Sau dữ liệu lạm phát của Mỹ tuần trước, các nhà đầu tư sẽ tập trung vào dữ liệu doanh số bán lẻ tháng 7 của Mỹ và biên bản cuộc họp FOMC mới nhất dự kiến công bố vào thứ Tư. Về tác động, các đợt phát hành dữ liệu sắp tới được những người tham gia thị trường gọi là “dữ liệu khủng bố”. Lý do của tiêu đề này là do thị trường có xu hướng biến động đáng kể sau khi công bố dữ liệu, đặc biệt là giá vàng. Do dữ liệu về doanh số bán lẻ thường tác động đáng kể đến thị trường chứng khoán Mỹ, các nhà đầu tư sử dụng vàng, một tài sản trú ẩn an toàn nổi tiếng, như một hàng rào chống lại sự biến động của thị trường chứng khoán bất chấp giá vàng biến động mạnh.
Thị trường dự kiến doanh số bán lẻ mới nhất của Hoa Kỳ sẽ tăng 0,1% so với tháng trước, một sự chậm lại đáng kể so với tốc độ tăng trưởng 1% của tháng trước; doanh số bán lẻ cốt lõi có thể tăng trưởng âm. Tuy nhiên, doanh số bán lẻ cốt lõi có liên quan chặt chẽ đến thành phần chi tiêu của người tiêu dùng trong tổng sản phẩm quốc nội (GDP), vì vậy dữ liệu có nhiều khả năng phản ánh chính xác trạng thái hiện tại của nền kinh tế Mỹ.
Nếu các số liệu về doanh số bán lẻ cho thấy doanh số bán lẻ cốt lõi được điều chỉnh theo lạm phát giảm, chi tiêu của người tiêu dùng có thể đã chậm lại hoặc thậm chí trượt dốc trong quý thứ ba. Tuy nhiên, khi tiêu dùng của Hoa Kỳ chuyển từ hàng hóa sang dịch vụ ngày càng nhiều, các nhà kinh tế kỳ vọng mức tiêu thụ sẽ tăng nhẹ hơn là giảm.
Dữ liệu về doanh số bán lẻ là một thước đo cần thiết cho tổng chi tiêu của người tiêu dùng ở Hoa Kỳ. Đây cũng là một trong những điểm dữ liệu đóng góp một tỷ trọng đáng kể vào GDP của Hoa Kỳ. Dữ liệu doanh số bán lẻ cũng phản ánh niềm tin của người tiêu dùng vào triển vọng kinh tế của đất nước. Do đó, dữ liệu về doanh số bán lẻ yếu có nghĩa là người tiêu dùng đang lo lắng về triển vọng kinh tế là tiêu cực. Do đó, GDP của Mỹ thu hẹp trở lại trong quý 2 và có thể giảm sâu hơn nữa trong quý 3, kéo đồng đô la Mỹ đi xuống, thị trường chứng khoán Mỹ cũng chịu áp lực.
Giả sử dữ liệu doanh số bán lẻ mới nhất thấp hơn dự kiến và ghi nhận mức tăng trưởng âm. Các nhà đầu tư sẽ tiếp tục điều chỉnh đặt cược của họ vào Fed, tăng lãi suất thêm 75 điểm cơ bản vào tháng 9, đặc biệt là sau khi lạm phát của Mỹ hạ nhiệt đáng kể vào tháng 7. Thị trường đang chờ đợi thêm dữ liệu kinh tế để đo lường triển vọng tăng lãi suất trong tương lai từ Fed.
Xét rằng dữ liệu doanh số bán lẻ bất ngờ ghi nhận mức tăng trưởng tích cực trong tháng 6, thúc đẩy sự lạc quan của các nhà đầu tư sau khi công bố. Tuy nhiên, một số nhà đầu tư lo ngại rằng dữ liệu của tuần này sẽ lại vượt quá mong đợi. Thị trường đang e ngại về cách giá vàng sẽ phản ứng với dữ liệu.
Sau khi dữ liệu về doanh số bán lẻ được công bố, thị trường sẽ chuyển trọng tâm sang các hướng dẫn được đưa ra trong biên bản cuộc họp chính sách mới nhất của Fed. Fed đã tăng lãi suất thêm 75 điểm cơ bản trong cuộc họp gần đây nhất. Thị trường hy vọng sẽ thu thập được nhiều hơn về các kế hoạch và tín hiệu của Fed từ biên bản cuộc họp sắp tới.
Giả sử Fed tiếp tục thể hiện quyết tâm chống lạm phát trong những phút gần nhất; bất kể nếu nền kinh tế tăng trưởng chậm hơn nữa, nó vẫn có thể tăng lãi suất theo kế hoạch. Tuy nhiên, thông tin mới mà biên bản có thể tiết lộ dự kiến sẽ còn hạn chế, và không chắc giá vàng sẽ tìm được hướng dẫn đáng kể từ đó.
Vàng đã thử nghiệm 1.800 đô la vào tuần trước nhưng không thể đột phá. Nếu dữ liệu doanh số bán lẻ của tuần này cho thấy sự chậm lại, giá vàng sẽ tìm cách phục hồi lại mốc 1.800 USD. Nếu vàng có thể bứt phá, đây sẽ được coi là một tín hiệu tăng giá quan trọng, giúp củng cố giá vàng. Sự phục hồi sẽ tiếp tục; nếu không, hãy chú ý đến khả năng quay trở lại vùng hợp nhất $ 1780-1760.
