เมื่อความรื่นเริงในตลาดลงทุนจบลง เรากำลังตื่นขึ้นมาพบกับอาการเมาค้างของตลาดในสัดส่วนที่มากยิ่งกว่าการลงทุนในทองคำ แม้ทองคำจะเป็นเครื่องหมายการค้าสำหรับสินทรัพย์ที่ต้องการความปลอดภัยที่ตลาดเชื่อถือได้ แต่ก็ยังสะดุดเล็กน้อย ทองคำลดลงประมาณ 1% รู้สึกได้ถึงผลกระทบจากค่ำคืนอันแสนวุ่นวายของตลาด เทรดเดอร์กำลังสงสัยว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจต้องเอาเครื่องบินทางเศรษฐกิจลงจอดอย่างรุนแรงด้วยการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสุดเซอร์ไพรส์ก่อนการประชุมใหญ่ในวันที่ 18 กันยายนหรือไม่ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีมีการปรับตัวขึ้นลงในช่วงสั้นๆ เหลือ 3.70% ก่อนกลับมาเด้งกลับมาที่ 3.89% หวังว่าคุณจะยังไม่กินอาหารกลางวันก่อนที่จะออกเดินทางนะ!
เมื่อดูในภาพรวม ภาคบริการของสหรัฐฯ มีการเติบโตเพิ่มขึ้นเล็กน้อย นำโดยกลุ่มศิลปะ ความบันเทิง และบริการอาหาร อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้แทบจะไม่ได้เห็นเนื่องจากกระทรวงการคลังทำให้อัตราผลตอบแทนเคลื่อนไหวขึ้นลงอยู่ตลอดทั้งวัน หุ้นขนาดเล็กในดัชนีรัสเซล 2000 ลดลง 3.3% ลบการฟื้นตัวล่าสุดออก และทำให้ฝ่ายการตลาดดูเหมือนเมืองร้าง
Big Tech อยู่ในช่วงวิกฤตเล็กน้อย Apple ร่วงลง 4.8% หลังจาก Berkshire Hathaway ของ Warren Buffett ตัดสินใจว่าถึงเวลาที่จะขายหุ้น Apple บางส่วนและลดจำนวน iPhone ที่สะสมไว้ Nvidia ผู้เป็นที่รักของโลก AI ตกต่ำลง 6.4% หลังจากข่าวความล่าช้ากับการส่งชิป AI ใหม่ของพวกเขา และอัลฟาเบทร่วงลง 4.4% หลังจากที่ผู้พิพากษาสหรัฐฯ ตัดสินว่าเป็นผู้ครอบงำบริการตัวช่วยการค้นหาของ Google ที่กำลังบดขยี้การแข่งขันกับผู้ท้าชิงคนอื่นๆ ดัชนีเอสแอนด์พี 500 ร่วงลง 160.23 จุด ดาวโจนส์ร่วงลง 1,033.99 จุด และดัชนีแนสแด็กร่วง 576.08 จุด ดูเหมือนว่าตลาดวอลล์สตรีทจะฉลองหนักมากเกินไปในงานปาร์ตี้สัปดาห์ก่อน!
