레버리지란 무엇인가요? 자칫하면 혼동하기 쉬운 레버리지라는 개념은 트레이더에게 있어 자산이 될 수도, 부채가 될 수도 있습니다. 여러분이 이제 갓 금융시장에 발을 디딘 입문자이든 본인의 전략을 정제하고 싶은 숙련자이든 상관없이, 레버리지를 이해하는 것은 성공적인 투자를 위해 필수적입니다. 이번 글에서는 레버리지가 무엇인지, 어떤 잠재적 장점과 리스크가 있는지, 어떻게 효과적으로 활용할 수 있는지에 대해 알아보도록 하겠습니다.
목차
레버리지 이론을 실행에 옮기기: ATFX 데모 계좌 탐험하기
레버리지란 무엇인가요?
레버리지는 트레이더가 본인의 투입 투자금을 늘릴 필요 없이도 시장에 대한 익스포저를 확대할 수 있는 강력한 툴입니다. 레버리지는 트레이더로 하여금 본인의 기존 투자금만으로는 굴릴 수 없었을 금액을 굴릴 수 있게끔 돈을 빌려주는 개념이라고 이해하면 되겠습니다. 레버리지를 활용하면 소액의 초기 예수금만으로도 시장에서 훨씬 큰 포지션을 굴릴 수 있게 됩니다.
예시:
여러분이 특정 기업의 주식을 매수하고 싶지만 단돈 $1천 달러밖에 없다고 가정해봅시다. 만약 레버리지가 없었다면 여러분은 해당 기업의 주식을 최대 $1천 달러만큼만 매수할 수 있을 것입니다. 하지만 만약 10:1 레버리지를 활용하면 최초 예수금 $1천 달러만으로도 최대 $1만 달러를 굴릴 수 있게 됩니다. 즉, 여러분의 $1달러 마다 여러분의 증권사가 $10달러를 굴릴 수 있게 해주는 것입니다.
레버리지의 원리는?
레버리지는 본인의 트레이딩 계좌에 든 금액보다 큰 규모의 포지션을 굴릴 수 있게 해준다는 직관적인 원칙에 따라 운영됩니다. 즉, 여러분의 트레이딩 구매력을 늘릴 수 있도록 증권사가 돈을 빌려주는 개념이라고 이해하면 쉽습니다. 다만, 레버리지는 여러분의 잠재적 수익을 극대화해주지만 반대로 손실 또한 극대화될 수 있다는 점을 반드시 숙지하시기 바랍니다.증권사의 유형에 대한 글도 살펴보세요.
레버리지를 활용하면 본인의 증권사와 일종의 계약을 체결하는 셈입니다. 여러분은 본인의 예수금을 “마진(증거금)”으로서 증권사에 담보로 맡기게 됩니다. 증권사는 정해진 레버리지 비율에 따라 여러분의 마진(증거금)의 일정 배수만큼의 트레이딩을 할 수 있게 해줍니다.마진이 무엇인지에 대해서도 알아보세요.
예시:
여러분이 외환 트레이더이고, EUR/USD 환율 상승을 예견했다고 가정해봅시다. 현재 환율이 1.1000이며, 여러분이 표준 로트(10만 단위)를 매수하고 싶다고 칩시다. 레버리지가 없다면 여러분은 포지션 진입을 위해 $11만 달러(10만 달러*환율 1.1) 전액을 지불해야만 합니다. 다만 만약 증권사에서 100:1 레버리지를 제공한다면, 마진(증거금)으로 $1,100 달러를 예치($11만 달러의 1%)한 뒤 $11만 달러 규모의 포지션을 굴릴 수 있습니다. 이 상황에서 만약 EUR/USD 환율이 1.1050로 상승한다면 여러분의 수익은 $500 달러(10만 달러*환율 0.0050)가 됩니다. 환율 0.0050 상승분에 대해 레버리지를 활용하지 않고도 같은 금액의 수익($500)을 내려면 $11만 달러를 온전히 투자해야만 합니다. 즉, 트레이딩에 상당한 규모의 투자금을 투입해야만 한다는 것입니다.외환시장에서 로트 규모가 무엇인지에 대해 알아보세요.
레버리지 트레이딩 vs 비(非)레버리지 트레이딩
정보에 기반한 투자 결정을 내리기 위해서는 레버리지 트레이딩과 비(非)레버리지 트레이딩의 차이점에 대해 숙지하는 것이 필수입니다.
