Índice
- O que é um Derivativo?
- Tipos de Derivativos
- O que é a Negociação de Derivativos?
- Como Funciona a Negociação de Derivativos
- Prós e Contras da Negociação de Derivativos
- Estratégias de Negociação de Derivativos
- Conclusão
- Como Negociar no Mercado de Derivativos com a ATFX
O que é um Derivativo?
Um derivativo é um contrato financeiro em que o ativo subjacente decide o valor. Este ativo pode ser qualquer coisa que mude de valor, como ações, obrigações, mercadorias, moedas, taxas de juro ou índices. Os derivativos são frequentemente utilizados para gerir ou reduzir o risco financeiro, especular sobre futuras alterações do preço dos ativos e aumentar a alavancagem.
Tanto os investidores institucionais como os individuais utilizam regularmente derivativos. Por exemplo, as empresas podem utilizar futuros para se protegerem contra a volatilidade dos custos das matérias-primas. Considere-se uma companhia aérea que depende significativamente do combustível para aviões; o aumento dos preços do combustível pode diminuir o seu rendimento. Para evitar este risco, a companhia aérea pode assinar um contrato de derivativos de combustível que garanta um preço específico do combustível, permitindo-lhe manter os custos operacionais estáveis.
Tipos de Derivativos
O mercado de derivativos oferece uma gama de tipos de contratos, cada um com características distintas adaptadas a várias utilizações. Segue-se uma análise completa das principais categorias de derivativos:
Futuros: Os futuros são contratos normalizados de compra ou venda de um ativo a um preço específico numa data futura. Estes contratos são estritamente regulados e transacionados em mercados como a Chicago Mercantile Exchange (CME). Um agricultor de trigo, por exemplo, pode utilizar um contrato de futuros para fixar um preço de venda favorável para a próxima colheita e proteger-se contra futuras descidas de preços.
Opções: As opções conferem ao seu detentor o direito (mas não o dever) de comprar (opção de compra) ou vender (opção de venda) um ativo a um preço definido antes da expiração da opção. Podem ser utilizadas tanto para fins de prevenção de perdas como para fins especulativos. Se os investidores preveem que o preço de uma ação vai subir, podem comprar uma opção de compra para se beneficiarem sem comprar as ações.
Swaps: Os swaps são acordos que permitem a troca de ativos ou passivos financeiros. O tipo mais comum é um swap de taxa de juro, que envolve partes que trocam pagamentos de juros fixos por pagamentos variáveis. Por exemplo, uma empresa com um empréstimo a taxa variável pode celebrar um acordo de swap para pagar taxas de juro fixas, reduzindo a sua exposição aos riscos de aumento das taxas de juro.
Contratos a prazo: Os contratos a prazo, tal como os futuros, são acordos de compra ou venda de um item a um preço fixo numa data posterior. No entanto, são mais flexíveis e são transacionados no mercado de balcão (OTC). A flexibilidade de personalização destes contratos permite que as partes envolvidas ajustem às condições. No entanto, isto também aumenta o risco de contraparte porque não são transacionados em bolsas normais.
Contratos por diferença (CFDs)
Os CFDs são produtos derivativos que permitem aos investidores especular sobre os movimentos de preços de ativos como forex, ações, mercadorias (petróleo, ouro) ou índices, etc., sem possuir o ativo subjacente. Os negociantes podem lucrar tanto com a subida como com a descida dos mercados, assumindo posições longas (compra) ou curtas (venda).
● Alavancagem: Os CFDs envolvem frequentemente alavancagem, permitindo que os investidores controlem uma posição maior com um menor dispêndio de capital. Embora isto amplie os lucros potenciais, também aumenta o risco de perdas significativas.
● Flexibilidade: Os CFDs dão acesso a uma vasta gama de mercados e são negociados ao balcão, oferecendo uma maior flexibilidade de negociação.
Os CFDs são populares entre os investidores que procuram oportunidades a curto prazo e aqueles que procuram cobrir as suas carteiras existentes.
Cada tipo de derivativo oferece estratégias únicas para gerir os riscos financeiros, ajudando os investidores a capitalizar as oscilações de preços e a descobrir novas oportunidades de investimento.
O que é a Negociação de Derivativos?
A negociação de derivativos consiste na compra e venda de contratos de derivativos para cobrir riscos ou beneficiar de alterações de preços previstas nos ativos subjacentes. Ao contrário dos investimentos diretos em ativos como ações e obrigações, os derivativos permitem que os investidores lucrem com as flutuações de preços sem possuir o ativo subjacente.
Por exemplo, um operador de derivativos que aposte nos preços do petróleo bruto pode comprar futuros de petróleo se se previr uma subida dos preços. Se os preços do petróleo subirem, o operador pode vender contratos futuros com lucro. As empresas utilizam os futuros para controlar as suas despesas ou lucros, protegendo-se contra as flutuações do mercado que podem prejudicar os seus ganhos.
