Thị trường gấu là khoảng thời gian mà giá cổ phiếu giảm liên tục, thường từ mức 20% trở lên. Điều các nhà đầu tư cần làm là hiểu được động lực của thị trường gấu và áp dụng các chiến lược phù hợp để bảo vệ danh mục đầu tư của họ và tận dụng các cơ hội tiềm năng.
Bài viết này sẽ giới thiệu cho bạn các chiến lược và kinh nghiệm để đầu tư trong thị trường giảm, nhằm giúp bạn vượt qua những thời điểm khó khăn này.
Nội dung:
Hiểu về các yếu tố cơ bản của thị trường gấu
Chiến lược đầu tư chủ đạo trong thị trường gấu
Đầu tư giá trị và xác định cơ hội
Tài sản trú ẩn an toàn và công cụ đầu tư thay thế
Quản lý rủi ro và bảo toàn vốn
Duy trì tầm nhìn dài hạn
Kết luận
Hiểu về các yếu tố cơ bản của thị trường gấu
A. Nguyên nhân xuất hiện thị trường gấu
Nguyên nhân đằng sau sự xuất hiện của thị trường gấu rất đa dạng. Nó có thể xảy ra do suy thoái kinh tế, các vấn đề địa chính trị, những thay đổi trong đánh giá của nhà đầu tư hoặc khủng hoảng tài chính. Chẳng hạn, thị trường gấu xảy ra trong năm 2008-2009 chủ yếu là do cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu, trong khi thị trường gấu do COVID-19 gây ra vào đầu năm 2020 là hệ quả của suy thoái kinh tế cùng tâm lý lo sợ của nhà đầu tư.
Đặc điểm chung của thị trường gấu
Trong các thị trường có xu hướng đi xuống, cổ phiếu thường bị giảm giá trị, các hoạt động giao dịch có thể hạ nhiệt và sự bất ổn của thị trường có xu hướng tăng đột biến. Từ năm 2000 đến 2002, chỉ số S&P 500 đã giảm khoảng 50% – chủ yếu là do vỡ bong bóng dot-com – và hậu quả là niềm tin của các nhà đầu tư giảm sút.
Thời gian kéo dài và mức độ nghiêm trọng của thị trường gấu
Thời gian kéo dài và mức độ nghiêm trọng của thị trường gấu có thể khác nhau rất nhiều, tùy thuộc vào nguyên nhân cơ bản và điều kiện thị trường. Trong thị trường gấu năm 1987, chỉ số Công nghiệp Dow Jones đã sụt giảm tới 22,6% vào ngày Thứ Hai đen tối định mệnh – kéo dài trong khoảng thời gian ngắn chỉ ba tháng. Trong một trường hợp khác, thị trường gấu đã kéo dài suốt thời kỳ Đại suy thoái trong khoảng 34 tháng, chứng kiến sự sụt giảm đáng kinh ngạc gần 90% của Chỉ số Công nghiệp Dow Jones.
Ảnh hưởng tâm lý đối với nhà đầu tư
Tâm lý nhà đầu tư thường ngày càng trở nên bi quan trong giai đoạn diễn ra thị trường gấu. Điều này có thể dẫn đến hành động bán ra do sợ hãi, khiến giá cổ phiếu tiếp tục giảm xuống. Sau ngày Thứ Hai đen tối, một đợt bán tháo đáng kể của các nhà đầu tư đã diễn ra khiến thị trường suy giảm trầm trọng hơn. Hiện tượng này cũng xuất hiện trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 , khi mà tâm lý e ngại cộng với sự không chắc chắn nhìn chung đã tạo nên một chu kỳ bán ra làm giá cổ phiếu giảm và củng cố xu hướng của thị trường gấu.
Chiến lược đầu tư chủ đạo trong thị trường gấu
Đa dạng hóa danh mục đầu tư
Đa dạng hóa danh mục là hành động vô cùng quan trọng trong thị trường gấu, vì nó giúp bạn giảm thiểu rủi ro và bảo vệ danh mục đầu tư của mình.
Hãy tập trung vào việc đa dạng hóa các loại tài sản, khu vực địa lý và lĩnh vực để giảm thiểu tác động của thị trường gấu lên danh mục nói chung.