ส่วนในญี่ปุ่น ดัชนี Nikkei ดิ่งลง 2.1% เพิ่มความปั่นป่วนให้กับตลาดโลก นักลงทุนเริ่มสับสนกับแนวโน้มเศรษฐกิจของญี่ปุ่น และอารมณ์ที่แปรปรวนของตลาดต่างประเทศกำลังกระจายออกไปอย่างรวดเร็ว
ที่ออสเตรเลีย ASX 200 ก็มีการล่มครืนลงมาครั้งใหญ่ ตลาดหุ้นออสเตรเลียร่วงลง 3.7% ในวันจันทร์ หลังจากลดลง 2.1% ในวันศุกร์ นั่นเป็นเงินจำนวนมหาศาลถึง 90,000 ล้านดอลลาร์ที่กวาดล้างส่วนแบ่งการตลาดในท้องถิ่นในเวลาเพียงสองวัน ทำให้เป็นการขายออกในสองวันที่เลวร้ายที่สุดนับตั้งแต่การแพร่ระบาดของโควิด-19 WiseTech Global ร่วงลง 8.81% Xero ลดลง 5.55% และ NEXTDC ลดลง 7.39% แต่อย่างน้อย ResMed ก็ปรับตัวขึ้นมาได้เล็กน้อย 2.92% โดดเด่นราวกับจุดสว่างจุดเดียวท่ามกลางความโลกอันมืดมน
เมื่อภาพในอุดมคติของตลาดต้องเจอความเข้ากับความเป็นจริง
หลังจากหลายเดือนแห่งการฝันกลางวันเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ย และเพิกเฉยต่อสัญญาณเตือนของตลาดอย่างมีความสุข เราก็เข้าสู่โหมดตื่นตระหนกเต็มรูปแบบ เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ตลาดหุ้นกำลังเฉลิมฉลองสถิติใหม่ โดยเชื่อว่าเราจะหลีกเลี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่ปกติควรจะเกิดได้ แต่ก่อนที่วันศุกร์จะจบลง Wall Street ได้เจอกับความเป็นจริง และตอนนี้นักลงทุนก็รีบวิ่งไปหาทางออกเร็วกว่าที่คุณจะพูดว่า “ขึ้นอัตราดอกเบี้ยเดี๋ยวนี้!”
ความกลัวการชะลอตัวทั่วโลกกระจายลามไปราวกับไฟป่า แม้ว่าหุ้นออสเตรเลียจะตามหลังขาขึ้นของวอลล์สตรีทในช่วงที่ผ่านมา แต่ตลาดท้องถิ่นได้ผลักดันบริษัทต่างๆ ให้อยู่เหนือมูลค่าที่แท้จริงในระยะยาว นักลงทุนถูกหลอกให้รู้สึกผิดเกี่ยวกับความปลอดภัย โดยคิดว่าการลดอัตราดอกเบี้ยหมายถึงความสดใสของตลาดตลอดไป เซอร์ไพรส์ เซอร์ไพรส์ ความจริงไม่เป็นเช่นนั้น
นักเศรษฐศาสตร์ซึ่งเรียกร้องให้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากขึ้นเมื่อไม่กี่สัปดาห์ก่อน ขณะนี้กำลังซ้ำเติมตลาด เนื่องจากข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นถึงความจำเป็นในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมเพื่อรับมือกับอัตราเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ ความชะล่าใจในการตัดสินใจที่จะรอแต่ “การพึ่งพาข้อมูล” ทำให้พวกเขายึดติดกับตัวเลขที่ไม่ใช่ข้อมูลปัจจุบัน ซึ่งมีประโยชน์ในการทำนายอนาคตพอๆ กับพยากรณ์อากาศของเดือนที่แล้ว
อัตราการว่างงานซึ่งคาดว่าจะเพิ่มขึ้นตามการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้่ย ยังคงวนเวียนอยู่ราวกับนักแสดงตัวประกอบที่ไม่ได้รับเชิญ ในอดีต การว่างงานเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเมื่อเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย ไม่ใช่แบบค่อยเป็นค่อยไป นายจ้างจะยึดคนงานของตนไว้จนถึงวินาทีสุดท้าย แต่จะปล่อยพวกเขาไปเมื่อสถานการณ์ดูเลวร้ายอย่างแท้จริง
ในช่วงเวลาที่ตลาดเต็มไปด้วยความ ATFX Connect พร้อมนำเสนอโซลูชั่นสภาพคล่องที่ปรับแต่งได้ตามความต้องการเพื่อช่วยคุณให้เห็นทางออกท่ามกลางความสับสนวุ่นวาย มาก้าวผ่านความวุ่นวายของตลาดลงทุนครั้งนี้ไปด้วยกัน และควบคุมความเสี่ยงในตลาดเหล่านั้น!
By Mario Soto, Professional and Institutional Client Executive, ATFX Australia
Email: [email protected]
