ثمة عوامل رئيسية يمكن أن تحرك سوق الفوركس. هذه العوامل مجتمعة تشكل ما نسميه التحليل الأساسي. يساعد فهم تأثير هذه العوامل الأساسية المتداولين على تحديد المراكز التي يجب فتحها في الأسواق للزوج الذي يختارونه. لذلك ، يجب على كل متداول دراسة هذه العوامل الموضحة أدناه لأنها تساعده في تحديد اتجاهات السوق.
العوامل الاقتصادية
في كثير من الأحيان ، يعتبر الوضع الاقتصادي في بلد ما العامل الرئيسي الذي يحدد سعر صرفه. ومع ذلك، العوامل الاقتصادية تغطي مجموعة واسعة من الموضوعات. نستعرض فى السطور التالية تسعة جوانب مهمة من الوضع المالي والاقتصادى للدول تؤثر على قيمة عملتها في سوق الصرف، وتشمل:
التضخم
التضخم هو معدل الانخفاض الناتج في القوة الشرائية لعملة ما خلال فترة معينة. ارتفاع مستويات التضخم يعني أن عملة معينة تفقد قيمتها بسرعة. في ظل هذه الظروف ، تميل أسعار السلع والخدمات إلى الزيادة بشكل كبير. يحدث هذا الوضع عندما يكون كثير من عملة دولة ما متداولة، مما يؤدي إلى خفض سعر صرفه من خلال زيادة العرض. بالطبع ، ينجذب المستثمرون بشكل أساسي إلى شراء العملات التي لديها معدلات تضخم أقل. لذلك ، يميل المتداولون إلى بيع عملة البلد ذات التضخم المرتفع.
التقليص التدريجى
“التقليص التدريجى” هو مصطلح مطلق يتم مواجهته يوميا في تداول الفوركس. إنها استراتيجية يستخدمها بنك الاحتياط الفيدرالي لتقليل كمية الأموال المتداولة. يشير المصطلح إلى إزالة تدابير التيسير الكمي التي اعتمدها بنك الاحتياط الفيدرالي والبنوك المركزية الأخرى لتعزيز اقتصاداتها. عندما نتحدث عن التقليص التدريجي ، فقد أبطأت الحكومة مشترياتها من الأصول ، بما في ذلك سندات الرهن العقاري وسندات الخزانة. يساعد التقليص التدريجي على إبطاء التضخم حيث يصبح مقدار الأموال المتداولة محدودا. التدريج هى استراتيجية تستخدم في اقتصاد قوي يحتاج إلى مساعدة البنك المركزي. بطبيعة الحال، ينجذب المستثمرون نحو شراء عملة بمجرد أن تشرع الحكومة في التقليص التدريجي لأن المعروض منها يبدأ في الانكماش.
معدلات التوظيف
يعد معدل التوظيف عامل اقتصادي هام يوليه المستثمرون اهتماما كبيرا قبل شراء أو بيع عملة معينة. إنها طريقة لقياس متوسط إنتاجية دولة ما خلال فترة محددة. بطبيعة الحال، عندما يتم توفير فرص توظيف كثيرة، فإنه يشير إلى تحسين الإنتاجية داخل الدولة. تحقيقا لهذه الغاية، يصدر كل بلد معدل التوظيف الخاص به بشكل دوري، شهريا أو فصليا على سبيل المثال.
غالبا ما يولي متداولو الفوركس اهتماما كبيرا لتقرير NFP الأمريكي (تقرير الوظائف للقطاع غير الزراعى) الذي يصدر فى أول جمعة من الشهر. يستخدم NFP ، الذي يرمز إلى كشوف المرتبات غير الزراعية ، لقياس العدد الإجمالي للعمال المعينين حديثا بأجر في الولايات المتحدة باستثناء موظفي المزارع وموظفي المنازل الخاصة والموظفين الحكوميين والمنظمات غير الربحية الأخرى. يستخدم هذا التقرير لقياس قوة وتقدم الاقتصاد الأمريكي من خلال استعراض الزيادة أو النقصان في وتيرة خلق فرص العمل نهاية كل شهر. كما هو متوقع، زيادة معدل العمالة يحدث عن طريق خلق مزيد من فرص العمل لصالح الاقتصاد. نتيجة لذلك، ترتفع قيمة عملة الدولة في المقابل. ارتفاع معدل البطالة من شأنه أن خفض قيمة عملة الدولة.
