외환거래란 무엇이며
외환 트레이딩, 통화 트레이딩 등으로도 알려진 외환거래는 각 국가의 통화를 다른 국가의 통화로 거래하는 국제 시장에서의 거래 행위를 일컫습니다. 전세계에서 가장 큰 시장 규모를 자랑하는 외환시장은 주 5일 24시간 거래가 가능하며, 일간 거래액이 6조 달러를 넘어섭니다. 외환시장은 국제무역, 투자, 글로벌 경제 안정성 등에 있어서 필수적인 존재입니다.
외환 통화쌍 및 호가
외환시장에서는 환거래가 통화쌍으로 이루어집니다. 각 통화쌍은 살 때(ask price) 가격과 팔 때(bid price) 가격으로 나뉩니다. 파는 가격(bid price)은 매수자가 부담하고자 하는 범위 중에서 가장 높은 가격이며, 사는 가격(ask price)는 매도자가 받아들일 수 있는 범위 중에서 가장 낮은 가격입니다. 통화쌍은 다음 3가지 유형으로 분류됩니다.
메이저 통화쌍
메이저 통화쌍은 전세계에서 가장 많이 거래되는 통화쌍으로, EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD 등을 예시로 들 수 있습니다. 메이저 통화쌍은 일반적으로 높은 유동성과 타이트한 스프레드가 특징입니다.
마이너 통화쌍
마이너 통화쌍은 주요 선진국들의 통화로 구성되어 있지만 미국달러는 포함되지 않은 통화쌍을 의미합니다. 예시로는 EUR/GBP, AUD/JPY, CAD/CHF 등을 들 수 있습니다. 마이너 통화쌍은 메이저 통화쌍에 비해 일반적으로 스프레드가 넓은 편입니다.
엑조틱 통화쌍
엑조틱 통화쌍은 하나는 메이저 통화, 다른 하나는 약소국 혹은 신흥국 통화로 이루어진 통화쌍입니다. 예시로는 USD/ZAR(미국 달러-남아공 란드), USD/CNH(미국 달러-중국 역외위안), EUR/HUF (유로-헝가리 포린트) 등을 들 수 있습니다. 엑조틱 통화쌍은 유동성이 낮고 변동성이 높은 편입니다.
외환거래에서 기준통화와 상대통화 이해하기
외환거래는 한 통화를 판매해 다른 통화를 구매하는 거래 행위입니다. EUR/USD나 GBP/JPY와 같은 통화쌍에서 좌측의 통화는 기준통화이며, 우측 통화는 상대통화입니다. 외환거래의 목적은 두 통화 사이의 환율 변동을 통해 수익을 내는 것입니다.
예를 들어, 만약 어떤 트레이더가 미국달러 대비 유로화의 가치가 상승할 것이라고 본다면 EUR/USD 통화쌍을 매수한 뒤 이후 환율 상승을 노려볼 수 있겠습니다. 반면, 만약 유로화의 가치가 하락할 것이라고 본다면 EUR/USD 통화쌍을 매도한 뒤 나중에 저점 매수를 노려볼 수 있겠습니다.
외환거래에서 ‘핍’이란?
“퍼센티지 포인트”의 줄임말인 ‘핍’은 외환시장의 통화쌍에서 발생할 수 있는 가장 작은 단위의 환율 변동 수치입니다. 일반적으로 대부분의 통화쌍에서 1핍은 0.0001을 의미합니다. 예를 들어, 만약 EUR/USD 환율이 1.1050에서 1.1051로 이동하면 이는 환율이 1핍 상승한 것입니다. 핍은 환차익과 환손실을 계산하는 데 도움이 되며, 트레이더들이 수익을 내고자 하는 환율의 점진적인 변화를 나타낸다는 점에서 외환거래의 기본적인 개념입니다.
외환거래에서 ‘스프레드’란?
외환시장에서의 ‘스프레드’란 특정 통화쌍의 ‘파는 가격’과 ‘사는 가격’ 사이에 존재하는 환율 격차입니다. 스프레드는 주문을 집행하는 데 들어가는 비용인 셈이며, 증권사가 수익을 내는 수수료 개념입니다. 예를 들어, 만약 EUR/USD 통화쌍의 파는 가격이 1.1050이고 사는 가격이 1.1100이라면 스프레드는 50핍이 됩니다. 메이저 통화쌍처럼 유동성이 높은 시장에서는 스프레드가 일반적으로 좁은 편이며, 엑조틱 통화쌍과 같이 유동성이 낮은 시장에서는 스프레드가 넓은 편입니다.
외환거래에서 ‘로트 규모’란?
