川普的經濟政策：對股票和外匯市場的影響
唐納德·川普贏得 2024 年美國總統大選後，金融市場已經做出重大反應，這是他在 2016 年第一任期後重返總統職位，投資者和交易者正在評估影響。他的勝利標誌着政府重新轉向親商政策，着重於放松管制、減稅和保護主義貿易政策。
在本文中，我們將研究川普的經濟政策如何影響主要金融市場，特別是外匯交易、美國股票、全球股票以及更廣闊的經濟前景。
對外匯市場的影響：川普贏得 2024 年大選後美元走強
川普在 2024 年大選獲勝的最直接反應之一是美元 (USD) 在全球市場上大幅走強。
美元的這種大幅走強主要是受到川普親商議程的預期所推動，該議程包括減稅、放松管制以及旨在刺激美國經濟增長的政策。
投資者認爲，這些政策將促進企業盈利、增加經濟活動並推動對美元的需求。因此，美元兌主要貨幣（包括中國離岸人民幣（CNH）、墨西哥比索（MXN）和歐元（EUR））走強，反映出人們對川普政府政策下美國經濟表現的樂觀情緒。
美元走強
由於預期川普執政下美國經濟將強勁增長，美元將從中受益。投資者預計川普的貿易和稅收政策將提高美國企業盈利，從而推動對美元的更多需求。
如果川普繼續執行對進口產品（尤其是中國產品）徵收關稅的計劃，美元可能會進一步走高。因此，外匯交易者有希望利用美元走強的機會獲利，尤其是兌人民幣、墨西哥比索和歐元。
中國離岸人民幣（CNH）承壓
由於對潛在貿易緊張局勢的擔憂，中國離岸人民幣（USDCNH）已經走弱。川普上一屆政府曾提高對中國的關稅，隨着他再次當選，很有可能採取更爲激進的立場，包括對中國商品徵收 60% 的關稅。
因此，外匯交易者可能會在美元/離岸人民幣貨幣對中發現機會，押注人民幣因中美貿易戰緊張局勢升級而進一步走弱。
替代交易：澳元/美元和美元/人民幣
美元/離岸人民幣：鑑於川普的貿易政策和與中國持續的貿易戰風險，美元/離岸人民幣貨幣對可能是關注美元走強的最直接的替代交易。川普延續關稅戰略和保護主義立場可能會對人民幣（CNH）造成巨大的下行壓力，同時刺激對美元（USD）的需求。外匯交易者可以通過在交易中積極納入美元/離岸人民幣來利用這些貨幣變化趨勢。
澳元/美元：另一個潛在的替代交易是澳元/美元，澳元（AUD）通常充當中國離岸人民幣（CNH）的流動性替代。澳大利亞嚴重依賴對中國的出口（尤其是鐵礦石、煤炭和天然氣等大宗商品），這意味着中國經濟前景的變化會對澳元產生重大影響。當美國和中國之間的貿易緊張局勢加劇時，澳元通常會與人民幣做出同步反應，因爲這兩種貨幣都受到更廣泛的貿易環境和全球大宗商品市場的影響。
因此，如果川普的經濟政策導致中美關係波動加劇，澳元/美元貨幣對的波動性也可能會加劇。此外，如果川普政府專注於提高國內能源產量，澳元可能會受益於全球大宗商品價格上漲，從而進一步影響澳元/美元的交易趨勢變化。
對股票市場的影響：川普的親商議程提振美國股市
川普獲勝後，受其親商政策樂觀情緒推動，美國股市出現上漲。能源、科技和金融等關鍵行業有望實現大幅增長。放松管制、減稅以及注重國內能源生產的政策共同支撐了這種看漲情緒。
美國股市飆升
標普500指數、道瓊斯指數、納斯達克指數等美國股市對川普的勝利做出了積極反應，各大指數紛紛創下新高。那些有望受益於川普政策的行業的漲勢尤其明顯。能源股（尤其是石油和天然氣）和科技股一直處於領先地位，因爲投資者爲這些行業預期的有利環境做好了準備。
能源行業提振
川普以“鑽吧，寶貝，鑽吧”的競選口號支持化石燃料，包括石油和天然氣，這種支持在他當選後提振了埃克森美孚和雪佛龍等公司。他的政府採取的取消國內石油和天然氣生產限制以及放鬆環境法規的舉措爲能源公司創造了更有利的環境。隨着對能源獨立和更少監管障礙的注重，能源股有望實現大幅增長、提高盈利能力並擴大國內資源獲取渠道。
科技行業增長