الناتج المحلي الإجمالي (GDP)
تستخدم بيانات الناتج المحلي الإجمالي، التي تصدر سنويا بفاصل زمني قدره ستة أشهر، لقياس مجموع السلع والخدمات التي نتتجها دولة ما خلال الفترة المذكورة. تظهر هذه البيانات حجم اقتصادها. ارتفاع معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي يعني أن دولة ما تتمتع بإنتاجية عالية وأن هناك طلبا متزايدا على منتجاتها وخدماتها. تؤدي الزيادة في إنتاج سلع وخدمات بلد ما إلى توليد الطلب على عملة الدولة في أسواق الفوركس.
أسعار الفائدة
في كثير من الأحيان ، ينظر إلى أسعار الفائدة على أنها المكافأة الإضافية التي يحصل عليها المستثمرون مقابل الاحتفاظ بعملة معينة لفترة طويلة. يميل المستثمرون إلى شراء العملات التي توفر لهم عوائد عالية. تساعد أسعار الفائدة المرتفعة على تعزيز قيمة العملة وجذب مزيد من المستثمرين. وعلى نحو مماثل، تشجع أسعار الفائدة المرتفعة على الادخار وتثبط الاقتراض. نتيجة لذلك ، يقوم المواطنون بنشاط أكثر إنتاجية لكسب المال وهو علامة جيدة للاقتصاد.
الديون/العجز التجارى
الاقتراض المنتظم من الدول الأخرى يقلل من قيمة عملة دولة ما. تشير زيادة الاقتراض من قبل حكومة معينة إلى انخفاض النشاط الإنتاجي الذي يتم إجراؤه في البلاد، مما يثبط عزيمة المستثمرين ويقلل من قيمة عملة البلد في السوق الدولية.
الميزان التجارى
يقيس الميزان التجاري نسبة واردات دولة ما إلى صادراتها. الدول ذات معدل الاستيراد المرتفع لديها ميزان تجاري أقل مما يقلل من قيمة عملتها. من ناحية أخرى، تشير الدول التي لديها معدل تصدير أعلى إلى وجود قوة عاملة أكثر إنتاجية؛ ومن ثم تباع منتجاتها في بلدان أخرى. هذا يزيد من الطلب الإجمالي على عملة دولة ما في سوق الصرف الأجنبي.
سوق رأس المال / الاستثمار
يقيس سوق رأس المال عدد التدفقات أو الاستثمارات القادمة إلى دولة ما، والبيانات الأساسية لمتداولي الأسهم والمؤشرات. ارتفاع سوق رأس المال يعني أن المستثمرين سوف يشترون مزيد من الأسهم والسندات، وهو أمر جيد جدا للاقتصاد. بالإضافة إلى ذلك ، يظهر سوق رأس المال الصحي أن المستثمرين الأجانب لديهم الآن ثقة في اقتصاد دولة ما، مما يزيد من قيمة عملتها.
السياسة النقدية
غالبا ما تحدد السياسة النقدية المعمول بها داخل الدولة ما إذا كان المستثمرون يضخون رؤوس الأموال أم لا. عندما تضع السياسات الاقتصادية المتشددة عديد من القيود على المستثمرين ، فإن معظم المستثمرين الأجانب ينسحبون أو يبقون بعيدا. على العكس من ذلك ، عندما تكون السياسات النقدية للحكومة والبنك المركزي يسيرة للغاية مع كثير من الحوافز للمستثمرين، فإن مزيد من المستثمرين الأجانب ينجذبون للعمل ويتم ضخ مزيد من رأس المال الأجنبى إلى السوق المحلى، مما يخلق مزيد من الطلب على عملة الدولة عبر الحدود.