분류 | 레버리지 트레이딩 | 비(非)레버리지 트레이딩 |
정의 | 잠재적 수익 극대화를 위해 레버리지를 활용합니다. | 남의 돈을 빌리지 않고 오직 본인의 자금만을 활용합니다. |
수익 잠재력 | 초기 마진(증거금) 대비 상당히 높은 수익을 내는 것이 가능합니다. | 투자금 대비 수익률이 정직하게 일치합니다. |
리스크 | 수익과 손실이 모두 배수로 증폭됩니다. 본인의 최초 마진(증거금)보다 더 큰 손실을 볼 수 있습니다. | 아무리 큰 손실을 보더라도 이는 본인의 최초 투자금을 넘어설 수 없습니다. |
자본 요건 | 초기 자본금이 덜 필요하면서도 큰 규모의 포지션을 굴릴 수 있는 능력을 제공해줍니다. | 포지션에 대한 온전한 예수금(100%)이 필요하므로, 보다 큰 초기 자본금이 들어갑니다. |
융통성 | 단기 전략에 적절하며, 시장 변동성을 활용할 수 있습니다. | 꾸준한 자산 평가절상에 집중하는 만큼, 장기 투자에 적합합니다. |
실생활 수익 시나리오 | $1천 달러 규모의 투자에 10:1 레버리지를 활용한다면, 10%의 평가수익만으로도 $1천 달러의 수익(수수료 생략 시)을 낼 수 있습니다. | $1천 달러 규모의 투자에서 10%의 평가수익이 나면 $100달러의 수익이 납니다. |
트레이딩의 레버리지 비율 이해하기
트레이딩에 있어서 레버리지 비율은 트레이더의 포지션이 실제 예수금 혹은 마진 대비 얼마나 큰 규모의 금액을 굴릴 수 있을지를 나타냅니다. 레버리지는 수익도 손실도 극대화하기 때문에 양날의 검이라고 할 수 있습니다. 레버리지는 일반적으로 10:1, 50:1, 100:1과 같은 비율로 표시되며, 트레이더의 포지션이 마진보다 몇 배나 큰 규모인지를 나타냅니다.
마진의 작동 방식
마진: 마진은 트레이더가 레버리지 포지션을 개설하기 위해 총 거래 규모의 일정 비중만큼 예치해야 하는 증거금을 의미합니다. 이는 담보 혹은 예수금 역할을 하는데, 트레이더가 잠재적 손실을 충당할 수 있는 자금이 있는지를 확인하기 위한 제도입니다.
레버리지: 레버리지는 트레이더가 본인의 마진 대비 얼마나 큰 규모의 투자금을 굴릴 수 있을지를 결정해줍니다. 레버리지는 10:1, 50:1 등의 비율로 표현됩니다.
마진 | 레버리지 비율 |
10% | 10:1 |
5% | 20:1 |
3% | 33:1 |
2% | 50:1 |
1% | 100:1 |
0.5% | 200:1 |
위 표는 마진 요건(증거금률)과 레버리지 비율 사이에 존재하는 역의 상관관계를 잘 보여줍니다. 증거금률이 내려가면 갈수록 레버리지 비율을 높아지며, 트레이더는 보다 적은 예수금만으로도 큰 규모의 투자금을 굴릴 수 있게 됩니다.
예시: 만약 트레이더가 외환시장에서 100:1 레버리지 비율로 $10만 달러 규모의 포지션을 굴리고 싶을 경우에는 1%의 증거금(즉, $1천 달러)이 필요합니다. 50:1 레버리지 비율일 경우, 증거금은 2%인 $2천 달러가 필요합니다.외환시장에서 레버리지가 높은 이유에 대해 알아보세요.
레버리지 비율 파헤쳐보기:
만약 특정 증권사가 10:1 레버리지 비율을 제공한다면, 트레이더의 마진 $1달러당 시장에서 $10달러의 포지션을 굴릴 수 있음을 의미합니다.증권사 선택하는 법에 대해 알아보세요.
100:1 레버리지 비율을 활용할 경우에는 트레이더의 마진 $1달러당 $100달러의 포지션을 굴릴 수 있음을 의미합니다.
트레이딩에 미치는 영향:
높은 레버리지 비율은 수익을 극대화해줍니다. 예를 들면, 50:1 레버리지를 활용할 경우에는 시장이 트레이더에게 유리한 방향으로 2% 상승하면 트레이더는 본인 투자금 대비 100%의 수익금을 얻게 됩니다.
반면, 시장이 트레이더에게 불리한 방향으로 2% 하락할 경우 트레이더는 본인 투자금 100%를 전부 잃게 됩니다.
