สารบัญ:
1. ภาวะเงินฝืดคืออะไร
2. สาเหตุของภาวะเงินฝืด
3. ผลกระทบของภาวะเงินฝืด
4. 2 ข้อดีและ 2 ข้อเสีย ของภาวะเงินฝืด
5. เหตุการณ์ประวัติศาสตร์ภาวะเงินฝืด
6. ภาวะเงินฝืด vs เงินเฟ้อ
7. ภาวะเงินฝืดมีผลกระทบเชิงลบมากกว่าภาวะเงินเฟ้อหรือไม่?
8. วิธีการทำกำไรในช่วงภาวะเงินฝืด
9. เรียนรู้วิธีการซื้อขายระหว่างภาวะเงินฝืดผ่านบัญชีทดลอง
ภาวะเงินฝืดคืออะไร
ภาวะเงินฝืดหมายถึงต้นทุนสินค้าและบริการโดยรวมที่ลดลง เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 0% ค่าเสื่อมราคาจะเพิ่มมูลค่าที่แท้จริงของเงินเมื่อเวลาผ่านไป ค่าเสื่อมราคาอาจดูเหมือนได้เปรียบเมื่อมองแวบแรก เนื่องจากจะเพิ่มกำลังซื้อของสกุลเงิน แต่ผลกระทบอาจรุนแรงมาก เนื่องจากภาวะเงินฝืดส่งผลกระทบอย่างมากต่อทุกสิ่งตั้งแต่การออมส่วนบุคคลไปจนถึงเสถียรภาพทางเศรษฐกิจทั่วโลก การทำความเข้าใจสิ่งนี้จึงเป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักเศรษฐศาสตร์ ผู้กำหนดนโยบาย และประชาชนทั่วไป
ภาวะเงินฝืดเกิดขึ้นเมื่อระดับราคาสินค้าและบริการลดลงอย่างต่อเนื่อง ซึ่งโดยทั่วไปจะวัดจากดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ปรากฏการณ์ทางเศรษฐกิจนี้แตกต่างจากการลดราคาชั่วคราวเนื่องจากเกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องและส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจในวงกว้าง ไม่ใช่แค่บางภาคส่วนเท่านั้น สาเหตุของภาวะเงินฝืดมักมีรากฐานมาจากปริมาณเงินหรือสินเชื่อที่ลดลง หรือเนื่องจากความต้องการสินค้าและบริการที่ลดลง ซึ่งอาจเกิดจากปัจจัยต่างๆ รวมถึงอัตราการออมที่เพิ่มขึ้น ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคที่ลดลง หรือการปรับปรุงเทคโนโลยีที่สำคัญที่ลดต้นทุนการผลิต
สาเหตุของภาวะเงินฝืด
ปัจจัยต่างๆ ซึ่งส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์และอุปทาน อาจทำให้เกิดภาวะเงินฝืดได้ การใช้จ่ายของผู้บริโภคที่ลดลงมักเกิดจากความไม่แน่นอนทางการเงินที่เพิ่มขึ้นหรืออัตราการออม เช่นเดียวกับอุปทานล้นตลาด นอกจากนี้ความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีสามารถลดราคาผลิตภัณฑ์และต้นทุนการผลิตลงได้ ทำให้เกิดแรงกดดันด้านเงินฝืด องค์ประกอบเหล่านี้สามารถผสมผสานกันได้อย่างลงตัว ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับสภาพแวดล้อมทางการเงิน