由於投資者猜測唐納德·川普重返白宮可能會給特斯拉帶來受益，特斯拉股價飆升。這種預期包括來自小型電動汽車製造商的競爭減少和中國進口汽車關稅提高，這可能會給特斯拉帶來優勢。川普的放松管制和減稅等親商政策也被視爲對科技巨頭有利，有可能提高盈利能力並鼓勵對創新的再投資。具體來說，特斯拉可以從放寬有關電動汽車和可再生能源的監管中受益。
金融業提振
川普獲勝後，摩根大通、高盛和美國銀行的股價以及大型銀行泛股指數均大幅上漲。由於投資者預期金融行業將出現更爲有利的監管環境，區域性銀行的股價也出現了顯著增長。川普的放松管制立場被視爲對大型金融機構的提振，因爲減少管制將允許銀行承擔更多風險並增加放貸。此外，減稅預期進一步支持了更高盈利前景，使這些銀行更具競爭力和效率。
對指數的影響：美國表現優於全球指數
儘管美國股市因川普勝選而上漲，但全球金融市場卻面臨阻力。川普貿易政策的影響——尤其是他在貿易和關稅方面的立場——可能會對美國以外的市場產生影響，特別是歐洲、中國和日本。
美國指數對比全球指數
隨着川普推進“美國優先”政策，受減稅、放松管制和基礎設施支出的樂觀情緒推動，美國股市預計將在短期至中期內跑贏全球指數。然而，更容易受到中美貿易戰或更高關稅影響的歐洲和亞洲市場可能會落後。依賴美國出口或全球供應鏈的國家可能面臨增長放緩，促使投資者尋求美國資產的安全。由於川普的政策在全球範圍內引發了不同的反應，這可能進一步提振對美國股票和美元的需求。
川普貿易戰緊張局勢
全球市場最大的風險之一是可能再次爆發貿易戰，尤其是美國和中國之間的貿易戰。川普激進的貿易政策，包括對外國商品徵收廣泛關稅的可能性，可能會加劇與中國和歐盟的緊張關係。他提議對所有進口產品徵收 10% 至 20% 的關稅，再加上汽車等具體關稅目標，這可能會擾亂全球供應鏈、推高通脹並減緩經濟增長。
如果川普對中國商品徵收 60% 的關稅，這可能會導致中國採取報復性關稅，從而導致全球市場動盪。這將對墨西哥、韓國和巴西等嚴重依賴與美國和中國的貿易的新興市場產生尤爲明顯的影響。歐盟也容易受到美國關稅的影響，這可能會使其陷入更廣泛的貿易衝突。
鑑於英國與歐盟的緊密聯繫以及陷入腹背受敵的風險，脫歐後的英國面臨着如何應對這些風險的艱難選擇。保護主義的擡頭可能破壞全球市場的穩定，損害較小經濟體的利益，並對全球經濟穩定構成嚴重風險。
投資者的交易機會和風險
雖然美國股市和美元的短期前景樂觀，但長期風險依然存在，特別是與通脹、國家債務上升和全球貿易不確定性相關的風險。川普的親商政策或許會在短期內帶來經濟提振，但他的貿易戰和財政政策的長期影響仍不確定。
川普的放松管制政策
川普繼續推動在關鍵領域特別是能源、金融和技術領域放松管制，這可能會帶來增長和創新的機會。通過減少監管障礙並允許企業獲得更大的運營靈活性，放松管制可以降低合規成本，提高生產力並刺激投資。石油和天然氣、金融服務和科技等行業的公司盈利能力可能會顯著提高，從而有可能在短期內提振美國股市的表現。這種環境也可能吸引尋求美國商業友好型環境的外國投資。然而，這些好處能否長期持續，這取決於放松管制是否會導致無法預料的負面後果，例如環境或系統性金融風險。
債務和通脹風險
在川普執政下，美國國債問題依然令人擔憂。他提出的減稅和增加國防開支的政策可能會增加財政赤字，從而可能對利率造成上行壓力。此外，財政擴張和保護主義擡頭（包括對來自中國和其他貿易伙伴的進口商品徵收關稅）可能會推高美國消費者和企業的成本。隨着通貨膨脹加速，這可能會削弱購買力並抑制消費者支出，從而對經濟增長產生負面影響。通脹上升也可能導致美聯儲收緊貨幣政策，這可能會減緩股市的勢頭並增加借貸成本。
結論：不確定時期的樂觀主義
唐納德·川普在 2024 年大選獲勝，引發美國股市強勁上漲，美元走強，這得益於減稅、放松管制以及包括關注能源獨立的親商議程的預期。預計能源、技術和金融等關鍵行業將在短期內實現增長，而全球市場則面臨潛在貿易戰、關稅和地緣政治緊張局勢帶來的風險。
儘管美國市場情緒樂觀，但對通脹上升、國家債務和長期經濟穩定的擔憂仍然存在。投資者應保持積極但謹慎的態度，在短期市場機會與整體經濟的潛在波動性和不確定性之間取得平衡。