외환시장에서 로트 규모는 거래에 활용되는 통화의 액수를 결정합니다. 로트 규모는 거래의 잠재적인 손익 계산과도 직접적으로 연결되어 있습니다. 로트 규모의 단위는 다음과 같습니다:
| 로트 유형 | 로트 규모 | 기준통화 단위 | 핍 밸류(미국 달러) |
| 표준 로트 | 1.0 | 10만 단위 | $10 |
| 미니 로트 | 0.1 | 1만 단위 | $1 |
| 마이크로 로트 | 0.01 | 1천 단위 | $0.10 |
| 나노 로트 | 0.001 | 100 단위 | $0.01 |
표준 로트
표준 로트(스탠다드 로트) 규모는 기준통화의 10만 단위입니다. 예를 들면, EUR/USD 통화쌍의 1 표준 로트는 10만 유로를 거래함을 의미합니다.
미니 로트
미니 로트는 기준통화의 1만 단위로, 표준 로트의 1/10 규모입니다. 미니 로트는 소액 계좌를 보유한 트레이더들이 흔히 활용합니다.
마이크로 로트
마이크로 로트는 기준통화의 1천 단위로, 미니 로트의 1/10 규모입니다. 입문자들이 활용하거나, 리스크를 최소화하려는 이들이 활용합니다.
나노 로트
나노 로트는 기준통화의 1백 단위로, 극도로 신중한 나머지 극히 소액만을 거래하기 선호하는 분들에게 이상적입니다.
로트 규모를 이해하는 것은 외환거래에서 효과적으로 리스크를 관리하기 위해 필수적입니다. 그 이유인 즉, 로트 규모는 각 핍 변동에 따른 직접적인 금전적 영향을 의미하기 때문입니다.
외환시장의 구조
외환시장은 탈중앙화 시장이라는 고유한 특징을 지닙니다. 일반적으로 중앙화된 거래소에서 거래되는 주식시장과는 달리, 외환거래는 장외거래(OTC)로 진행되곤 합니다. 그말인 즉슨, 중앙화된 거래소 없이도 전자 트레이딩 플랫폼 혹은 전화 등을 통해 양 당사자 간에 직접적으로 환거래를 할 수 있음을 의미합니다.
외환시장의 핵심 참여자들은 다음과 같습니다:
- 중앙은행: 각국 중앙은행은 통화 보유량 관리, 기준금리 설정, 통화 안정화를 위한 시장 개입 등의 행동을 통해 외환시장에서 중대한 역할을 합니다.
- 상업은행: 상업은행(시중은행)은 고객들 및 당행의 거래계좌를 통해 대량의 환거래를 진행합니다. 또한, 상업은행들은 시장에 유동성을 공급해줍니다.
- 헤지펀드 및 투자 관리사: 이 기관들은 리스크 헤징 혹은 투기적 목적으로 상당한 액수의 통화를 거래합니다.
- 기업: 다국적 기업들은 국제무역을 통해 창출한 해외 매출을 환전해야 하기 때문에 외환거래에 참여합니다.
- 개인 트레이더: 온라인 트레이딩 플랫폼의 발전으로 인해 개인 트레이더들도 외환시장에 접근할 수 있습니다. 비록 개인 트레이더들이 시장 전체적으로 차지하는 비중은 낮지만, 최근 몇 년 동안 그 영향력이 상당히 증가했습니다.
외환시장 거래시간이 트레이딩에 미치는 영향은?
국제사회의 시차를 고려했을 때, 외환시장은 주 5일 24시간 거래가 가능합니다. 이처럼 지속적인 거래가 가능한 이유는 아시아, 유럽, 북아메리카 거래 시간대를 비롯한 전세계 다양한 금융중심지에서 장이 열리고 닫히기 때문입니다. 이 같은 주 5일 24시간 거래 구조는 트레이더들로 하여금 각자의 소재지와는 무관하게 글로벌 이벤트에 적절히 대응할 수 있게끔 해주며, 24시간 동안 거래 기회가 열려 있음을 의미합니다.
외환 가격에 영향을 주는 요인들
외환시장의 환율은 다양한 요인들로 인해 영향을 받으며, 트레이더 분들은 투자 결정을 내리는 데 있어서 다음 요인들을 반드시 고려하셔야 합니다:
- 금리: 중앙은행의 기준금리 정책은 통화 가치에 엄청난 영향을 미칩니다. A 국가의 금리가 높아지면 해외발 투자가 유입되어 A 국가 통화의 가치가 상승합니다.
- 경제 지표: GDP 성장률, 고용 수치, 인플레이션율 등의 경제 지표들은 통화 가치에 영향을 미칠 수 있습니다. 긍정적인 경제 뉴스는 통화 가치를 높여주고, 부정적인 뉴스는 가치를 떨어뜨립니다.
- 정치적 안정성: 한 국가의 정치적 환경은 해당 국가의 통화 가치에 영향을 미칠 수 있습니다. 정부가 안정적인 국가는 투자하기에 매력적이며, 정치적 불확실성 혹은 불안정성이 있는 국가의 통화는 가치가 하락할 수 있습니다.
- 시장심리: 트레이더들의 인식 및 기대감 또한 환율에 영향을 미칠 수 있습니다. 만약 투자자들이 특정 통화가 강세를 얻을 것 같다고 믿으면 해당 통화를 구매할 것이며, 결국 그 통화는 가치가 상승하게 됩니다.
