면, 실제 시나리오 상에서 본인의 지식을 테스트하고 검증할 때가 되었습니다. 숙련된 트레이더들은 펀더멘탈적 분석과 기술적 분석에 대한 지식을 습득한 이후 ATFX 라이브 계좌(실전투자 계좌)를 통해 트레이딩을 시작하실 수 있습니다. 데모 계좌(모의투자 계좌)는 금융시장 경험이 없거나 갓 입문하는 트레이더들에게 추천하는 계좌입니다. 데모 계좌는 $5만 달러의 가상 투자금을 갖고 실제 시장과 같은 환경에서 모의 투자를 할 수 있기에, 본인의 실제 돈을 잃을 위험이 없이도 투자 플랫폼, 시장, 트레이딩 전략 등과 친숙해질 수 있습니다. 비용이 들지 않는 데모 계좌를 지금 바로 개설해보세요!
