원자재 가격 변화의 요인은? 여러분이 금융시장에 갓 입문한 투자자이든 숙련된 투자자이든, 원자재 가격에 영향을 주는 요인들을 이해하는 것은 일종의 게임 체인저가 될 수 있습니다. 환율 변동에서 정부 정책에 이르기까지 다양한 복잡한 요인들에 대해 알아보세요. 이번 글에서는 원자재 가격을 움직이는 요인 6가지에 대해 알아보도록 하겠습니다!
원자재는 상업에 활용되는 기초적인 상품 혹은 원료로, 동일한 유형의 다른 상품들과 교환될 수 있습니다. 크게 보면 원자재는 경성 원자재(hard commodities)와 연성 원자재(soft commodities) 두 가지 유형으로 분류됩니다. 경성 원자재는 채굴 혹은 추출을 통해 얻을 수 있는 천연자원(금, 석유, 천연가스 등)이며, 연성 원자재는 농산물이나 가축(옥수수, 밀, 커피, 돼지고기 등) 등을 일컫습니다. 원자재 가격은 원자재 시장에서 결정되며, 하단에서 서술할 다양한 요인들로 인해 영향을 받습니다.
수요와 공급 역학
수요와 공급은 원자재 가격을 움직이는 핵심입니다. 원자재 수요가 높지만 공급이 적은 상황에서는 가격이 상승하곤 합니다. 반면, 수요보다 공급이 높은 상황에서는 가격이 하락하곤 합니다.
예시: 계절적 변화가 농업용 원자재에 미치는 영향을 살펴보도록 하겠습니다. 수확철에는 특정 농산물이 시장에 과잉 공급될 수 있으며, 이는 해당 농산물의 가격 하락을 초래하곤 합니다. 반면, 수확 비수기 때는 공급 하락으로 인해 가격 상승이 뒤따르곤 합니다.
지정학적 갈등
지정학적 갈등 및 이벤트는 원자재 가격에 상당한 변동성을 초래할 수 있으며, 특히나 석유나 천연가스와 같은 에너지 원자재가 영향을 받을 수 있습니다.
예시: 중동 지역의 지정학적 불안정성으로 인해 유가가 등락하는 것을 대표적인 예시로 꼽을 수 있습니다. 중동 지역의 분쟁은 공급 차질 우려를 낳으며, 이는 유가 급등을 초래하게 됩니다.
환율 변동
미국달러의 가치는 원자재 가격에 핵심적인 영향을 미칩니다. 원자재 대부분의 가격이 달러로 책정되는 만큼, 달러가 강세를 겪으면 여타 통화 보유자들 입장에서는 원자재 가격이 비싸지고, 이는 곧 수요 하락 및 가격 하락을 초래합니다.
예시: 금은 미국달러에 대한 헤징 수단으로 여겨지곤 합니다. 달러가 비싸지면 일반적으로 금값은 하락하며, 그 반대 또한 성립합니다.
정부 정책 및 규제
보조금, 관세, 쿼터제와 같은 정부 개입은 생산 비용 변동 혹은 수입/수출가 변동을 초래함으로써 원자재 가격에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다.
예시: 미중 무역전쟁 동안 중국은 미국산 대두에 관세를 부과했는데, 미국산 대두의 주요 수입국이었던 중국의 수요 감소로 인해 미국산 대두 가격이 하락했습니다.
시장 투기
트레이더 및 투자자들의 투기는 수요와 공급 역학과는 무관하게 가격 변동을 초래할 수 있습니다. 미래의 가격 상승에 베팅하는 투기 세력으로 인해 원자재 가격이 상승할 수 있으며, 가격 하락이 예측되면 매도세가 형성될 수 있습니다.
예시: 2008년 당시 국제유가 급등의 원인으로는 투기 세력도 한몫 했는데, 트레이더들이 지속적인 유가 상승에 베팅함에 따라 배럴당 유가가 기록적인 고점을 달성했습니다.
환경적 요인
자연재해 및 기후변화는 원자재 공급에 극적인 영향을 미침으로써 가격 상승을 초래할 수 있습니다. 이러한 이벤트들은 인프라를 손상시키고, 수확량을 감소시키고, 공급체인에 차질을 빚을 수 있습니다.
예시: 가뭄은 밀 가격에 치명적인 영향을 미칠 수 있습니다. 밀 주요 생산국에 심각한 가뭄이 발생하면 수확량 하락과 더불어 밀 값 상승이 초래될 수 있습니다.
원자재 트레이딩 시작하는 법
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