นอกจากนี้ภาวะเงินฝืดยังสามารถถูกกระตุ้นจากแนวโน้มเศรษฐกิจโลก เช่น การแข่งขันระดับโลกที่เพิ่มขึ้น หรือการเปลี่ยนแปลงนโยบายการค้าที่ทำให้ราคาสินค้านำเข้าลดลง นอกจากนี้ มาตรการเข้มงวดทางการคลังของรัฐบาล ซึ่งเกี่ยวข้องกับการลดการใช้จ่ายภาครัฐและการเพิ่มภาษี อาจกดดันกิจกรรมทางเศรษฐกิจ และส่งผลให้อุปสงค์ของผู้บริโภคลดลง ส่งผลให้ราคาสินค้าตกต่ำลงอีก ปัจจัยสำคัญอีกประการหนึ่งที่ทำให้เกิดภาวะเงินฝืดอาจเป็นค่าเงินที่แข็งค่า ซึ่งทำให้สินค้านำเข้าราคาถูกลง และผลิตภัณฑ์ในประเทศสามารถแข่งขันกับต่างประเทศได้น้อยลง ส่งผลให้ราคาตกต่ำรุนแรงขึ้น ปัจจัยแต่ละประการเหล่านี้สามารถทำให้เกิดภาวะเงินฝืดอย่างยั่งยืน โดยส่งผลกระทบต่อทุกอย่างตั้งแต่พฤติกรรมผู้บริโภคไปจนถึงนโยบายเศรษฐกิจในวงกว้าง ซึ่งมักจะต้องอาศัยการประสานงานระหว่างประเทศเพื่อแก้ไขปัญหาอย่างมีประสิทธิภาพ
ผลกระทบของภาวะเงินฝืด
ผลกระทบของภาวะเงินฝืดมีมากมาย โดยหลักแล้วหมายถึงราคาที่ลดลงสำหรับผู้บริโภค อย่างไรก็ตาม หากค่าเสื่อมราคายังคงอยู่ อาจส่งผลให้กำไรทางธุรกิจลดลง ส่งผลให้รายได้และการจ้างงานลดลง การใช้จ่ายของผู้บริโภคจึงลดลง ส่งผลให้เกิดวงจรอุบาทว์ที่อาจทำให้เศรษฐกิจถดถอยได้ ค่าเสื่อมราคาอาจเพิ่มต้นทุนในการชำระหนี้ที่มีอยู่ ซึ่งอาจเพิ่มอัตราการผิดนัดชำระหนี้ในระดับการเงิน
นอกจากนี้ภาวะเงินฝืดยังนำไปสู่การชะลอการบริโภคและการลงทุนอีกด้วย เนื่องจากราคายังคงลดลง ทั้งผู้บริโภคและธุรกิจอาจเลื่อนการซื้อออกไปโดยคาดว่าจะมีราคาที่ต่ำกว่าในอนาคต ความล่าช้าในการใช้จ่ายทำให้ภาวะถดถอยรุนแรงขึ้นเมื่อการผลิตช้าลง ส่งผลให้แรงงานและค่าจ้างลดลงอีก ซึ่งจะทำให้อำนาจการใช้จ่ายของผู้บริโภคลดลงมากยิ่งขึ้น นอกจากนี้ ความไม่แน่นอนที่เกิดจากราคาที่ลดลงสามารถนำไปสู่ความเชื่อมั่นที่ลดลงและความผันผวนของตลาดที่เพิ่มขึ้น สถาบันการเงินอาจหลีกเลี่ยงความเสี่ยงมากขึ้น เงื่อนไขสินเชื่อที่เข้มงวดขึ้น และจำกัดการไหลของเงินเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจ ซึ่งอาจขัดขวางการเติบโตทางเศรษฐกิจและนวัตกรรม วัฏจักรของกิจกรรมทางเศรษฐกิจเชิงลบนี้อาจย้อนกลับได้ยากหากปราศจากการแทรกแซงที่สำคัญจากผู้กำหนดนโยบาย
2 ข้อดีและ 2 ข้อเสีย ของภาวะเงินฝืด
ข้อดี
กำลังซื้อเพิ่มขึ้นเมื่อราคาลดลง
ภาวะเงินฝืดแม้จะมีข้อเสียที่อาจเกิดขึ้น แต่ก็สามารถนำมาซึ่งการเปลี่ยนแปลงเชิงบวกได้เช่นกัน เมื่อราคาโดยรวมลดลงระหว่างค่าเสื่อมราคา ผู้บริโภคอาจพบว่าพวกเขาสามารถใช้จ่ายได้มากขึ้นด้วยจำนวนเงินเท่าเดิม กำลังซื้อที่เพิ่มขึ้นนี้เปิดโอกาสในการซื้อสินค้าและบริการที่เคยอยู่นอกเหนือการเข้าถึงทางการเงิน ซึ่งอาจช่วยปรับปรุงคุณภาพชีวิตได้
ต้นทุนที่ลดลงสามารถนำไปสู่การส่งออกที่เพิ่มขึ้นในเศรษฐกิจโลกาภิวัตน์
ภาวะเงินฝืดทำให้ราคาสินค้าที่ผลิตภายในลดลง ทำให้ผู้ผลิตสามารถลดต้นทุนการผลิตได้ สิ่งนี้อาจเพิ่มความสามารถในการแข่งขันด้านการส่งออกของประเทศในเวทีโลก ส่งผลให้ยอดขายส่งออกในต่างประเทศสูงขึ้น และเพิ่มดุลการค้า
ข้อเสีย
ธุรกิจอาจประสบกับรายได้ที่ลดลง นำไปสู่การลดงานและการลงทุนที่ลดลง