규제적 함의:
서로 다른 국가 및 규제 당국에서는 증권사가 개인 트레이더들에게 제공할 수 있는 최대 레버리지 비율에 대한 상한선을 설정하고 있는데, 이는 과도한 리스크로부터 초보 트레이더들을 보호하기 위함입니다.
예시: 유럽연합에서는 주요 통화쌍에 대해 개인 트레이더들이 활용할 수 있는 최대 레버리지 비율을 30:1로 설정하고 있습니다.
트레이딩에 레버리지를 활용해야 할까요?
트레이딩 세계에서의 레버리지는 다면적 특성을 지니며, 다양한 요인에 따라 활용도가 달라집니다. 아래에서는 레버리지 활용에 있어 가장 중요한 고려사항을 골고루 살펴보도록 하겠습니다.
리스크 감내수준:
리스크 감내수준이 낮은 트레이더의 경우 레버리지로 인한 변동성이 불안하게 느껴질 수 있습니다.
숙련도:
초보 트레이더는 레버리지가 동반하는 리스크를 온전히 이해하지 못할 수 있으며, 순간의 실수로 인해 큰 경제적 타격을 받을 수도 있습니다. 보다 숙련된 트레이더들은 이러한 리스크를 보다 잘 다룰 수 있겠습니다.
시장 환경:
변동성이 매우 높은 시장에서는 레버리지와 관련된 리스크가 더욱 부각될 수 있습니다.
레버리지는 매우 강력한 도구로 활용될 수 있으나, 반드시 모든 사람들에게 적합하다고 할 수는 없습니다. 트레이더 분들은 레버리지 활용 유무를 결정하기에 앞서 리스크 감내수준, 숙련도, 특정 시장 상황 등을 신중하게 고려하셔야 합니다.
트레이더가 되는법 에 대해 알아보세요.
레버리지는 어느 정도로 활용해야 할까요?
하단의 표는 다양한 요인들 속에서 트레이더 분들이 어느 정도의 레버리지를 활용해야 할지를 보여주는 가이드라인입니다.
요인 | 낮은 리스크 감내수준 / 초보자 | 적당한 리스크 감내수준 / 중급자 | 높은 리스크 감내수준 / 숙련자 |
시장 변동성 | |||
낮음(예: 안정적인 통화쌍) | 5:1 | 10:1 | 20:1 |
보통(예: 주요 인덱스) | 3:1 | 5:1 | 10:1 |
높음(예: 암호화폐) | 2:1 | 3:1 | 5:1 |
자본 가용성 | |||
~$1,000 | 10:1 | 20:1 | 50:1 |
$1,000~$5,000 | 5:1 | 10:1 | 20:1 |
~$5,000 | 3:1 | 5:1 | 10:1 |
리스크관리 툴 활용 | |||
활용하는 툴 없음 | 2:1 | 5:1 | 10:1 |
손절선/익절선 활용 | 5:1 | 10:1 | 20:1 |
상기 표는 그저 참고사항일 뿐이며, 개인의 결정은 본인의 상황과 현재 시장 상황에 대한 자세한 이해를 바탕으로 이루어져야 한다는 점을 유의하시기 바랍니다.
레버리지 활용의 5가지 이점
트레이딩에서 레버리지를 활용할 경우 얻을 수 있는 몇 가지 주요 이점을 다음과 같습니다.
수익 극대화:
레버리지 활용의 가장 매력적인 이점 중 하나는 본인의 투자금 대비 보다 높은 수익을 얻을 수 있다는 점입니다. 본인에게 유리한 아주 작은 가격 변동으로도 마진 대비 상당한 수익을 얻는 것이 가능합니다.
자본 효율성:
레버리지를 활용하면 상대적으로 적은 자본금 예치만으로도 큰 규모의 포지션을 굴릴 수 있습니다. 이는 트레이더가 상당한 규모의 자본이 묶이지 않은 상태로도 투자를 다각화하고 다양한 포지션을 취할 수 있음을 의미합니다.
값비싼 자산에 대한 접근성:
일부 자산이나 시장 종목은 단위당 가격이 너무 높아서 개인 트레이더가 접근하기 어려울 수도 있습니다. 레버리지를 활용하면 포지션 진입에 필요한 자본금이 줄어들기 때문에 이 같은 시장 종목에 대한 진입 장벽이 낮아집니다.
헤징 기회:
트레이더들은 레버리지를 활용해 포트폴리오 헤징을 하고, 이를 통해 다른 투자 상품들의 잠재적 손실을 상쇄하는 포지션을 취할 수 있습니다.
