Introdução aos Tipos de Petróleo Bruto
O petróleo bruto, às vezes conhecido como “ouro negro”, é um combustível fóssil de ocorrência natural que se tornou uma commodity essencial nas civilizações modernas. É o principal ingrediente bruto da gasolina, dos plásticos, dos produtos químicos e de muitos outros itens que sustentam a vida cotidiana e as atividades industriais. Com o aumento da demanda global de energia, o petróleo bruto abastece tudo, desde o transporte até a geração de eletricidade, o que o torna essencial para o funcionamento da maioria das economias. O mundo consome cerca de 100 milhões de barris de petróleo diariamente, com a demanda dividida entre transporte, atividades industriais e demandas domésticas de energia.
Brent e WTI (West Texas Intermediate) são as duas formas mais comumente usadas de petróleo bruto. Seu enorme efeito sobre as tendências de preço e de mercado demonstra sua importância, sendo que cada variedade reflete a dinâmica única do mercado regional e as características de refino.
O que é Petróleo Brent?
Contrato futuro de petróleo Brent do Reino Unido (CFD): O UKOIL.MMMYY é um produto CFD que reflete o valor do petróleo Brent do Reino Unido e é uma das referências de petróleo mais reconhecidas globalmente. Seu nome vem dos depósitos de petróleo bruto Brent entre o Reino Unido e a Noruega, no Mar do Norte. Esse petróleo bruto é chamado de “doce” por causa de seus baixos níveis de enxofre, o que o torna excelente para o refino em gasolina e diesel. A origem geográfica e a qualidade robusta do petróleo Brent ajudaram a estabelecê-lo como uma referência fundamental para os preços do petróleo na Europa, na África e no Oriente Médio. Quase dois terços dos contratos de petróleo bruto do mundo são precificados com o Brent, o que demonstra sua importância no mercado global de energia.
Exemplo: Devido aos seus vínculos com os mercados europeus, os preços do petróleo Brent frequentemente afetam os custos de combustível na Europa e na África. Em tempos de agitação geopolítica no Oriente Médio, os preços do Brent podem subir rapidamente devido a preocupações com o fornecimento, afetando tudo, desde os preços da gasolina até as despesas com óleo para aquecimento.
O Que É o WTI?
Contrato futuro de petróleo WTI dos EUA (CFD): O USOIL.MMMYY representa um produto de CFD com base no valor do petróleo WTI, uma referência importante produzida principalmente nos campos de petróleo dos EUA no Texas, Oklahoma e estados próximos. O WTI é mais leve e mais doce que o Brent, com níveis de enxofre ainda mais baixos. Isso o torna perfeito para a fabricação de gasolina e é frequentemente preferido nos mercados dos EUA. O petróleo bruto WTI é cotado principalmente na New York Mercantile Exchange (NYMEX), e seu preço é uma indicação confiável dos movimentos do mercado de petróleo dos EUA.
Exemplo: O preço do WTI influencia diretamente os preços da gasolina nos Estados Unidos. Por exemplo, durante a COVID-19, a demanda dos EUA caiu drasticamente, forçando os preços do WTI a caírem para mínimos históricos. A queda nos preços do WTI reduziu temporariamente os preços da gasolina para os consumidores americanos.
Brent vs. WTI, Quais São as Principais Diferenças?
Origem Geográfica e Influência no Mercado
o WTI é predominantemente fornecido por campos de petróleo nos Estados Unidos, especialmente no Texas, Oklahoma e áreas adjacentes. O WTI é mais significativo para o mercado dos EUA, pois é extraído localmente e é observado ativamente como um indicador das tendências de oferta e demanda de petróleo dos EUA. O petróleo é enviado para Cushing, Oklahoma, uma instalação de armazenamento essencial com ampla conectividade de oleodutos em todo o país. Devido a seus pontos de produção e distribuição locais, os preços do WTI geralmente correspondem mais de perto às circunstâncias do mercado nos Estados Unidos.
o Brent é proveniente de campos de petróleo no Mar do Norte, entre o Reino Unido e a Noruega. O preço do petróleo Brent serve como referência mundial, influenciando os mercados da Ásia, África e América Latina. Isso faz com que o Brent tenha um alcance global mais amplo do que o WTI, o que o torna referência para a definição de preços em contratos e exportações internacionais de petróleo, especialmente em regiões fora dos Estados Unidos.