แง่มุมหนึ่งที่น่ากังวลมากที่สุดของภาวะเงินฝืดคือศักยภาพที่จะกระตุ้นให้เศรษฐกิจถดถอยลง เมื่อราคาลดลง ธุรกิจต่างๆ จะได้รับรายได้ลดลง ส่งผลให้ต้องตกงานและลดการลงทุนในโครงการและเทคโนโลยีใหม่ๆ ในทางกลับกันสามารถผลักดันให้ธุรกิจลดต้นทุนเพื่อรักษาความสามารถในการทำกำไร และทำให้วงจรรุนแรงขึ้นอีก แรงกดดันด้านลบเหล่านี้สามารถนำไปสู่การเติบโตทางเศรษฐกิจที่ช้าลงและภาวะเศรษฐกิจตกต่ำที่ยืดเยื้อยาวนาน
อินโฟกราฟิกที่แนะนำ: ผังงานที่แสดงวัฏจักรจากรายได้ทางธุรกิจที่ลดลงไปจนถึงการลดตำแหน่งงาน และกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ลดลง ซึ่งแสดงให้เห็นถึงศักยภาพที่เศรษฐกิจจะถดถอยลง
ผู้บริโภคและภาคธุรกิจอาจชะลอการซื้อโดยคาดว่าจะมีราคาลดลงอีก
ภาวะเงินฝืดมีผลขัดแย้งที่ทำให้ผู้บริโภคชะลอการใช้จ่ายโดยคาดว่าราคาจะลดลงอีกแม้จะมีกำลังซื้อมากขึ้นก็ตาม พฤติกรรมนี้เรียกว่าเกลียวเชิงลบ ส่งผลให้ธุรกิจต่างๆ ลดราคาลง และทำให้วงจรดำเนินต่อไป
ธุรกิจอาจชะลอการลงทุนด้านเทคโนโลยีหรือการอัพเกรดสินค้าทุนเพื่อคาดการณ์ต้นทุนที่ลดลงในอนาคต การซื้อที่ซบเซานี้ทำให้เกิดความซบเซาในเทคโนโลยีและทำให้การพัฒนาเศรษฐกิจช้าลง
รูปภาพที่แนะนำ: แผนภาพแสดงภาวะเงินฝืดแบบก้นหอย พร้อมคำอธิบายประกอบที่อธิบายว่าการใช้จ่ายของผู้บริโภคและธุรกิจที่ล่าช้านำไปสู่ภาวะเงินฝืดเพิ่มเติมได้อย่างไร
เหตุการณ์ประวัติศาสตร์ภาวะเงินฝืด
ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ในทศวรรษที่ 1930
การทำความเข้าใจเหตุการณ์ทางประวัติศาสตร์ของภาวะเงินฝืด เช่น ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ในช่วงทศวรรษปี 1930 มีความสำคัญอย่างยิ่งในการทำความเข้าใจปรากฏการณ์ทางเศรษฐกิจอย่างครอบคลุม ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ซึ่งเริ่มต้นด้วยการล่มสลายของตลาดหุ้นในปี 1929 และกินเวลาตลอดช่วงทศวรรษที่ 1930 เกิดจากภาวะเงินฝืด ราคาและค่าจ้างลดลงเนื่องจากการว่างงานจำนวนมากและการใช้จ่ายของผู้บริโภคลดลงอย่างรุนแรง ในช่วงภาวะเงินฝืดนี้ มูลค่าที่แท้จริงของหนี้เพิ่มขึ้น ทำให้ยากขึ้นสำหรับบุคคลและบริษัทในการชำระหนี้ที่ตนเป็นหนี้ สิ่งนี้นำไปสู่วงจรของการใช้จ่ายที่ลดลงและการออมที่เพิ่มขึ้น ส่งผลให้เศรษฐกิจตกต่ำลึกลงไปอีก เมื่อเรียนรู้จากเหตุการณ์ทางประวัติศาสตร์เหล่านี้ เราก็จะสามารถเตรียมพร้อมและบรรเทาผลกระทบจากภาวะเงินฝืดในอนาคตได้ดีขึ้น
ตัวอย่างเช่น ระหว่างปี 1929 ถึง 1933 สหรัฐอเมริกามีราคาลดลง 25% เพิ่มภาระในการจำนองและสินเชื่ออย่างมีนัยสำคัญ และนำไปสู่การยึดสังหาริมทรัพย์และการล้มละลายอย่างกว้างขวาง
“ทศวรรษที่สูญหาย” ของญี่ปุ่นในทศวรรษ 1990
