금융시장에는 많은 명사(용어)가 존재하는데 전공이 아닌 사람들은 이러한 다양한 명사로 인해 혼동되는 경우가 있습니다.
국제 투자시장의 경우 많은 전문용어가 외국 관습명칭, 심지어 문자의 약어인 경우가 많은데, 중국의 거래자들은 문자 그대로의 의미를 제대로 이해하지 못하는 경우가 많습니다. 예를 들어 ETF, CFD, 스왑, 할인 등이 있습니다.
물론 복잡한 개념으로 들어갈 필요는 없지만 외환시장의 경우 현물, 선물, CFD의 차이를 이해하는 것이 매우 중요합니다. 여러분이 거래하는 MT4 플랫폼에는 이러한 세가지의 거래상품의 목록이 존재하기 때문입니다.
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1. 현물
현물 거래에는 종종 함께 표시되는 또 다른 약어 그룹이 있습니다. OTC(over-the-counter transaction)는 장외거래를 의미합니다.
현물 거래에 대한 금융시장의 제한은 현금과 상품의 인도가 거래일로부터 2영업일 이내에 완료된다는 것입니다.
MT4 for Mac, PC, iOS, Android 용 MT4 거래플랫폼에는 XAUUSD 골드 종류가 있습니다. 많은 사람들이 이것을 현물이라고 이해하지만 실제로는 그렇지 않습니다.
그 이유는 거래자들이 골드 상품을 사고 팔 때 이틀 이내에 물리적인 실물 금을 소유할 수 없기 때문입니다. 하지만 현금을 가지고 은행에 가서 금괴를 사면 “투자금”이라는 글자가 새겨진 물리적인 실제 금을 받을 수 있습니다.
중국 A- Share market에서의 거래도 현물거래의 정의에 부합하는 상장회사의 자본이 매수시점에 자신의 계좌에 존재하기 때문에 현물거래가 가능합니다. 현물 거래는 유형의 물리적인 실제 상품을 소유할 수 있지만 보관의 불편함과 보관에 수반되는 고비용이 수반되는 문제도 발생하게 됩니다.
많은 사람들이 물리적 실제 상품에는 관심이 없고 가격 변동에만 관심이 있으며 투기를 원할 뿐 실제 상품에 대한 관심은 없는 상황입니다. 이러한 현상은 현물의 단점이 되고 선물의 장점이기도 합니다.
2. 선물
선물은 현물에 상대적입니다. 선물은 미래의 일정 기간 후 가격을, 현물은 현재 시점의 시장 가격을 제공합니다. 많은 사람들이 선물 호가의 메커니즘을 이해하지 못하고 미래 가격을 예측할 수 없다고 생각합니다. 선물은 어떻게 정확한 미래 가격을 제공할 수 있습니까? 맞습니다….선물은 명목상 미래시장 호가를 제공하지만, 이 호가는 금융시장 환경의 변화에 따라 지속적으로 변동 혹은 조정되고 있습니다.
예를 들어 원유(오일) 선물의 경우 현재 MT4의 12월 계약은 미래시점인 12월 오일 가격에 해당합니다. 다양한 요인들을 종합적으로 분석한 후 거래자들이 기대하는 가격인 것입니다. 실제로 12월에 들어서고 국내 원유(오일)시장의 원유가격은 현물가격과 현재의 선물 시세가 동일한지 여부는 개연성 문제이며 확률도 다릅니다.
선물과 현물의 가장 큰 차이점은 선물은 만기일에만 배송이 가능하고 현물은 2영업일 이내에 배송이 된다는 점이 다릅니다. 배송의 개념도 매우 간단합니다. 즉, 거래자가 구매한 물품이 거래 당사자에게 배송되는 것입니다. 만기일 이전에 포지션을 청산하면 선물 인도에 참여할 필요가 없는 것입니다. 배송 절차는 매우 복잡합니다. 대규모의 기업이 아닌 이상 보통의 사람들은 선물시장에서 배송을 원하지 않는데, 이는 배송물량이 많고 취급 수수료가 매우 비싸기 때문입니다. 또한 자신의 상품을 보관할 수 있는 장소. 즉 창고와 운송수단이되는 차량도 준비해야 합니다.
많은 사람들은 MT4의 원유거래를 선물이라고 생각합니다. 이러한 생각이 문제는 아니지만, MT4의 선물은 배송할 수 없거나 “현금지급” 상품이라는 점을 상기해야 합니다. 선물거래의 만료일에 실제 원유는 거래자에게 제공되지 않지만 현금은 시장가격을 할인한 후 거래자에게 반환됩니다.
사실 많은 사람들이 MT4에서 원유 종류를 선물 CFD 계약이라고 부르는 것을 선호합니다. 당연히 MT4의 금 거래는 현물 CFD 계약입니다. MT4의 외환은 현물 외환 CFD 계약입니다.
3. CFD (Contract for difference) – 차액거래
MT4 거래 플랫폼의 모든 거래 유형은 외환, 골드, 실버, 상품, 주가지수 등을 포함한 CFD 입니다. 현물 거래와 실물 거래는 밀접한 관련이 있으며 선물은 실물거래의 시기를 연기하는 것을 의미합니다. CFD는 단순히 실제 거래를 완전히 취소하고 순수 견적 거래를 수행합니다. CFD의 역사는 길지 않습니다. 1990년대 초 런던 금융시장에서 인지세와 같은 거래의 중간 비용을 더 줄이기위해 만들어졌습니다.
CFD의 가장 큰 장점은 거래비용 입니다. 통화 쌍을 예로 들면, 구매 가격과 판매 가격 사이의 차이(스프레드)를 부담하게 되며 별도의 수수료는 지불할 필요가 없습니다.
CFD 거래는 해당 투자상품의 호가일 뿐입니다. 이 투자 상품의 견적이 현물이든 선물이든 상관없이 실물의 인도는 수행되지 않습니다.
선물의 만기일에는 해당 상품을 현 시세에서 할인하여 현금으로 제공받게 됩니다.
CFD 시장은 현물 및 선물 시장과 같은 제약이 없기 때문에 레버리지 활용이 더욱 활발하고 200배 이상의 레버리지를 쉽게 찾아볼 수 있습니다.
결론
현물 및 선물 시장은 오랜 역사를 가지고 있으며 시장의 수용도가 높습니다. 이러한 현물 및 선물 시장은 대부분의 사람이 거래방법에 대해 잘 알고 있습니다. 하지만 CFD 다릅니다. CFD는 역사가 짧고 실물에 대한 보장이 없기 때문에 많은 사람들로부터 외면 받고 있습니다.
CFD의 특성상 물적 보증을 중요시하는 대형 투자기관에는 적합하지 않다고 판단됩니다. 그러나 다수의 일반 거래자에게는 매우 적합한 거래상품 중 하나입니다. 대다수의 일반 거래자들은 유연하고 높은 레버리지를 사용하는 것이 매우 필요합니다. 오직 CFD만이 시장의 다양한 목적을 만족시킬 수 있습니다.
사람마다 욕구나 요구사항은 다릅니다. 금융거래 사장은 거래자들의 다양한 요구를 충족시킬 수 있는 충분한 상품과 옵션을 제공하는 것입니다.
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