투자는 마치 큰 퍼즐 조각을 맞추는 것처럼 느껴질 수 있습니다. 그 중 가장 중요한 퍼즐 조각을 꼽자면, 여러분이 구매할 수 있는 기업 주식의 서로 다른 유형들을 이해하는 것이라고 할 수 있습니다. 이번 글을 통해서는 주식의 대표적인 2가지 유형인 일반주와 우선주에 대해 자세히 살펴보도록 하겠습니다.
목차:
3. 일반주 vs 우선주, 여러분이 알아둬야 할 9가지 차이점
8. 일반주 vs 우선주, 어떤 유형에 투자해야 할까요?
1. 일반주란 무엇인가요?
‘보통주’로도 불리는 ‘일반주’는 기업들이 발행하는 가장 일반적인 유형의 주식입니다. 일반주 주주들은 기업 의결권을 지니며, 상황에 따라 배당금을 받게 될 수도 있습니다. 다만 배당금은 반드시 지급되는 것은 아니고, 기업의 수익성에 따라 상황은 달라질 수 있습니다.
2. 우선주란 무엇인가요?
우선주는 일반주 주주들보다 우선적으로 배당금을 받을 수 있는 장점을 지닌 주식 유형입니다. 또한, 기업 청산 상황이 발생하게 되면 우선주 주주들은 일반주 주주들보다 자산 청구권이 높습니다. 다만 우선주에는 일반적으로 주주 의결권이 부여되지 않습니다.
“우선주란 무엇인가요?”에 대해 자세히 읽어보세요.
3. 일반주 vs 우선주, 여러분이 알아둬야 할 9가지 차이점
분류 | 일반주 | 우선주 |
리스크 수준 | 주가 변동성으로 인한 높은 리스크, 기업 파산시 청구권 후순위 | 고정 배당금으로 인한 위험 감소, 지급 불능 시 청구권 높음 |
배당금 | 변동적, 배당금 보장 x, 기업에서 결정 | 고정금, 일반주보다 우선적으로 지급 |
성장 잠재력 | 높은 잠재력(기업 실적에 따라 배당금 및 주가 상승 가능) | 제한적(고정 배당금은 시간이 흘러도 잘 오르지 않음) |
의결권 | 일반적으로 의결권 있음 | 일반적으로 의결권 없음 |
시장 환경에 대한 의존성 | 시장 환경에 보다 민감 | 고정 배당금으로 인해 덜 민감. 하지만 저금리 환경에서는 상황이 변할 수 있음 |
시계열 | 시장 변동성으로 인해 장기 투자에 적합 | 안정적인 수익성으로 인해 단기 투자도 가능 |
기업결정으로부터 받는 영향 | 인수합병 및 기타 기업결정으로부터 상당한 영향을 받을 수 있음 | 기업결정으로 인한 주가변동 영향을 덜 받지만, 배당금 액수가 위험요인으로 작용할 수 있음 |
파산 | 기업 파산시에는 부채와 우선주가 먼저 상환되며, 일반주 주주들은 가장 마지막으로 남은 자산을 통해서만 후순위로 보상을 받게 됩니다 | 기업 파산시 우선주 주주들은 일반주 주주들보다 선순위로 보상을 받게 됩니다. 다만 우선주 주주들 또한 부채 상환보다는 후순위입니다 |
적절성 | 성장을 원하고 보다 큰 리스크에 부담이 없는 투자자들에게 적합 | 적은 리스크로 꾸준한 수익을 내기를 원하는 보수적인 투자자들에게 적합 |
4. 일반주의 장점
의결권
일반주 주주들은 연례총회에서 의결권을 지니며, 이사회 선출을 비롯한 기업의 핵심 결정 과정에 영향력을 미칠 수 있습니다.
배당 잠재력
일반주 주주들에게는 배당금이 보장되지 않지만, 2010년대에 애플은 일반주 주주들에게 상당한 배당금을 지급했던 바 있듯이 일반주 또한 높은 수익 잠재력이 존재합니다.
자본 평가절상
일반주 주가는 기업의 실적에 따라 상승할 수 있으며, 이는 자본 평가절상으로 이어집니다. 일례로 아마존은 1997년 상장(IPO) 이후로 2020년까지 꾸준히 주가 상승을 이루어냈습니다.
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5. 일반주의 단점
높은 리스크
2008년 리먼브라더스 사태 당시 주주들이 겪게 된 손실 사례를 통해 알 수 있듯이, 기업이 청산 과정에 들어가게 되면 기업의 잔여 자산 정리 과정에서 일반주 주주들이 가장 후순위이기 때문에 리스크가 높습니다.
보장되는 배당금 없음
일반주에는 배당금이 보장되지 않습니다. 또한 2007~2008년 글로벌 금융위기 사태 당시 수많은 기업들이 자본금을 지키기 위해 배당금을 삭감했던 것처럼, 경제적으로 어려운 시기에는 배당컷이 발생할 수 있습니다.
6. 우선주의 장점
고정 배당금
우선주는 고정 배당금 덕분에 투자자들에게 꾸준한 현금 흐름을 제공합니다. 만약 액면가 $100달러짜리 우선주의 배당률이 5%라면, 이 주식을 보유하면 $5달러의 주당 배당금을 받게 됩니다.
파산 상황 때의 우선권
기업 파산시 우선주 주주들은 일반주 주주들에 비해 기업 자산에 대한 청구권 우선순위를 지니기 때문에 자금 보호력이 보다 높습니다.
태환력 및 기타 특징
일부 우선주는 태환력을 지닙니다. 즉, 주주들은 정해진 수량의 우선주 일부를 일반주로 전환할 수 있으며, 이를 통해 고정 배당금 및 잠재적 자본 평가절상 사이의 균형을 조절할 수 있습니다.
7. 우선주의 단점
제한적인 성장
우선주는 고정 배당금을 제공하기 때문에 역설적으로 상승 잠재력이 제한적입니다. 기업의 실적이 상당히 증가하더라도, 배당률에는 변화가 없을 수 있습니다.
의결권 없음
우선주 주주들은 의결권이 없기에, 기업의 성장과 투자에 직접적으로 영향력을 미치는 경영 결정과정에 대한 참여가 제한됩니다.
8. 일반주 vs 우선주, 어떤 유형에 투자해야 할까요?
일반주는 보통 누가 투자하고, 그 이유는 무엇인가요?
자본 성장을 원하고 보다 높은 리스크를 감내할 의사가 있는 투자자들이 일반주에 투자를 하곤 합니다. 보통은 부의 축적 단계를 거치고 있는 젊은 투자자들이거나, 높은 리스크 감내수준을 지닌 투자자들이 일반주에 투자합니다.
우선주는 보통 누가 투자하고, 그 이유는 무엇인가요?
우선주는 꾸준한 수입과 낮은 리스크를 원하는 보수적인 투자자들에게 매력으로 작용합니다. 보통은 안정적인 노후 소득을 원하는 은퇴한 노인들이거나, 낮은 리스크 감내수준을 지닌 투자자들이 우선주에 투자합니다.
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