Phân bổ tài sản
Hãy đảm bảo rằng danh mục đầu tư của bạn có cả cổ phiếu , trái phiếu, tiền mặt và các công cụ đầu tư thay thế khác để phân tán rủi ro và giảm thiểu tác động tiêu cực của thị trường.
Đa dạng hoá khu vực địa lý
Đầu tư vào các công ty và tài sản ở các khu vực địa lý khác nhau để giảm thiểu tác động của suy thoái kinh tế hoặc tác động của việc thị trường giảm ở một khu vực nhất định.
Đa dạng hóa lĩnh vực
Phân bổ tiền đầu tư vào các lĩnh vực khác nhau, chẳng hạn như công nghệ, chăm sóc sức khỏe, dịch vụ điện nước và hàng tiêu dùng cơ bản để hưởng lợi từ hiệu suất đầu tư khác nhau của các ngành khác nhau trong thị trường giảm.
Cổ phiếu phòng thủ
Các cổ phiếu phòng thủ có xu hướng đạt hiệu suất tốt hơn trong thời kỳ suy thoái kinh tế và ít phản ứng hơn với những biến động của thị trường.
Đầu tư vào những cổ phiếu này để giảm thiểu rủi ro có thể là một bước đi khôn ngoan.
Đặc điểm của cổ phiếu phòng thủ
Các cổ phiếu phòng thủ thường có doanh thu ổn định, bảng cân đối kế toán mạnh và lịch sử trả cổ tức đều đặn.
Ví dụ về các lĩnh vực và ngành phòng thủ
Dịch vụ điện nước, chăm sóc sức khỏe, hàng tiêu dùng cơ bản và viễn thông là những ví dụ về các lĩnh vực phòng thủ có xu hướng hoạt động tốt hơn trong giai đoạn thị trường giảm.
Trung bình giá vốn
Đầu tư một số tiền cố định vào một tài sản cụ thể theo các khoảng thời gian đều đặn, bất kể giá của tài sản đó đang là bao nhiêu, được gọi là trung bình giá vốn.
Chiến lược này có thể giúp các nhà đầu tư tránh những sai lầm trong việc lựa chọn thời điểm đầu tư và giảm tác động của các biến động thị trường đối với danh mục đầu tư của họ.
Định nghĩa và giải thích
Trung bình giá vốn là phương pháp mua nhiều cổ phiếu hơn khi giá thấp và ít cổ phiếu hơn khi giá cao; điều này giúp chi phí đầu tư của bạn được trung bình hoá.
Lợi ích và nhược điểm
Phương pháp trung bình giá vốn có thể giúp giảm thiểu rủi ro khi bạn đã đầu tư một số tiền lớn vào thời điểm không thích hợp, nhưng ngược lại nó cũng có thể dẫn đến tỷ suất lợi nhuận thấp hơn so với việc bạn đầu tư toàn bộ tiền trong thời kỳ thị trường tăng giá.
Đầu tư vào tài sản trả cổ tức
Cổ tức có thể mang lại nguồn thu nhập ổn định trong thời gian thị trường giảm và giúp bảo vệ danh mục đầu tư của bạn khỏi sự sụt giảm của thị trường.
Tầm quan trọng của cổ tức trong thị trường gấu
Cổ tức có thể mang lại nguồn thu nhập bổ sung, hỗ trợ giá cổ phiếu và giảm thiểu tổn thất trong thời kỳ thị trường suy thoái.
Cổ phiếu quý tộc và cổ phiếu trả cổ tức cao khác
Cổ phiếu quý tộc là cổ phiếu của các công ty liên tục tăng cổ tức trong ít nhất 25 năm liên tiếp. Những cổ phiếu này có xu hướng ổn định và vững vàng trong thị trường gấu.