유연성 및 다각화:
적은 자본을 통해 보다 큰 포지션을 굴릴 수 있는 기능을 통해 트레이더는 포트폴리오를 다각화하고, 다양한 자산 및 시장 종목군에 대한 리스크를 분산시킬 수 있습니다.
레버리지의 5가지 리스크
트레이딩에서 레버리지를 활용할 때 발생하는 근본적인 리스크에 대해 알아보도록 하겠습니다:
손실 극대화:
레버리지는 수익을 극대화할 수 있는 만큼 손실 또한 극대화합니다. 시장에서 본인에게 불리한 방향으로 발생하는 소폭의 변동만으로도 트레이더의 초기 마진에 대한 상당한 손실이 초래될 수 있습니다.
예시: $1천 달러에 대해 100:1의 레버리지를 활용할 경우 $10만 달러의 포지션을 굴릴 수 있습니다. 만약 시장이 트레이더에게 불리한 방향으로 불과 1%만 흘러가더라도 트레이더는 본인의 초기 투자금인 $1천 달러 전액을 잃게 됩니다.
마진콜:
만약 레버리지 포지션이 트레이더가 투자한 것과 반대 방향으로 흘러가 계좌 잔고가 증거금 기준 아래로 떨어질 경우, 증권사는 마진콜을 요청할 수 있습니다. 마진콜이란 트레이더가 본인의 포지션을 유지하기 위해 추가로 예수금을 예치하라는 요청이며, 이를 충족하지 못할 경우 포지션이 청산될 수 있습니다.
예시: $5천 달러의 투자금을 보유한 트레이더가 50:1 레버리지를 활용할 경우에는 $25만 달러 규모의 포지션을 굴릴 수 있습니다. 만약 시장이 불리하게 흘러가 계좌 잔고가 $4천 달러로 하락할 경우, 증권사는 마진콜을 발동함으로써 오픈 포지션 유지를 위한 추가 예치금 입금을 요청할 수 있습니다.
급격한 시장 등락:
높은 레버리지 포지션은 급격한 시장 등락에 보다 취약합니다. 변동성 높은 시장은 재빠르고 중대한 규모의 손실을 초래할 수 있습니다.
금리:
레버리지 포지션에는 대여금에 대한 금리가 적용되곤 합니다. 포지션이 오버나이트 혹은 그 이상으로 유지될 경우, 대여금에 대한 금리는 시간이 지나면서 계속 누적될 수 있습니다.
예시: 레버리지 외환 상품에 대해 오버나이트 홀딩을 하는 트레이더에게는 “롤오버” 혹은 “스왑” 비용이 발생할 수 있습니다. 이는 통화쌍 포지션을 밤 사이에 홀딩하게 됨에 따라 발생하는 금리 지출 혹은 수익을 의미합니다.
과도한 자신감 및 감정적 트레이딩:
레버리지가 지닌 높은 수익 잠재력은 트레이더들로 하여금 과도한 자신감을 갖게 만들곤 합니다. 트레이더들은 충분한 분석 없이 과도한 리스크를 부담하거나, 감정에 휩싸인 트레이딩 결정을 내리게 될 수도 있습니다.
레버리지의 리스크 관리 기술 6가지
레버리지 트레이딩과 관련된 핵심 리스크 관리 전략은 다음과 같습니다:
손절선 설정:
‘손절선’이란 특정 자산 가격이 사전에 설정해둔 하방 가격에 도달할 경우 추가적인 손실을 방지하기 위해 자동으로 포지션을 청산하는 기능을 의미합니다.
예시: 트레이더 A 씨는 주가 상승을 예상하고 레버리지를 활용한 포지션에 진입합니다. A 씨는 진입가 대비 3% 낮은 가격에 손절선을 설정합니다. 만약 주가가 예기치 못하게 하락할 경우, 포지션이 자동으로 청산되며 더 큰 손실을 방지해줍니다.저평가 주식 발굴하는 법에 대해 알아보세요.
익절선 설정:
손절선과 비슷한 개념인 ‘익절선’은 특정 자산의 가격이 사전에 설정해둔 상방 가격에 도달할 경우 자동으로 포지션을 청산하고 수익을 확정하는 기능입니다.
포지션 크기 조정:
본인이 매수하거나 매도하게 될 적절한 금액 규모를 결정함으로써, 혹여나 시장 방향이 본인에게 불리하게 흘러가더라도 그 손실액이 치명적이지는 않게끔 설정하는 과정입니다.
다각화:
다양한 자산군 및 시장 종목에 투자금을 분산시켜 두면, 특정 자산이 하락을 하더라도 본인의 전반적인 포트폴리오에 미치는 영향을 줄일 수 있습니다.