ประสบการณ์ของญี่ปุ่นในทศวรรษ 1990 ถือเป็นอีกตัวอย่างที่สำคัญว่าภาวะเงินฝืดสามารถส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อเศรษฐกิจได้อย่างไร หลังจากที่ฟองสบู่ราคาสินทรัพย์แตกเมื่อต้นทศวรรษ ญี่ปุ่นต้องเผชิญกับภาวะเงินฝืดที่ยืดเยื้อยาวนานจนถึงช่วงปี 2000 ภาวะเงินฝืดนี้มีลักษณะพิเศษคือราคาที่ลดลง ซึ่งแม้ในตอนแรกดูเหมือนจะเป็นประโยชน์ แต่ก็ทำให้รายได้ทางธุรกิจลดลง และไม่เต็มใจที่จะลงทุนในตลาดที่ตกต่ำ ส่งผลให้เศรษฐกิจซบเซา และความพยายามในการฟื้นฟูมีความซับซ้อนเนื่องจากกรอบความคิดภาวะเงินฝืดที่ทำให้การใช้จ่ายและการลงทุนลดลง
ในช่วงเวลานี้ ราคาอสังหาริมทรัพย์และตลาดหุ้นลดลงอย่างมาก และถึงแม้จะมีอัตราดอกเบี้ยต่ำ แต่การเติบโตทางเศรษฐกิจก็ยังคงซบเซาเนื่องจากการใช้จ่ายของผู้บริโภคและการลงทุนขององค์กรลดลง
ข้อควรพิจารณาเพิ่มเติม
เหตุการณ์ประวัติศาสตร์ทั้งสองเหตุการณ์นี้แสดงให้เห็นว่าภาวะเงินฝืดอาจทำให้เกิดวงจรการหดตัวทางเศรษฐกิจได้อย่างไร ผู้บริโภคและธุรกิจที่คาดการณ์ว่าราคาจะลดลงอีกอาจได้รับผลกระทบทางจิตวิทยา ซึ่งอาจส่งผลให้เศรษฐกิจชะลอตัวลงโดยทำให้การใช้จ่ายและการลงทุนยืดเยื้อยาวนานขึ้น กรณีเหล่านี้ยังแสดงให้เห็นถึงความยากลำบากของผู้กำหนดนโยบายในการลดภาวะเงินฝืด เนื่องจากมาตรการในปัจจุบัน เช่น การลดอัตราดอกเบี้ย ยังไม่เพียงพอเมื่ออัตราดอกเบี้ยใกล้ศูนย์ ธุรกิจอาจรอลงทุนในเทคโนโลยีหรือการอัพเกรดสินค้าทุนเพื่อคาดการณ์ต้นทุนที่ลดลงในอนาคต การซื้อที่ซบเซานี้ทำให้เกิดความซบเซาในเทคโนโลยีและทำให้การพัฒนาเศรษฐกิจช้าลง
ภาวะเงินฝืด vs เงินเฟ้อ
While deflation and inflation may seem like opposite sides of the same coin, they are both related to changes in the price of goods and services. Deflation, as we’ve discussed, refers แม้ว่าภาวะเงินฝืดและอัตราเงินเฟ้ออาจดูเหมือนเป็นด้านตรงข้ามของเหรียญเดียวกัน แต่ทั้งสองอย่างนี้เกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงของราคาสินค้าและบริการ ดังที่เราได้กล่าวไปแล้ว ภาวะเงินฝืดหมายถึงการลดลงของต้นทุนสินค้าและบริการโดยรวม ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อกลับตรงกันข้าม โดยที่ค่าครองชีพเพิ่มขึ้น ทั้งอัตราเงินเฟ้อและภาวะเงินฝืดที่สูงอาจเป็นอันตรายต่อเศรษฐกิจ ดังนั้นผู้กำหนดนโยบายจึงมักพยายามรักษาอัตราเงินเฟ้อให้คงที่
ภาวะเงินฝืดและอัตราเงินเฟ้อส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจในรูปแบบต่างๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากอิทธิพลที่มีต่อพฤติกรรมผู้บริโภคและการดำเนินธุรกิจ ในช่วงภาวะเงินฝืด ต้นทุนสินค้าที่ลดลงอาจดูเหมือนเป็นประโยชน์ต่อผู้บริโภคในตอนแรก ทำให้พวกเขาสามารถซื้อได้มากขึ้นในราคาที่ถูกลง อย่างไรก็ตาม เนื่องจากราคายังคงลดลง