熊市是股价持续下跌的时期，通常下跌 20% 或更多。 了解熊市动态、采取适当的策略来保护他们的投资组合再利用潜在的机对于投资者来说至关重要。
本文提供了在熊市期间进行投资的策略和技巧，帮助您度过这些充满挑战的时期。
目录:
1. 了解熊市的基本面
2. 熊市的主要投资策略
3. 价值投资和识别机会
4. 避险资产和另类投资
5. 风险管理和资金保护
6. 保持长远的眼光
结论
了解熊市的基本面
熊市的因素
熊市的背后有各种各样原因。 它们可能是由经济衰退、地缘政治问题、投资者心态变化或金融危机引起的。 例如，2008-2009 年的熊市主要是全球金融危机造成的，而 2020 年初由新冠疫情引发的熊市则是经济衰退和投资者恐慌共同作用的结果。
熊市的常见特征
在下跌趋势的市场中，股票价值通常会下跌，交易活动可能会减少，市场的不稳定性往往会飙升。 2000 年至 2002 年间，标准普尔 500 指数暴跌约 50%，主要原因是互联网泡沫破灭以及随之而来的投资者信心下降。
熊市的持续时间和严重程度
熊市的持续时间和严重程度视根本原因和市场条件而有很大差异。 1987 年的熊市在黑色星期一这个决定性的日子经历了道琼斯工业平均指数 22.6% 的下跌，持续了短短三个月。 相比之下，经济大萧条期间的熊市持续了大约 34 个月，道琼斯工业平均指数暴跌近 90%。
投资者的心理影响
在熊市期间，投资者情绪往往变得越来越悲观，这可能导致基于恐惧的抛售和并进一步推动股价下跌。 黑色星期一发生后，随之而来的是投资者的大幅抛售，加剧了市场的跌势。 在 2008 年金融危机 期间也出现了这种现象，当时普遍的忧虑和不确定性引发了了抛售循环，导致股价贬值并加剧了熊市的严重性。
熊市的主要投资策略
多元化
多元化在熊市期间至关重要，因为它有助于降低风险并保护您的投资组合。
专注于跨资产类别、地域和行业的多元化，以减少市场低迷的影响。
资产分配
确保您的投资组合包括股票、债券、现金和另类投资的组合，以分散风险并为市场下跌提供缓冲。
地理多元化
投资于不同地区的公司和资产，以尽量减少局部经济衰退和市场下滑的影响。
行业多元化
在投资组合中包括对科技、医疗保健、公用事业和消费必需品等各个行业的投资，以从熊市期间不同行业的表现差异中获益。
防御型股票
防御型股票在经济衰退时往往表现较好，并且对市场波动的反应较小。
投资这些股票以最大程度地降低风险可能是明智的。
防御型股票的特征
防御型股票通常具有稳定的收入、强大的资产负债表和支付股息的历史。
防御型行业和领域的例子
公用事业、医疗保健、日常消费品和电信是防御型行业的例子；在熊市中往往表现较好。
平均成本法
无论资产价格如何，定期以固定金额投资特定资产的策略被称为平均成本法。
这种策略可以帮助投资者避免潜在的市场择时错误，并减少市场波动对投资组合的影响。
定义与解释
平均成本法设计在价格低时购买更多股票，在价格高时购买较少股票，最终平均化您的投资成本。
优点和缺点
平均成本法可以帮助降低在不适当时期投资大额资金的风险，但与牛市中一次性投资相比，它可能会导致较低的回报率。
股息投资
股息可以在熊市期间提供稳定的收入，并有助于保护您的投资组合免受市场下跌的影响。
熊市中股息的重要性
股息可以提供额外的收入来源，支撑股价，并减轻市场低迷期间的损失。
股息贵族和其他高质量的股息股票
股息贵族是连续至少25年稳定增加股息的公司。这些股票在熊市中往往表现稳定、具有韧性。
价值投资和识别机会
价值投资原则
因著名投资者沃伦巴菲特而闻名的价值投资涉及购买被低估的股票，这些股票的交易价格低于其内在价值，并认为其市场价格最终会上涨。 例如，巴菲特在 1960 年代对美国运通的投资是基于他对该公司被低估的信念，尽管当时美国运通遭遇暂时的挫折。 这最终成为他最赚钱的投资之一。