العوامل السياسية
إن الطريقة التي ينظر بها المستثمرون إلى الحكومة الحاكمة تقطع شوطا طويلا في تحديد ثقتهم في اقتصاد دولة ما. عندما يأتي زعيم قوي إلى السلطة ، يميل عديد من المستثمرين الأجانب إلى الانجذاب إلى تلك الدولة. غالبا ما يعرف المستثمرون أوضاع الدول الاقتصادية من خلال تتبع قادتها. غالبا ما تحدد شخصية القائد وفهمه لأسواق رأس المال قراراته السياسية ، ومجالات العمل التي يروج لها ، والحوافز الممنوحة للمستثمرين. تحقيقا لهذه الغاية ، يولي متداولو الفوركس اهتماما كبيرا لمختلف الأخبار والأحداث السياسية ويتنبأون بآثارها على اقتصاد الدول. غالبا ما تشمل هذه التحولات في النفقات الحكومية واللوائح الجديدة المفروضة على قطاعات أو صناعات معينة.
هناك دائما تحول كبير وتقلبات ملحوظة في سوق الفوركس خلال الانتخابات المحلية في معظم البلدان. غالبا ما يعتمد تأثير الانتخابات على عملة دولة ما على من يفوز في الانتخابات وكيف ينظر الناس إلى القائد الجديد. أيضا ، يمكن أن يؤثر إجراء استفتاء أو تقسيم دولة ما بشكل كبير على عملتها. يمكن إجراء دراسة حالة مع استفتاء خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي الذي أجري في عام 2016 ، والذي أثر بشكل كبير على الجنيه الإسترليني عندما صوتت المملكة المتحدة لمغادرة الاتحاد الأوروبي.
الحرب
إن اندلاع حرب ينعكس دائما بشكل سيئ على اقتصاد البلد المتضرر وعملته في وقت واحد. بطبيعة الحال، تؤدي الحرب إلى تدمير أصول واستثمارات مادية كبيرة، وخسائر في الأرواح والممتلكات، وفقدان الوظائف. خير مثال على ذلك الحرب الروسية الأوكرانية الجارية حالياً. نتيجة لذلك، وصل الروبل الروسي إلى أدنى قيمة له. وبالمثل، أثرت الحرب على اليورو مقابل الدولار الأمريكي والاقتصاد الأوروبي، الذي يعتمد بشكل أساسي على منتجات النفط والغاز الروسية لزيادة الإنتاجية. في كثير من الأحيان ، يبدو أن السلع مثل الذهب والفضة والنفط الخام هي الأصول الأكثر طلبا خلال هذه الفترة.
المخاطر الصحية (الجائحة)
غالبا ما يؤدي الانتشار المفاجىء للأمراض داخل دولة ما إلى تقييد الحركة وإبطاء الأنشطة الاقتصادية. هذا يعني انخفاض الإنتاج وزيادة معدلات الاستهلاك. يمكن أن ينهار اقتصاد أي دولة إذا استمرت هذه القيود لفترة طويلة. مثال واضح على ذلك الوباء العالمي الحالي المعروف باسم فيروس كورونا (كوفيد-19). كانت الولايات المتحدة والمملكة المتحدة أكثر البلدان تضررا من هذا الوباء. رأينا المملكة المتحدة تحقق أسوأ معدل نمو للناتج المحلي الإجمالي في عام 2020 بسبب القيود الناجمة عن الوباء العالمي. ولم تتعاف بعض الاقتصادات بعد بشكل كامل من الأثر السلبي للجائحة. غالبا ما يبدو أن الذهب هو الأصل الأكثر قابلية للتطبيق للاستثمار خلال هذه الفترات المتقلبة.
أخيراً، إن فهم كل تلك العوامل الأساسية التي تؤثر على أسواق الفوركس يجعل من السهل على المتداولين تحقيق النجاح في الأسواق. إن فهم واستخدام العوامل المذكورة أعلاه في تداولك يميز تداول الفوركس عن المقامرة. علاوة على ذلك ، فإن العوامل المذكورة أعلاه تساعد بلا شك المتداولين على تحديد المراكز التي يجب فتحها في الأسواق. لذلك ، من الحكمة لكل متداول أن يولي اهتماما كبيرا للتأثير الذي من المحتمل أن تمارسه العوامل التي تم استعراضها أعلاه على السوق.