꾸준히 모니터링하고 조정하기:
오픈 포지션과 시장 상황을 꾸준히 모니터링하면서, 가격 흐름에 맞춰서 손절선을 재조정하는 등 필요한 조정 조치를 취하는 것을 의미합니다.
학습 및 최신 소식 파악하기:
트레이더는 최신 시장 소식 및트레이딩 전략을 꾸준히 학습하고 파악함으로써 정보에 기반한 결정을 내리고 시장 동향을 예측할 수 있게 됩니다.
레버리지를 활용하는 금융상품 유형
금융시장에 있어 레버리지는 강력한 툴로서, 트레이더와 투자자들의 시장 익스포져 및 잠재적 수익을 극대화해줍니다. 다양한 금융상품이 레버리지를 활용하며, 각 금융상품은 고유의 특징과 목적성을 지닙니다.
FX(외환):
통화쌍을 거래하는외환시장은 전세계적으로 가장 유동성이 높은 시장이라고 할 수 있습니다. 높은 유동성과24시간 돌아간다는 시장 특성으로 인해 외환시장은 높은 레버리지를 제공하곤 합니다.외환 트레이딩 하는법에 대해 알아보세요.
예시: $2천 달러의 투자금을 보유한 트레이더가 100:1 레버리지를 활용할 경우에는 $20만 달러 규모의 포지션을 굴릴 수 있습니다. 만약 투자한 통화쌍의 환율이 1%만 상승하더라도 해당 트레이더는 $2천 달러의 수익을 내며 초기 투자금을 2배로 불리게 됩니다.외환 vs 주식에 대해 알아보세요.
차액결제거래(CFD)
CFD는 트레이더들로 하여금 기초자산을 직접 소유하지 않고도 해당 자산의 가격 흐름을 예측함으로써 수익을 낼 수 있게 해줍니다. CFD는 트레이더와 증권사 사이에 체결되는 일종의 계약으로, 특정 자산의 포지션 진입 시점과 청산 시점의 가격 차이를 통해 수익과 손실 유무가 결정 납니다.CFD 트레이딩 하는법에 대해 알아보세요.
예시: 현재 주당 $50인 특정 주식의 주가가 오를 것이라고 판단한 트레이더 B 씨는 해당 주식의 CFD 100주를 매수합니다. 만약 주가가 $55로 오르게 된다면, B 씨는 주당 $5의 수익을 보게 되며, (수수료/비용을 편의상 생략한다면) 총 $500의 수익을 보게 됩니다. 지금 바로주식 트레이딩을 시작하세요.
선물:
선물(先物)은 미래의 정해진 날짜에 특정 자산을 특정 가격으로 매수 혹은 매도하기로 하는 계약을 칭합니다. 선물 상품은 거래소에서 거래할 수 있으며, 투기 혹은 헤징 목표로 활용되곤 합니다.
예시: 농부 C 씨가 3개월 뒤에 1천 부셸(농산품 중량 단위)의 밀을 생산할 예정이라고 칩시다. 만약 농부 C 씨가 미래의 밀 가격이 하락 할까 봐 걱정된다면, 합리적이라고 생각하는 고정 가격으로 선물 계약을 체결해 해당 가격으로 훗날 밀을 매도할 수 있습니다.
옵션:
옵션 계약은 트레이더로 하여금 특정 일시에 지정된 가격으로 특정 자산을 사거나 팔 수 있는 선택지를 제공해주는데, 이는 권리일 뿐이지 의무는 아니기에 반드시 매수/매도를 해야 할 책임은 없습니다. 옵션은 헤징, 투기, 수익 창출 등의 목적으로 활용될 수 있습니다.
예시: 현재 $100달러에 거래되는 주식의 주가 상승을 예견한 트레이더 D 씨는 해당 주식에 대한 권리 행사 가격이 $105달러짜리인 콜 옵션을 매수할 수 있겠습니다. 만약 주가가 $110달러로 상승하게 된다면 D 씨는 해당 옵션을 행사하여 $110달러짜리 주식을 $105달러에 매수한 뒤 이를 시장가에 매도한 뒤 수익을 낼 수 있게 됩니다.주식 선택하는 법에 대해 알아보세요.
레버리지 이론을 실행에 옮기기: ATFX 데모 계좌 탐험하기
머리로 이해한 이론을 실제로 테스트하고 싶으신가요? ATFX의 최첨단데모 계좌를 통해 트레이딩의 세계에 뛰어들어 보세요. 실제 시장 환경을 경험하고, 레버리지 전략을 연습하고, 투자에 대한 자신감을 길러보세요.
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