Qualidade e Características de Refino
Densidade e Gravidade API: O WTI é classificado como um petróleo bruto “leve” devido à sua baixa densidade. Ele tem uma gravidade API de cerca de 39,6, o que o torna uma das formas mais leves de petróleo acessíveis. Embora também seja classificado como petróleo bruto leve, o Brent tem uma gravidade API um pouco menor (cerca de 38), o que o torna um pouco mais denso que o WTI.
Teor de enxofre: O WTI e o Brent são classificados como “doces” devido ao seu baixo nível de enxofre. No entanto, o WTI é muito mais doce do que o Brent, com cerca de 0,24% de teor de enxofre em comparação com aproximadamente 0,37% do Brent. Os níveis mais baixos de enxofre tornam ambos os petróleos mais fáceis de processar e adequados para a produção de gasolina e diesel. Entretanto, o teor de enxofre muito mais baixo do WTI lhe dá uma ligeira vantagem em termos de facilidade de refino e preferência para a produção de gasolina de alta qualidade, especialmente nos EUA.
Exemplo: Como o WTI é mais leve e mais doce, o refino para a produção de gasolina nos EUA é geralmente preferido, o que leva a preços de gasolina mais localizados vinculados ao WTI. Em contrapartida, as propriedades um pouco mais pesadas e ácidas do Brent o alinham mais com as diversas necessidades de petróleo da Europa, incluindo a produção de diesel.
Diferenças de Preço e o Spread WTI-Brent
Diferenças históricas de preço: O WTI é frequentemente negociado com um pequeno desconto em relação ao Brent, devido a considerações geográficas e logísticas. A diferença média de preço, conhecida como “spread WTI-Brent”, pode variar de alguns dólares a mais de US$ 10 por barril, dependendo das circunstâncias do mercado. Por exemplo, em 2011, a diferença entre o WTI e o Brent aumentou drasticamente devido a atrasos no transporte nos Estados Unidos, forçando o WTI a ser negociado com um desconto substancial em relação ao Brent.
Influências do mercado sobre o spread: Os preços do WTI são significativamente afetados pela capacidade de fornecimento e armazenamento dos Estados Unidos. Se a produção de petróleo dos EUA aumentar enquanto a demanda doméstica ou as capacidades de exportação permanecerem limitadas, o preço do WTI poderá cair em relação ao Brent. Por outro lado, o Brent é mais sensível a variáveis externas, como guerras no Oriente Médio, escolhas de produção da OPEP e demanda das refinarias europeias.
Tendências atuais: O diferencial WTI-Brent está mais equilibrado agora, graças à melhoria da infraestrutura de oleodutos nos Estados Unidos e ao aumento da capacidade de exportação. Entretanto, eventos como furacões que danificam as refinarias da Costa do Golfo ou tensões geopolíticas ainda podem produzir pequenas divergências.
Fatores de Transporte e Armazenamento
WTI: É transportado principalmente por meio de uma extensa rede de oleodutos nos EUA até o centro de armazenamento em Cushing, Oklahoma. Essa rede de oleodutos domésticos geralmente limitou a disponibilidade global do WTI, embora nos últimos anos tenha aumentado as exportações de petróleo bruto dos EUA devido à expansão da infraestrutura. As restrições de armazenamento em Cushing podem afetar significativamente os preços do WTI. Por exemplo, em abril de 2020, quando o armazenamento em Cushing ficou cheio, os futuros do WTI caíram devido a uma escassez de armazenamento acessível.
Brent: o petróleo bruto Brent, produzido offshore no mar do Norte, é transportado principalmente por água, o que o torna mais adaptável ao transporte e ao comércio internacionais. Essa acessibilidade marítima permite que o Brent seja distribuído mais facilmente entre os continentes, contribuindo para sua proeminência no mercado global. A natureza de transporte marítimo do Brent permite que ele sirva como uma melhor referência para contratos internacionais de petróleo bruto.
Exemplo: O colapso do preço do petróleo em 2020 destacou os desafios de armazenamento do WTI, enquanto o Brent permaneceu mais estável devido à sua flexibilidade de transporte internacional.
Influência de Mercado e Alcance Global
WTI: usado principalmente como referência de preços no mercado dos EUA, influencia diretamente os preços domésticos da gasolina e do petróleo. Devido ao seu alcance geográfico limitado, o WTI está menos exposto a eventos geopolíticos globais. Entretanto, as políticas dos EUA, os desastres naturais e as mudanças na produção doméstica afetam diretamente os preços do WTI.