Como Funciona a Negociação de Derivativos
O funcionamento da negociação de derivativos pode ser complexo, uma vez que difere em função do derivativo e dos objetivos do investidor. Segue-se uma descrição geral do funcionamento da negociação de derivativos:
Criação do contrato: O primeiro passo é criar ou adquirir um contrato de derivativos. Os derivativos negociados em bolsa, como os futuros e as opções, contêm termos contratuais padrão acessíveis a todos os que têm uma conta de negociação. Os derivativos de Mercado de Balcão (Over the Counter – OTC), como swaps e forwards, são transacionados em privado, cada um com termos únicos.
Alavancagem e margem: Os investidores normalmente negociam derivativos com margem, o que significa que têm de colocar uma parte do valor total do contrato para iniciar a transação. Esta alavancagem permite uma grande exposição com um pequeno investimento inicial, aumentando as hipóteses de perdas mais significativas.
Valor flutuante: O valor de um contrato de derivativos flutua em resposta ao preço do ativo subjacente. Por exemplo, o valor de um CFD de ações flutua à medida que o preço das ações subjacentes se altera.
Liquidação: Muitos derivativos, nomeadamente os contratos futuros, podem ser liquidados (fechados) antes do seu vencimento. Alguns contratos específicos podem exigir a entrega física do item subjacente no vencimento, enquanto outros exigem uma liquidação em dinheiro com base no preço de mercado atual.
A capacidade de amplificar os retornos e a sua adaptabilidade conferem aos derivativos a sua força, mas também acarretam riscos significativos, em especial se o mercado se alterar contra as previsões de um operador.
Prós e Contras da Negociação de Derivativos
Prós
Gestão do risco e opções de cobertura
Os derivativos são instrumentos eficazes de gestão do risco que permitem aos investidores protegerem-se contra movimentos de preços desfavoráveis nos ativos subjacentes. Por exemplo, uma empresa que enfrenta um risco cambial pode utilizar futuros sobre divisas para fixar uma taxa de câmbio favorável, reduzindo o impacto financeiro de futuras flutuações cambiais.
Retornos amplificados através da alavancagem
Os operadores podem controlar participações maciças com um investimento modesto, utilizando a alavancagem em derivativos. Isto permite às empresas gerar retornos mais significativos a partir de um investimento inicial mais baixo, permitindo-lhes capitalizar os movimentos do mercado sem necessitarem de dinheiro inicial substancial.
Acesso ao mercado e diversificação
Os derivativos permitem o acesso a uma variedade de mercados, tais como matérias-primas, moedas, taxas de juro e índices de ações, permitindo uma diversificação para além das ações e obrigações tradicionais. Esta diversificação diminui o risco de investimento, expondo-o a uma vasta gama de classes de ativos, cada uma das quais pode reagir de forma diferente às condições econômicas.
Melhoria da eficiência do mercado
O mercado de derivativos é crucial para a determinação dos preços, uma vez que os preços dos derivativos sinalizam frequentemente os valores futuros previstos dos ativos subjacentes. Por exemplo, as opções sobre ações podem revelar a perspetiva do mercado sobre a volatilidade esperada de uma ação, ajudando os investidores a fazer escolhas mais informadas.
Geração de rendimentos através de prémios de opções
A venda de opções (como as opções de compra cobertas) permite que os investidores obtenham um rendimento do prémio recebido, o que pode complementar os rendimentos e melhorar o desempenho global da carteira. Esta geração de rendimento é adequada em mercados relativamente estáveis, onde a probabilidade de as opções serem exercidas é menor, proporcionando um fluxo de caixa constante.
Contras
Risco elevado devido ao efeito de alavanca
Embora a alavancagem possa aumentar os seus ganhos, também aumenta significativamente a possibilidade de perda, tornando os derivativos arriscados para pessoas sem conhecimentos especializados. Um movimento de preços ligeiramente negativo numa posição alavancada pode resultar em perdas financeiras significativas, potencialmente superiores ao investimento inicial.
Complexidade e requisitos de conhecimento
Os derivativos são instrumentos financeiros complexos que requerem uma compreensão detalhada dos ativos subjacentes, dos termos do contrato e das circunstâncias do mercado. Para além disso, conceitos como as “gregas” das opções (que avaliam a reação dos preços aos movimentos do mercado) acrescentam uma complexidade que os operadores inexperientes podem ter dificuldade em compreender.
Risco de contraparte em derivativos OTC
Os derivativos do mercado de balcão (OTC) são negociados de forma privada, expondo os operadores a riscos se a contraparte não cumprir as suas obrigações contratuais. Ao contrário dos derivativos negociados em bolsa, que recorrem a intermediários para reduzir o risco, os derivativos OTC dependem da solvabilidade de cada participante, o que acrescenta um outro nível de risco.
