Hay varios factores clave que pueden mover el mercado de divisas. Estos factores juntos constituyen lo que llamamos análisis fundamental. Entender el impacto de estos factores esenciales ayuda a los operadores a decidir qué posiciones tomar en los mercados para el par elegido. Por lo tanto, todo operador debe estudiar estos factores que se explican a continuación, ya que le ayudarán a determinar las tendencias del mercado.
FACTORES ECONÓMICOS
Muy a menudo, la situación económica de un país se considera el principal factor que determina su tipo de cambio. Sin embargo, los factores económicos abarcan una amplia gama de temas. A continuación, trataremos nueve aspectos significativos de la situación financiera de un país que influyen en el valor de su moneda en el mercado de divisas. Entre ellos se encuentran:
La inflación
En general, la inflación es la tasa resultante de la disminución del poder adquisitivo de una determinada moneda durante un periodo determinado. Unos niveles de inflación elevados significan que una determinada moneda está perdiendo valor rápidamente. En estas condiciones, los precios de los bienes y servicios tienden a aumentar drásticamente. Esta situación se produce cuando hay demasiada moneda de un país en circulación, lo que devalúa su tipo de cambio por exceso de oferta. Por supuesto, los inversores se sienten atraídos principalmente por la compra de monedas que tienen tasas de inflación más bajas. Por lo tanto, la gente tiende a vender la moneda de un país con una alta tasa de inflación.
Tapering
El “Tapering” es un término absoluto que se encuentra a diario en el comercio de divisas. Es una estrategia utilizada por la Reserva Federal para reducir la cantidad de dinero en circulación. El término se refiere a la eliminación de las medidas de flexibilización cuantitativa adoptadas por la Reserva Federal y otros bancos centrales para impulsar sus economías. Cuando se habla de tapering, el gobierno ha frenado sus compras de activos, incluidos los títulos hipotecarios y los bonos del tesoro. El tapering ayuda a frenar la inflación al limitar la cantidad de dinero en circulación. El tapering es una estrategia que se utiliza en una economía fuerte que necesita la ayuda del Banco Central. Por supuesto, los inversores se sienten atraídos por la compra de una moneda una vez que el gobierno se embarca en el tapering, ya que su oferta comenzará a reducirse.
Tasas de empleo
La tasa de empleo es un factor económico al que los inversores prestan gran atención antes de comprar o vender una determinada divisa. Es una forma de medir la productividad media del país en un periodo determinado. Por supuesto, cuando hay más personas empleadas, esto sugiere una mejora de la productividad en el país. Para ello, todos los países publican su tasa de empleo periódicamente, digamos mensual o trimestralmente.
Los operadores de Forex suelen prestar mucha atención al informe NFP de EE.UU. que se publica cada primer viernes del mes. NFP, que significa Nóminas No Agrícolas, se utiliza para medir el número total de trabajadores remunerados recién contratados en los Estados Unidos, a excepción de los empleados agrícolas, los empleados domésticos privados, los empleados del gobierno y otras organizaciones sin ánimo de lucro. Este informe se utiliza para medir la marcha de la economía estadounidense demostrando el aumento o la disminución del ritmo de creación de empleo por país al final de cada mes. Como es de esperar, el aumento de la tasa de empleo mediante la creación de más puestos de trabajo favorece a una economía. Como resultado, el valor de la moneda de un país se apreciará a cambio. De lo contrario, una tasa de desempleo elevada reduciría el valor de la moneda del país.
Producto Interior Bruto (PIB)
Los datos del Producto Interior Bruto, elaborados anualmente con un intervalo de seis meses, se utilizan para medir el total de bienes y servicios producidos por el país en dicho periodo. Este dato muestra el tamaño de la economía del país. Una alta tasa de crecimiento del PIB significa que el país es altamente productivo y que hay una creciente demanda de sus productos y servicios. El aumento de la producción de bienes y servicios de un país genera una demanda de la moneda del país en los mercados de divisas.
Tipos de interés
A menudo, los tipos de interés se consideran la recompensa adicional que obtienen los inversores por mantener una determinada divisa durante un periodo prolongado. Los inversores tienden a comprar divisas que les ofrecen una alta rentabilidad. Los tipos de interés elevados contribuyen a reforzar el valor de una divisa y a atraer a más inversores. Del mismo modo, los tipos de interés elevados fomentan el ahorro y desalientan el endeudamiento. Como resultado, los ciudadanos realizan más trabajo productivo para ganar dinero, lo que es una buena señal para la economía.
Deudas/Déficits comerciales
El endeudamiento regular con otras naciones disminuye el valor de la moneda del país. El aumento del endeudamiento de un determinado gobierno sugiere una baja actividad productiva en el país, lo que desanima a los inversores y devalúa la moneda del país en el mercado internacional.