寻找被低估的股票涉及研究和分析公司，以识别那些交易价格低于其内在价值的公司，从而在市场最终认可其价值时提供价格上涨的潜力。 例如，苹果公司在 2000 年代初被认为被低估了，因为投资者忽视了它的增长和创新潜力。 当时认识到苹果真正价值并进行投资的投资者，此后收获了丰厚的回报。
评估财务报表和比率
要识别被低估的股票，请检查企业的财务报表并计算关键的财务指标，例如市盈率（P/E比率）、市净率（P/B比率）和股息收益率。 以2008 年为例，摩根大通以低于 1 的市净率收购了贝尔斯登，这表明被收购公司的资产价值高于其市场价值——这是股票被低估的典型案例。
耐心和纪律的作用
价值投资需要耐心和纪律，因为市场可能需要时间来识别股票的真实价值并使其价格上涨。 一个著名的例子是 Netflix，它在成立之初就受到了投资者的质疑。 那些保持耐心并持有股票的人获得了可观的回报，因为公司的股价随着时间的推移大幅上涨，反映了其真实价值。
避险资产和另类投资
债券和固定收益投资
投资于固定收益证券和债券可以为投资者提供稳定的收入来源，并在熊市期间将其投资组合的整体风险降至最低。 例如，在整个 2008 年金融危机期间，美国国债是投资者的安全避风港，10 年期国债收益率从 2008 年 1 月的 4.03% 下降到 2008 年 12 月的 2.24%。
黄金和其他贵金属
在经济不稳定和市场动荡的情况下，黄金等贵金属往往会升值，通常被视为避险资产。 例如，在 2008 年金融危机期间，金价从 2008 年 1 月的每盎司约 869 美元上涨至 2009 年 12 月的每盎司 1,100 多美元，从而抵御股市下跌。
现金和等价物
在您的投资组合中保留一定比例的易于转换的资产，例如现金或等价物，可以让您在市场处于低谷时利用各种市场投资机会。 一个著名的例子是亿万富翁投资者沃伦巴菲特，他能够在 2008 年金融危机期间用他凭借250 亿美元的现金储备投资于定价过低的资产和公司。
加密货币和其他另类投资
加密货币和其他非传统投资工具有可能在熊市中提供多样化和回报，但它们具有显着的波动性和风险。 在 2020 年 COVID-19 大流行带来的市场低迷期间，比特币最初经历了急剧下跌，但最终反弹并最终在随后的几个月内创下历史新高。 尽管有些人受益于这种不确定性，但其他人却因为加密货币市场固有的不可预测性而遭受了巨大损失。
风险管理和资金保护
熊市期间风险管理的重要性
在熊市期间，主动管理风险对于保护资金和防止重大损失至关重要。
止损单和其他风险管理工具
利用止损订单、追踪止损和仓位调整来保护您的投资并限制潜在损失。
重新平衡和调整您的投资组合
定期审查和重新平衡您的投资组合，以确保它在熊市期间符合您的风险承受能力和投资目标。
应急基金的重要性
维持应急基金可能有助于避免在必要时清算赤字投资以支付熊市中不可预见的费用。
保持长远的眼光
熊市和复苏的历史视角
熊市是市场周期的自然组成部分，历史表明通常紧随其后的是牛市和经济增长期。
复利的力量
通过保持长远眼光并在熊市期间持续投资，您可以利用复利的力量随着时间的推移增加财富。
保持消息灵通和适应性
随时关注市场动态，并准备好随着情况的变化调整您的投资策略。
保持情绪冷静的重要性
在熊市期间，不要受到恐惧或贪婪的冲动而做出决策。 相反，请保持纪律并专注于您的长期投资目标。
结论
驾驭熊市可能是一项艰巨的任务，但是，通过采取适当的措施并保持长期的投资方法，人们可以保护他们的投资组合并从投资机会中获益。 意志坚定、见多识广并专注于目标，以做好充分准备应对挑战，并在市场改善时变得更加强大。