Sensibilidade à volatilidade do mercado
Os valores dos derivativos podem variar rapidamente devido a alterações nos preços dos ativos subjacentes, tornando-os altamente vulneráveis às oscilações do mercado. Esta sensibilidade sugere que a negociação de derivativos para fins especulativos pode resultar rapidamente em grandes lucros ou perdas, particularmente em ativos voláteis como as matérias-primas e as moedas.
Estratégias de Negociação de Derivativos
Os investidores utilizam várias formas de aumentar os seus ganhos ou reduzir a sua exposição ao risco na negociação de derivativos. Aqui estão quatro estratégias populares:
Cobertura (hedging): A cobertura implica a utilização de derivativos para mitigar perdas potenciais num investimento primário.
Por exemplo, um grande fabricante de jóias que espera uma subida sazonal dos preços do ouro pode comprar antecipadamente CFDs sobre ouro. Se o mercado disparar, os ganhos da transação de CFD podem ajudar a compensar quaisquer despesas adicionais na compra de ouro físico.
Especulação: As táticas especulativas tentam prever adequadamente as oscilações dos valores dos ativos e negociar derivativos.
Por exemplo, um fundo de cobertura observa sinais de incerteza económica e prevê que os investidores se voltarão para o ouro como um porto seguro. Para capitalizar esta perspetiva, o fundo abre várias posições longas de CFD sobre o ouro, com o objetivo de beneficiar se o sentimento do mercado fizer subir os preços.
Arbitragem: Esta abordagem procura lucrar com as diferenças de preços entre ativos ou mercados relacionados, comprando um derivativo num mercado e vendendo-o noutro.
Por exemplo, os operadores podem comprar um investimento no mercado de um país e vendê-lo a um preço mais elevado noutro, beneficiando da diferença.
Negociação de pares: Os investidores podem manter posições opostas em dois ativos estreitamente ligados para lucrar com as variações de desempenho.
Por exemplo, um investidor pode vender a descoberto uma ação de uma companhia aérea e comprar uma ação de uma companhia petrolífera, prevendo que as alterações nos preços do petróleo afetarão as duas empresas de forma diferente.
Cada abordagem requer uma metodologia única de gestão de risco, e conhecer estas estratégias é crucial para navegar com sucesso no mercado de derivativos.
Conclusão
A negociação de derivativos controla eficazmente o risco, facilita a exposição ao mercado e aumenta os rendimentos. Embora as empresas e as instituições os utilizem amplamente, os derivativos também apelam aos investidores individuais que procuram estratégias avançadas. No entanto, o investimento na negociação de derivativos acarreta riscos significativos, nomeadamente a possibilidade de sofrer perdas acrescidas. As pessoas que se iniciam na negociação de derivativos devem começar por recolher informações e estabelecer cuidadosamente os seus métodos para obterem sucesso e segurança nas suas tentativas de negociação.
Como Negociar no Mercado de Derivativos com a ATFX
A ATFX é uma plataforma de negociação global que oferece uma variedade de opções de negociação de derivativos, incluindo contratos por diferença (CFDs) em muitos ativos. Esta é uma instrução passo-a-passo sobre como negociar derivativos usando ATFX.
Criar uma conta: Comece por criar uma conta na ATFX, que é um processo simples que requer o fornecimento de algumas informações pessoais e financeiras.
Deposite fundos na sua conta: Para depositar dinheiro na sua conta de negociação, selecione um dos vários métodos de pagamento. A ATFX tem um requisito de depósito mínimo baixo, tornando-a acessível a comerciantes com vários níveis de dinheiro.
Escolha o seu derivativo: A ATFX oferece CFDs numa vasta gama de classes de ativos, incluindo ações, mercadorias, índices e forex. A plataforma fornece informação de mercado extensiva e ferramentas analíticas para ajudar os utilizadores a escolher os derivativos adequados.
Analisar o mercado: A ATFX fornece ferramentas de pesquisa e indicadores técnicos que ajudam os comerciantes a analisar o desempenho dos ativos. Tire partido destes instrumentos para orientar as suas escolhas de negociação em todas as condições de mercado.
Coloque a sua transação: Quando terminar a sua análise, pode especificar o tamanho da posição que pretende negociar e estabelecer ordens stop-loss e take-profit para controlar a sua exposição ao risco.
Monitorar e ajustar: Avalie continuamente suas posições na plataforma intuitiva da ATFX, ajustando-as conforme necessário em resposta a mudanças nas condições de mercado.
Fechar posição: Pode fechar a sua transação a qualquer momento para realizar lucros ou limitar perdas. A ATFX oferece opções precisas e eficientes para a liquidação de transações, incluindo liquidações em dinheiro.
A ATFX combina a facilidade de acesso com características avançadas, tornando-a uma escolha de topo para os operadores que procuram entrar no mercado de derivativos com o apoio de ferramentas profissionais e de uma plataforma de resposta rápida.