Balanza comercial
La balanza comercial mide la relación entre las importaciones y las exportaciones de un país. Los países con una alta tasa de importación tienen una balanza comercial más baja, lo que devalúa su moneda. Por otro lado, las naciones con una tasa de exportación más alta indican una mano de obra más productiva; por lo tanto, sus productos se venden en otros países. Esto aumenta la demanda global de la moneda de un país en el mercado de divisas.
Mercado de capitales/Inversión
El mercado de capitales mide el número de entradas o inversiones que llegan a un país, dato esencial para los operadores de acciones e índices. Un mercado de capitales en alza significa que los inversores comprarán más acciones y bonos, lo que es muy bueno para la economía. Además, un mercado de capitales saludable muestra que los inversores extranjeros confían ahora en la economía del país, lo que aumenta el valor de la moneda del país.
Política monetaria
La política monetaria vigente en un país suele determinar si los inversores entrarán o no. Cuando las políticas económicas duras imponen muchas limitaciones a los inversores, la mayoría de los inversores extranjeros se retirarán o se mantendrán alejados. Por el contrario, cuando las políticas monetarias del gobierno y del banco central son muy amistosas y ofrecen muchos incentivos a los inversores, entonces vendrán más inversores extranjeros al país. Por lo tanto, entrará más capital en el mercado del país, creando más demanda de la moneda del país a través de las fronteras.
FACTORES POLÍTICOS
La forma en que los inversores perciben al gobierno en el poder determina en gran medida su confianza en la economía del país. Cuando un líder percibido como fuerte llega al poder, muchos inversores extranjeros tienden a sentirse atraídos por el país. A menudo la gente define un país por sus líderes. La personalidad del líder y su comprensión de los mercados de capitales suelen determinar sus decisiones políticas, las áreas de negocio que promueve y los incentivos que ofrece a los inversores. Con este fin, los operadores de Forex prestan gran atención a diversas noticias y acontecimientos políticos y predicen sus efectos en la economía de un país. A menudo estos incluyen cambios en los gastos del gobierno y nuevas regulaciones impuestas a sectores o industrias particulares.
Durante las elecciones nacionales en la mayoría de los países siempre se observa un cambio y una volatilidad importantes en el mercado de divisas. A menudo, el impacto de las elecciones en la moneda de un país depende de quién gane las elecciones y de cómo la gente perciba al nuevo líder. Asimismo, la celebración de un referéndum o la división de una nación pueden afectar sustancialmente a la moneda del país. Un caso de estudio podría hacerse con el referéndum del Brexit realizado en 2016, que afectó significativamente a la libra esterlina cuando el Reino Unido votó a favor de abandonar la Unión Europea.
GUERRA
Cualquier incidente bélico siempre se refleja mal en la economía y la moneda del país afectado simultáneamente. Por supuesto, la guerra conlleva la destrucción de importantes activos físicos e inversiones, la pérdida de vidas y propiedades, y la pérdida de puestos de trabajo, entre otros. Un buen ejemplo es la guerra actual entre Rusia y Ucrania. Como resultado, el rublo ruso alcanzó su valor más bajo. Del mismo modo, la guerra ha afectado al EURUSD y a la economía europea, que depende principalmente de los productos de petróleo y gas rusos para aumentar su productividad. A menudo, las materias primas como el oro, la plata y el petróleo parecen ser los activos más demandados durante este periodo.
RIESGOS VÍRICOS (PANDEMIA)
Los brotes repentinos de enfermedades dentro de un país suelen restringir los movimientos y frenar las actividades económicas. Esto supone una disminución de la producción y un aumento del consumo. La economía de un país podría desmoronarse si estas restricciones duran mucho tiempo. Un claro ejemplo de ello es la actual pandemia mundial conocida como Coronavirus. Estados Unidos y el Reino Unido fueron los países más afectados por esta pandemia. Vimos cómo el Reino Unido generó su peor tasa de crecimiento del PIB en 2020 debido a las limitaciones creadas por la pandemia mundial. Algunas economías aún no se han recuperado del todo del impacto negativo de la pandemia. A menudo, el oro parece ser el activo más viable para invertir durante estos períodos de volatilidad.
Comprender todos estos factores fundamentales que afectan a los mercados de divisas facilitará a los operadores alcanzar el éxito en los mercados. Comprender y utilizar los factores anteriores en sus operaciones distingue el comercio de divisas de los juegos de azar. Además, los factores anteriores ayudan sin duda a los operadores a decidir qué posiciones tomar en los mercados. Por lo tanto, es prudente que todo operador preste mucha atención a la influencia que los factores mencionados anteriormente pueden ejercer en el mercado.
