Vào ngày 8 tháng 9, quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung ương Châu Âu mà thị trường đã dự đoán cuối cùng sẽ được đưa ra. Hiện tại, dự báo về việc tăng lãi suất đang tập trung ở mức 50 hoặc 75 điểm cơ bản do các nhà hoạch định chính sách của ECB đang phân biệt về việc nên mạnh tay tăng lãi suất hay thận trọng hơn.
Dữ liệu hoán đổi lãi suất cho thấy xác suất ECB tăng lãi suất 0,75% trong tuần này giảm xuống còn khoảng 65%, giảm so với mức 80% của tuần trước. Thị trường cũng tập trung vào việc liệu dữ liệu kinh tế châu Âu có bị ảnh hưởng hay không sau khi CPI tháng 8 của khu vực đồng euro tăng 9,1% so với cùng kỳ năm ngoái, thiết lập mức cao kỷ lục mới. Hơn nữa, khi mùa thu và mùa đông đến gần, giá năng lượng sẽ tiếp tục tăng và vẫn chưa rõ liệu tỷ lệ lạm phát của châu Âu có đạt đỉnh hay không. Ngoài ra, một số quan chức của Ngân hàng Trung ương châu Âu đã bày tỏ lập trường diều hâu, nói rằng ECB cần tăng lãi suất ít nhất 50 điểm cơ bản để kiểm soát lạm phát. Do đó, thị trường suy đoán rằng Ngân hàng Trung ương châu Âu sẽ tuân theo các đợt tăng lãi suất tích cực nhiều lần 75 điểm cơ bản của Fed, khiến quyết định lãi suất ngày hôm nay trở thành một sự kiện quan trọng.
Một điểm quan trọng khác cần theo dõi là hướng dẫn của Ngân hàng Trung ương Châu Âu về tốc độ tăng lãi suất trong tương lai. Thị trường dự kiến sẽ xác định từ quyết định lãi suất của ngày hôm nay liệu Ngân hàng Trung ương Châu Âu có tiếp tục tăng lãi suất để chống lạm phát bất chấp rủi ro suy thoái kinh tế hay không. Nếu ngân hàng trung ương làm chậm tốc độ tăng lãi suất trong tương lai, sự suy yếu của đồng euro sẽ khiến chi phí hàng hóa nhập khẩu tiếp tục tăng. Do đó, giá khí đốt tự nhiên, tính theo đô la Mỹ, có thể tiếp tục tăng cao, và mức độ lạm phát ở châu Âu có thể xấu đi hơn nữa.
Châu Âu, quốc gia bị kẹt giữa cuộc xung đột giữa Nga và Ukraine, có nguy cơ suy thoái kinh tế cao hơn Hoa Kỳ. Tình hình kinh tế trong khu vực khá tồi tệ, đặc biệt là ở một quốc gia như Đức, vốn phụ thuộc nhiều vào nhập khẩu năng lượng của Nga. Theo ước tính của các tổ chức quốc tế, xác suất khu vực đồng euro rơi vào suy thoái trong vòng sáu tháng là 50%, cao hơn nhiều so với xác suất 30% của Hoa Kỳ. Điều này cũng đã trở thành hạn chế quan trọng nhất đối với Ngân hàng Trung ương Châu Âu trong việc tăng lãi suất và đã hạn chế lợi nhuận tiềm năng của đồng euro.
Những rủi ro trên đã khiến đồng euro, vốn được nhiều người hy vọng sẽ được hưởng lợi từ lãi suất cao hơn, suy yếu, không giống như đô la Mỹ. Đồng tiền này đã kéo dài đà giảm vào thứ Hai tuần này, giảm xuống mức thấp nhất trong 20 năm mới so với đồng đô la khi nó giảm xuống dưới đường ngang giá với đồng đô la. Nó đã giao dịch dưới 0,99 đô la trước khi tăng nhẹ trở lại. Tỷ lệ tăng trưởng GDP hàng năm cuối cùng của khu vực đồng euro trong quý thứ hai được công bố hôm thứ Tư là 4,1%, cao hơn một chút so với kỳ vọng của thị trường, điều này đã giúp đồng euro tiếp cận mức tương đương với đô la Mỹ.
Có thể thấy, những rủi ro đi xuống đối với nền kinh tế châu Âu, kết hợp với nguy cơ khủng hoảng cung cấp năng lượng và tác động của lạm phát lên nền kinh tế, đã tác động tiêu cực lớn đến tỷ giá EURUSD. Nếu hoạt động kinh tế sắp tới của khu vực không đạt yêu cầu, đồng euro có thể kiểm tra lại mức sàn một lần nữa và các nhà đầu tư nên chú ý đến dữ liệu. Cuộc khủng hoảng năng lượng vẫn là yếu tố cốt lõi hạn chế hoạt động của nền kinh tế Khu vực đồng tiền chung châu Âu và đồng euro. Nếu cuộc khủng hoảng năng lượng không được giải quyết một cách chính xác hoặc leo thang, đồng euro có thể vẫn ngang bằng hoặc thấp hơn đồng đô la Mỹ trong một thời gian dài.
Ngoài ra, vì đồng euro chủ yếu bị ảnh hưởng bởi sự biến động của tỷ giá hối đoái của đồng đô la Mỹ, Powell sẽ có bài phát biểu trước công chúng đầu tiên sau hội nghị chuyên đề thường niên Jackson Hole vào ngày 8 tháng 9. Do đó, những người tham gia thị trường sẽ chú ý đến việc liệu anh ta có nói về đợt tăng lãi suất sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang vào cuối tháng này, tập trung vào quan điểm của ông về việc tăng lãi suất trong tương lai. Nếu Ngân hàng Trung ương châu Âu tăng lãi suất nhiều hơn Fed trong tháng này, chắc chắn nó sẽ tạo ra một sự thúc đẩy tạm thời cho đồng euro. Tuy nhiên, nếu việc tăng lãi suất quá mạnh, nó có thể làm tăng thêm lo ngại của thị trường về nền kinh tế Khu vực đồng tiền chung châu Âu, điều này có thể gây bất lợi cho hoạt động của đồng euro sau khi tăng lãi suất.