ผู้คนอาจเริ่มเลื่อนการซื้อโดยคาดหวังว่าจะได้ราคาที่ต่ำกว่า ซึ่งจะช่วยลดความต้องการโดยรวมและทำให้กิจกรรมทางเศรษฐกิจช้าลง สิ่งนี้สามารถส่งผลให้ธุรกิจลดการผลิต ลดงาน และลดค่าจ้าง ทำให้เกิดวงจรการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ลดลง ในทางกลับกัน แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะลดกำลังซื้อของเงิน ส่งผลให้ราคาสูงขึ้น แต่ก็สามารถกระตุ้นการใช้จ่ายและการลงทุนได้ เนื่องจากผู้คนพยายามซื้อสินค้าและบริการก่อนที่ราคาจะสูงขึ้นซึ่งอาจผลักดันการเติบโตทางเศรษฐกิจ ทั้งสองสถานการณ์ก่อให้เกิดความท้าทาย แต่ภาวะเงินฝืดอาจจัดการได้ยากเป็นพิเศษ เนื่องจากเกี่ยวข้องกับแนวโน้มขาลงอย่างต่อเนื่องซึ่งอาจยากต่อการย้อนกลับเมื่อเกิดขึ้น
เรียนรู้ว่า อะไรทำให้เกิดภาวะเงินเฟ้อ
ภาวะเงินฝืดมีผลกระทบเชิงลบมากกว่าภาวะเงินเฟ้อหรือไม่?
การพิจารณาว่าภาวะเงินฝืดแย่กว่าภาวะเงินเฟ้อหรือไม่นั้นมักขึ้นอยู่กับบริบททางเศรษฐกิจโดยเฉพาะและระดับราคาที่เปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่อง นักเศรษฐศาสตร์บางคนแย้งว่าค่าเสื่อมราคามีความท้าทายมากกว่าในการควบคุม และอาจยืดระยะเวลาของภาวะเศรษฐกิจตกต่ำ ดังที่ญี่ปุ่นแสดงให้เห็น หลายคนชี้ให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อที่สูงอาจทำให้เศรษฐกิจถดถอย เช่นเดียวกับประเทศกำลังพัฒนาหลายประเทศ
วิธีการทำกำไรในช่วงภาวะเงินฝืด
ภาวะเงินฝืดสามารถเกิดขึ้นได้ตลอดเวลา และเป็นการยากที่จะคาดเดาได้ว่าจะเกิดขึ้นเมื่อใด ดังนั้น การวางแผนพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลายซึ่งรวมถึงการลงทุนที่เติบโตในช่วงภาวะเงินฝืดและการลงทุนที่เติบโตในช่วงภาวะเงินเฟ้อสามารถให้ความคุ้มครองได้ไม่ว่าจะเกิดอะไรขึ้นในระบบเศรษฐกิจ
เทรดเดอร์สามารถลงทุนในพันธบัตรระดับการลงทุน (IG) และหุ้นที่จ่ายเงินปันผลหรือเก็บเงินไว้เป็นเงินสด นอกจากนี้สินค้าโภคภัณฑ์อาจมีการป้องกันที่ดี
ตัวอย่าง: ทองคำ ถูกนำมาใช้เพื่อป้องกันภาวะเงินฝืดและเงินเฟ้อมาตั้งแต่โบราณ
เรียนรู้ วิธีแลกเปลี่ยนทองคำใน 10 ขั้นตอน
เรียนรู้วิธีการซื้อขายระหว่างภาวะเงินฝืดผ่านบัญชีทดลอง
หากคุณยังไม่พร้อมที่จะซื้อขายจริง เรามีบัญชีทดลองพร้อมเงินเสมือนจริงจำนวน $50,000 เพื่อให้คุณฝึกฝนความรู้โดยไม่มีความเสี่ยงทางการเงิน
v
ตัวอย่างเช่น เทรดเดอร์ที่ดำเนินการซื้อขายซึ่งในความเป็นจริงจะส่งผลให้ขาดทุน $500 ความล้มเหลวนี้เกิดขึ้นได้จริงๆ ในการตั้งค่าบัญชีทดลองของคุณจะให้บทเรียนอันมีค่าโดยไม่มีผลกระทบทางการเงิน การออกแบบแพลตฟอร์มการซื้อขายทดลองของ ATFX นั้นก็เหมือนกับบัญชีจริง ทำให้มั่นใจได้ว่าผู้ใช้จะเชี่ยวชาญกับเครื่องมือและคุณสมบัติต่างๆ ก่อนที่จะเปลี่ยนไปใช้การซื้อขายแบบจริงๆ