Đầu tư giá trị và xác định cơ hội
Nguyên tắc đầu tư giá trị
Đầu tư giá trị – chiến lược đầu tư nổi tiếng của nhà đầu tư nổi tiếng Warren Buffett – là chiến lược mua các cổ phiếu bị định giá thấp đang giao dịch dưới giá trị nội tại của chúng với niềm tin rằng giá thị trường của chúng cuối cùng sẽ tăng lên. Ví dụ, khoản đầu tư của Buffett vào American Express vào những năm 1960 dựa trên niềm tin của ông rằng công ty này đã bị định giá thấp, bất chấp những thất bại tạm thời. Kết quả, cổ phiếu này đã trở thành một trong những khoản đầu tư sinh lời nhất của nhà đầu tư huyền thoại này.
Tìm kiếm các cổ phiếu bị định giá thấp bắt đầu từ việc nghiên cứu và phân tích các công ty để xác định những công ty đang giao dịch dưới giá trị nội tại của chúng, do đó mang lại tiềm năng tăng giá khi thị trường nhận ra giá trị của chúng. Ví dụ, Apple Inc. được coi là cổ phiếu bị định giá thấp vào đầu những năm 2000 do các nhà đầu tư đã bỏ qua tiềm năng phát triển và sáng tạo đột phá của nó. Các nhà đầu tư nhận ra giá trị thực của Apple và đầu tư vào công ty tại thời điểm đó đã gặt hái được những phần thưởng không hề nhỏ.
Đánh giá báo cáo tài chính và các chỉ số
Để nhận ra các cổ phiếu bị định giá thấp, hãy kiểm tra báo cáo tài chính của các doanh nghiệp và tính toán các số liệu tài chính quan trọng – chẳng hạn như tỷ lệ P/E, tỷ lệ P/B và tỷ suất cổ tức. Trong một trường hợp vào năm 2008, JPMorgan Chase đã mua lại Bear Stearns với tỷ lệ P/B thấp hơn 1. Điều đó có nghĩa là tài sản của công ty bị mua lại có giá trị cao hơn giá trị thị trường của nó – một trường hợp điển hình của cổ phiếu bị định giá thấp.
Vai trò của tính kiên nhẫn và kỷ luật
Đầu tư giá trị đòi hỏi sự kiên nhẫn và kỷ luật, vì có thể sẽ cần thời gian để thị trường nhận ra giá trị thực của cổ phiếu và đẩy giá tăng lên. Một ví dụ nổi tiếng là Netflix: công ty đã phải đối mặt với sự hoài nghi từ các nhà đầu tư trong những năm đầu thành lập. Những nhà đầu tư kiên nhẫn giữ cổ phiếu đã thu được lợi nhuận đáng kể khi giá cổ phiếu của công ty tăng lên theo thời gian và phản ánh giá trị thực của nó.
Tài sản trú ẩn an toàn và công cụ đầu tư thay thế
Trái phiếu và các khoản đầu tư có thu nhập cố định
Đầu tư vào chứng khoán và trái phiếu có thu nhập cố định có thể mang lại cho nhà đầu tư nguồn thu nhập ổn định và giảm thiểu rủi ro tổng thể cho danh mục đầu tư của họ trong thị trường gấu. Ví dụ, trong suốt cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, trái phiếu kho bạc Mỹ là nơi trú ẩn an toàn cho các nhà đầu tư với lợi tức trái phiếu kho bạc 10 năm giảm từ 4,03% vào tháng 1 năm 2008 xuống 2,24% vào tháng 12 năm 2008.
Vàng và các kim loại quý khác
Xu hướng tăng của các kim loại quý – chẳng hạn như vàng – trong bối cảnh kinh tế bất ổn và thị trường hỗn loạn thường khiến chúng được coi là tài sản trú ẩn an toàn. Ví dụ, trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, giá vàng đã tăng từ khoảng 869 USD/ounce vào tháng 1 năm 2008 lên hơn 1.100 USD/ounce vào tháng 12 năm 2009 như một phản ứng chống lại sự sụt giảm của thị trường chứng khoán.
Tiền mặt và các tài sản tương đương tiền
Duy trì một phần trong danh mục đầu tư của bạn bằng các tài sản thanh khoản cao, chẳng hạn như tiền mặt hoặc các tài sản tương đương, có thể giúp bạn tận dụng vô số cơ hội đầu tư khi thị trường ở mức thấp. Một ví dụ nổi bật của chiến thuật này là nhà đầu tư tỷ phú Warren Buffett, người đã có thể đầu tư vào các tài sản và công ty bị định giá thấp trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 với gần 25 tỷ USD tiền mặt dự trữ mà ông có.