- 글로벌 이벤트: 자연재해, 지정학적 갈등, 팬데믹 등의 이벤트들은 환율 가격에 즉각적이고 예기치 못한 효과를 초래합니다.
외환거래의 원리
트레이더의 투자 목표 및 리스크 감내수준에 따라서 외환거래는 다양한 방법으로 진행될 수 있습니다. 외환거래의 유형은 다음과 같습니다.
현물 시장
현물 시장(스팟 시장)은 통화가 그 즉시 구매되고 판매되는 시장입니다. 환율은 수요와 공급에 의해 실시간으로 결정되며, 거래는 대개 2거래일 이내로 처리됩니다. 현물 시장은 외환거래의 가장 흔한 유형입니다.
포워드 시장
포워드 시장(선도 시장)에서 트레이더들은 미래의 합의된 날짜에 합의된 가격으로 통화를 매수 혹은 매도합니다. 이 방법은 기업이나 금융기관들이 환율 리스크를 헤징하기 위해 활용합니다.
선물 시장
포워드 시장과 비슷한 선물 시장은 미래의 날짜에 통화를 매수 혹은 매도합니다. 다만 포워드 시장과는 달리 선물 계약은 표준화되어 있으며, 거래소를 통해 거래됩니다. 선물거래는 예상되는 환율 흐름으로부터 수익을 내고자 하는 투기성 목적으로 활용되곤 합니다.
옵션 시장
옵션 시장은 특정 날짜 이전에 특정 가격으로 통화를 매수 혹은 매도하는 시장이지만, 선물과는 달리 반드시 이를 이행해야 할 의무는 없습니다. 이는 트레이더들로 하여금 잠재적 손실로부터 헤징을 하면서도 리스크에 한도를 거는 유연성을 활용할 수 있게 해줍니다.
차액결제거래(CFD)
CFD는 기초자산을 직접 소유하지 않고도 환율 변화를 예측하고 투자할 수 있는 파생상품입니다. CFD 거래는 높은 레버리지를 제공하는데, 트레이더들은 비교적 소액의 투자금으로도 큰 규모의 포지션을 굴릴 수 있습니다. 대신 그만큼 리스크도 높아집니다.
현물 vs 선물 vs 차액결제거래에 대해 더 알아보세요.
외환거래에서 ‘레버리지’란?
외환거래의 핵심 기능인 레버리지는 트레이더들로 하여금 본인의 투자금보다 큰 금액의 포지션을 굴릴 수 있게 해줍니다. 예를 들어, 50:1 레버리지를 활용하는 트레이더는 1천 달러의 자본금으로 5만 달러의 포지션을 굴릴 수 있습니다. 레버리지는 수익을 극대화해줄 수 있지만, 막대한 손실을 입을 가능성 또한 극대화합니다.
외환거래에서 ‘마진’이란?
마진(증거금)은 레버리지 포지션을 개설하고 유지하는 데 필요한 액수입니다. 마진은 증권사가 신의성실의 원칙에 따라 혹시 모를 잠재적 손실을 커버하기 위해 증거금으로 보유하고 있는 금액을 일컫습니다. 만약 트레이더의 포지션이 불리하게 흘러갈 경우, 기존 포지션을 유지하기 위한 추가 예수금을 입금하라는 ‘마진콜’ 요청이 증권사로부터 들어올 수 있습니다.
외환거래에서 리스크 관리법은?
외환거래에서 리스크 관리는 핵심적인 요소이며, 성공적인 트레이더들은 본인의 자금을 보호하고 손실액에 제한을 두기 위해 다음과 같은 다양한 전략을 활용합니다.
손절선(스탑로스) 주문
‘손절선 주문’이란 자산 가격이 사전에 설정해둔 하방 가격에 도달할 경우 자동으로 포지션을 청산하는 기능을 의미합니다. 이는 만약 시장이 본인에게 불리하게 흘러갈 경우 손실을 최소화해주는 역할을 합니다.
익절선 주문
‘익절선 주문’이란 자산 가격이 사전에 설정해둔 상방 가격에 도달할 경우 자동으로 포지션을 청산하는 기능을 의미합니다. 이는 트레이더들로 하여금 평가수익을 확정수익으로 전환해주고, 포지션을 지나치게 오래도록 들고 있으려는 충동을 억제해줍니다.
포지션 크기 조정
트레이더들은 본인의 전반적인 자금 규모를 고려해 포지션 크기를 결정합니다. 각 거래당 본인 투자금의 소규모 퍼센티지만을 투자함으로써 단일 거래의 손실이 미치는 영향을 최소화할 수 있습니다.
다각화
다각화는 외환거래에서의 리스크를 줄여줄 수 있습니다. 트레이더들은 다양한 통화쌍을 거래함으로써 여러 시장으로 리스크를 분산하고, 특정 단일 통화에 대한 익스포저가 집중되는 것을 방지할 수 있습니다.
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