根據英國國家統計局昨天發布的數據,英國消費者價格指數(CPI)同比上升10.1%,低於預期的9.8%,比6月份創下的9.4%的紀錄上升了0.7%。
不包括能源、食品、酒精和煙草價格的核心通貨膨脹率在7月份升至6.2%,高於6月份5.8%的記錄。
由於油價大幅下跌,其他國家(尤其是美國)的通脹似乎在7月份大幅放緩。然而,英國的通貨膨脹率繼續上升,在7月份創造了兩位數的記錄,達到10.1%。這表明,經濟中的通貨膨脹程度遠遠超出了不斷上漲的能源成本,還包括其他因素,尤其是經濟中的食品成本。
英國通脹率的躍升令分析師感到震驚,他們此前預測,由於整個7月能源成本下降,英國7月通脹率將放緩。該報告進一步加劇了人們對經濟可能即將發生衰退的擔憂。
英國央行的一系列加息尚未對經濟產生重大影響。這表明要控制通脹,有必要在這一水平之上更積極地加息。在這方面,許多分析師認為,就像加拿大之前那樣,加息1個百分點,現在是挽救局勢的最佳時機。
Nadhim Zahawi指出,政府一直在努力減少因能源費用高而引起的通貨膨脹,並將繼續努力,直到通貨膨脹率得到控制。
通脹報告顯示,價格壓力來自石油以外的其他領域。例如,食品價格升至12.6%,為2008年以來的最高水平。
7月份酒店價格上漲了9%,創下30年來的最高水平。零售價格通脹率上升到12.3%,保持了1981年以來的最高水平。
英國央行仍然認為,不斷上升的能源成本仍然是高通脹率的主要原因。如果任由這種情況繼續下去,可能會比預期更早陷入衰退。
在高通脹率的背景下,一些分析師傾向於預測未來幾個月英國通脹放緩的可能性。這種支撐來自於英國工廠支付的價格下降。這一比例從6月份的24.1%降至7月份的22.6%。
此外,經濟學家觀察到,全球大宗商品供應價格已開始下降,這可能會控制不斷上升的通脹率,尤其是在英國。
一些人認為,英國通脹尚未見頂,當家庭能源賬單預計將進一步上漲時,通脹可能會出現更多上行。在此期間,由於能源價格高企,英國經濟可能會遭受長期衰退。這種情況將導致消費支出進一步下降,並降低基於低需求的工業生產率。在這方面,英國央行預計通脹將在10月份達到13.3%的峰值。
儘管工人的工資增長了4.7%,但生活成本的增長遠遠超過了工資的增長,並擠壓了家庭收入,因為在過去兩年中,英國大多數商品和服務的價格都翻了一番。
高通脹率為英國央行創造了更多工作,以對抗通脹。鑑於英國央行將通脹目標設定在2%,考慮到7月份的高通脹率,預計該委員會將採取更激進的加息措施,以實現這一目標的一半。
迄今為止,英國央行自開始收緊貨幣政策以對抗通脹以來,已連續六次加息。該行最初在前5個月維持加息25個基點,但在6月份不得不將加息速度提高至50個基點。由於7月份的通脹創下新高,他們可能會在9月份的下一次會議上加快加息步伐。
然而,可能出現衰退的風險,已成為阻止該委員會實施過度加息的最重大挑戰。
英國的高通脹率會對英鎊產生什麼影響?
英國的高通脹率可能會在9月貨幣政策委員會會議之前吸引對英鎊的短期買盤。然而,英鎊的利率遠低於美元,美元將比英鎊吸引更多的投資者。預計兩國都將在9月份加息。因此,在全球長期收緊貨幣政策的過程中,最激進的一方將主導另一方。目前美國的利率是2.5%,而英國的利率是1.75%。
投資者在選擇投資貨幣時,往往會非常注意這些利率差異。這也是為什麼英鎊兌美元一直處於下跌趨勢的重要原因之一,而美元相對於其他與之匹配的貨幣對處於領先地位。
建議交易者在每次通脹報告發佈時在市場上建倉時,注意所有主要貨幣對的利率差異。