Tiền điện tử và các công cụ đầu tư thay thế khác
Tiền điện tử và các công cụ đầu tư phi truyền thống khác có khả năng đa dạng hóa danh mục và mang lại lợi nhuận trong thị trường gấu, nhưng chúng đi kèm với sự biến động và rủi ro đáng kể. Trong thời kỳ thị trường suy thoái do đại dịch COVID-19 gây ra vào năm 2020, Bitcoin ban đầu đã trải qua một đợt giảm mạnh, nhưng cuối cùng giá đã phục hồi trở lại và cuối cùng đạt mức cao kỷ lục mới trong những tháng sau đó. Mặc dù một số nhà đầu tư được hưởng lợi từ kết quả không lường trước được này, một số nhà đầu tư khác đã phải chịu đựng những tổn thất đáng kể vì thị trường tiền điện tử vốn rất khó dự đoán.
Quản lý rủi ro và bảo toàn vốn
Tầm quan trọng của quản lý rủi ro trong thị trường gấu
Chủ động quản lý rủi ro là điều cực kỳ quan trọng trong thị trường gấu để bảo toàn vốn và ngăn ngừa tổn thất đáng kể.
Lệnh dừng lỗ và các công cụ quản lý rủi ro khác
Sử dụng các lệnh dừng lỗ, lệnh dịch chuyển mức cắt lỗ và xác định kích thước vị thế để bảo vệ các khoản đầu tư của bạn và hạn chế các khoản thua lỗ có thể xảy ra.
Tái cân bằng và điều chỉnh danh mục đầu tư của bạn
Thường xuyên thẩm định và cân đối lại danh mục đầu tư của bạn để đảm bảo danh mục đầu tư phù hợp với mức độ chấp nhận rủi ro và mục tiêu đầu tư của bạn trong thị trường gấu.
Tầm quan trọng của quỹ khẩn cấp
Duy trì một quỹ dự phòng có thể giúp tránh được tình huống bạn phải bán lỗ các công cụ đầu tư để trang trải các chi phí không lường trước được trong một thị trường gấu.
Duy trì tầm nhìn dài hạn
Góc độ lịch sử về thị trường gấu và sự phục hồi thị trường
Thị trường gấu là một phần tự nhiên của các chu kỳ thị trường, và lịch sử đã chỉ ra rằng sau giai đoạn diễn ra thị trường gấu sẽ là thị trường bò và các giai đoạn tăng trưởng kinh tế.
Sức mạnh của lãi kép
Bằng cách duy trì quan điểm dài hạn và tiếp tục đầu tư trong thời kỳ thị trường giảm, bạn có thể tận dụng sức mạnh của lãi suất kép để gia tăng tài sản của mình theo thời gian.
Cập nhật thông tin và thích nghi
Luôn cập nhật những diễn biến của thị trường và sẵn sàng điều chỉnh chiến lược đầu tư của bạn khi các điều kiện thay đổi.
Tầm quan trọng của việc quản lý cảm xúc
Chống lại sự thôi thúc đưa ra các quyết định bốc đồng dựa trên nỗi sợ hãi hoặc lòng tham trong thị trường gấu. Thay vào đó, hãy duy trì cách tiếp cận có kỷ luật và tập trung vào các mục tiêu đầu tư dài hạn của bạn.
Kết luận
Tồn tại trong một thị trường đang trong xu hướng giảm có thể là một nhiệm vụ khó khăn. Tuy nhiên, bằng cách thực hiện các biện pháp phù hợp và duy trì chiến lược tiếp cận dài hạn, nhà đầu tư có thể bảo vệ danh mục đầu tư của mình và kiếm tiền từ triển vọng dài hạn. Hãy luôn tận tâm, bồi dưỡng kiến thức và tập trung vào mục tiêu để có được sự chuẩn bị tốt nhất nhằm giải quyết các thách thức và vươn lên mạnh mẽ hơn nữa khi thị trường phục hồi.