Brent: o alcance mundial do petróleo Brent é mais significativo devido ao seu status de referência global. Seu preço frequentemente reflete a dinâmica mundial de oferta e demanda, como as decisões da OPEP, os eventos geopolíticos do Oriente Médio e as oscilações da demanda europeia. Isso faz com que o petróleo Brent seja um indicador muito mais forte do mercado global de petróleo. Por isso, ele é uma referência para mais de dois terços dos contratos mundiais de petróleo.
Exemplo: As tensões no Oriente Médio, como as que envolvem o Irã e a Arábia Saudita, geralmente causam picos nos preços do Brent devido a preocupações com interrupções no fornecimento de petróleo. Essas tensões geralmente não afetam o WTI tão diretamente, pois ele está mais isolado no mercado dos EUA.
Como Negociar Petróleo Bruto e WTI
A negociação de petróleo bruto, como o WTI e o Brent, é uma técnica comum para investidores que desejam exposição ao mercado global de petróleo bruto. Aqui estão várias formas convencionais de negociar essas commodities:
CFDs (Contratos por Diferença): Os CFDs permitem que os investidores apostem nas oscilações do preço do petróleo sem possuir o ativo subjacente. Isso é especialmente popular na Europa, onde plataformas como a ATFX permitem que os investidores alavanquem suas apostas e lucrem com a alta e a baixa dos preços. Os investidores podem negociar o contrato futuro (CFD) de petróleo bruto UK BRENT: UKOIL.MMMYY e o contrato futuro de petróleo bruto WTI dos EUA (CFD): USOIL.MMMYY.
Contratos futuros: Os contratos futuros são a opção mais direta, permitindo que os traders comprem ou vendam petróleo a um preço predeterminado em uma data futura. Os futuros do WTI são normalmente negociados na NYMEX, enquanto os futuros do Brent são negociados na Intercontinental Exchange (ICE). Devido à volatilidade dos preços do petróleo, a negociação de futuros exige que os traders tenham uma alta tolerância a riscos.
ETFs (Exchange-Traded Funds): Os ETFs oferecem um ponto de entrada mais acessível para investidores que desejam negociar petróleo sem entrar imediatamente em contratos futuros. Exemplos são o United States Oil Fund (USO) para o WTI e o Brent Oil Fund para o petróleo Brent.
Ações de empresas petrolíferas: Os investidores também podem obter exposição indireta comprando ações de empresas petrolíferas, cujos lucros estão frequentemente vinculados aos preços do petróleo. Empresas como a ExxonMobil, Chevron e B.P. são afetadas pelas variações de preço do WTI e do Brent.
Exemplo: Os preços do petróleo podem subir durante os períodos de pico de demanda, como o inverno no Hemisfério Norte. Os traders podem lucrar com os aumentos de preços projetados, aproveitando as oscilações sazonais por meio de futuros ou CFDs.
Principais Referências de Petróleo
O WTI e o Brent não são as únicas referências no mercado global de petróleo. Outros importantes incluem:
Petróleo de Dubai/Omã: o petróleo de Dubai/Omã é mais pesado e mais azedo do que o Brent e o WTI, o que o torna uma referência regional para o petróleo do Golfo Pérsico.
Cesta da OPEP: A cesta da OPEP é uma média de preços dos países membros da OPEP usada para rastrear a oferta e a demanda mundiais dentro da organização.
Esses benchmarks ajudam a padronizar os preços do petróleo entre locais e qualidade, trazem transparência aos mercados globais e direcionam as escolhas da cadeia de suprimentos.
Conclusão
Entender as diferenças entre o petróleo bruto WTI e Brent é fundamental para qualquer pessoa interessada no setor de energia global. Enquanto o WTI afeta substancialmente os mercados dos EUA, o Brent desempenha um papel vital na Europa, na África e em outros países. Ambos são necessários para a fixação de preços, mas reagem de forma diferente a eventos globais, como conflitos geopolíticos e flutuações de oferta e demanda. Esses benchmarks permitem que os traders capitalizem a dinâmica do mercado por meio de futuros, ETFs, CFDs ou ações de empresas petrolíferas.
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ATFX é uma plataforma de fácil acesso para a negociação de petróleo bruto usando Contratos por Diferença (CFDs). A ATFX permite que os traders apostem nas oscilações de preço do petróleo bruto WTI e Brent sem comprar fisicamente o petróleo. Essa flexibilidade permite que os traders lucrem com o aumento e a queda dos preços do petróleo e, ao mesmo tempo, alavanquem suas participações para obter o máximo de recompensas. A plataforma da ATFX também oferece ferramentas de gerenciamento de risco, spreads competitivos e pesquisa de mercado de nível profissional para ajudar os operadores de todos os níveis de habilidade.
