คู่กราฟ AUDJPY ปรับตัวลดลงอย่างหนักมาแล้วสี่วันติดต่อกัน คิดเป็นการปรับตัวลดลงมาจากจุดสูงสุดของสัปดาห์ก่อนที่ 95.50 ดอลลาร์ ลงมาสร้างจุดต่ำสุดใหม่ที่ 91.48 ดอลลาร์ในช่วงเซสชั่นเอเชียวันนี้ ทั้งหมดรวมแล้ว 4019 pips ภายในเจ็ดวันที่ผ่านมา บดบังรัศมีของแนวโน้มขาขึ้นจนหมดสิ้น
นักลงทุนกำลังรอผลการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ในวันนี้อย่างใจจดใจจ่อ ธนาคารกลางออสเตรเลียคาดว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 50 bps หากเป็นเช่นนั้นจริง ก็อาจจะกู้สถานการณ์ของฝั่งขาขึ้นให้พอจะมีแรงสู้กลับคืนมาได้บ้าง
ในเดือนกรกฎาคม RBA เคยปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 50 bps และได้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยสำหรับ Exchange Settlement balances อีก 50 bps ทำให้อัตราดอกเบี้ยรวมนั้นมีอยู่ที่ 1.25% โดยมีจุดประสงค์เพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นของออสเตรเลีย ซึ่งตัวเลขล่าสุดในเดือนมิถุนายนมีตัวเลขอยู่ที่ 6.1% YoY ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของไตรมาสที่สองเพิ่มขึ้นเป็น 1.8% อัตราเงินเฟ้อเฉลี่ยที่ปรับลดแล้วประจำปี ซึ่งไม่รวมการขึ้นและลงของราคาอย่างมีนัยสำคัญ ก็ปรับตัวเพิ่มขึ้นเป็น 4.9% นับเป็นจุดสูงสุดนับตั้งแต่ ABS เคยรายงานตัวเลขชุดนี้มาตั้งแต่ปี 2003
สามสาเหตุหลักของอัตราเงินเฟ้อในประเทศออสเตรเลีย:
- การซื้อที่อยู่อาศัยใหม่โดยเจ้าของ-ผู้ครอบครองเพิ่มขึ้น 5.6%
- ราคาเชื้อเพลิงยานยนต์เพิ่มขึ้น 4.2%
- ราคาเฟอร์นิเจอร์ซึ่งเพิ่มขึ้น 7.0%
อัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้นทั่วโลกเป็นผลมาจากปัญหาซัพพลายขาดแคลนทั่วโลก การล็อกดาวน์หลายครั้ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในจีน และสงครามรัสเซีย-ยูเครน ทำให้ต้นทุนน้ำมันสูงขึ้น ดังนั้น คณะกรรมการนโยบายการเงินของออสเตรเลียทั้งหมดจึงต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องผ่านการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเชิงรุก เพื่อให้บรรลุเป้าหมายขั้นต่ำสำหรับการควบคุมอัตราเงินเฟ้อ
แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อในประเทศออสเตรเลียนั้นสูง แต่ก็ไม่สูงเท่ากับประเทศอื่นๆ ในปัจจุบัน โดยเฉพาะในยุโรปและสหรัฐอเมริกา ตามคำแถลงของฟิลิบป์ โลอี้ (Philip Lowe) ผู้ว่าการธนาคารกลางออสเตรเลีย อัตราเงินเฟ้อของประเทศคาดว่าจะสูงสุดในปลายปีนี้และลดลงกลับไปสู่ช่วง 2-3% ในปีหน้า โลอี้ยังคงมองในเชิงบวกว่า เมื่อปัญหาด้านอุปทานทั่วโลกคลี่คลา ยและราคาสินค้าโภคภัณฑ์ค่อยๆ ทรงตัว อัตราเงินเฟ้อจะมีแนวโน้มจะค่อยๆ ลดลงในไม่ช้า
โลอี้เน้นย้ำถึงความจำเป็นในการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะช่วยสร้างสมดุลที่ยั่งยืนระหว่างอัตราความต้องการสินค้าและบริการต่างๆ กับระดับอุปทานมากขึ้น นอกจากนี้ เขายังคงแน่วแน่ว่าการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อในระยะกลางของออสเตรเลีย และก็จะเชื่อมั่นเช่นนั้นต่อหน้าการประชุมของคณะกรรมการ
“คณะกรรมการฯ คาดว่าจะดำเนินการขั้นตอนต่อไปในการทำให้สภาพการเงินในออสเตรเลียเป็นปกติในช่วงหลายเดือนข้างหน้า ขนาดและระยะเวลาของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคตจะได้รับคำแนะนำจากข้อมูลที่เข้ามาและการประเมินของคณะกรรมการเกี่ยวกับแนวโน้มเงินเฟ้อและตลาดแรงงาน คณะกรรมการฯ มุ่งมั่นที่จะทำสิ่งที่จำเป็นเพื่อให้แน่ใจว่าอัตราเงินเฟ้อในออสเตรเลียจะกลับสู่เป้าหมายเมื่อเวลาผ่านไป” – โลอี้ กล่าว
ถ้อยแถลงที่มีสาระสำคัญนี้ทำให้บอร์ดเปิดกว้างสำหรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในระหว่างการประชุมในวันนี้ ขณะนี้ นักลงทุนกำลังคาดการณ์กันว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะเป็น 50 จุด หรือจะสูงขึ้นถึง 75 bps เช่นเดียวกับที่เฟดทำเมื่อสัปดาห์ที่แล้วกันแน่
คณะกรรมการนโยบายการเงินดูเหมือนเชื่อมั่นว่าเศรษฐกิจของออสเตรเลียยังแข็งแกร่งพอที่จะทนต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้อีก พวกเขาย้ำความเชื่อมั่นอย่างมากโดยอ้างอิงจากตลาดแรงงาน บอร์ดอธิบายว่ามีความยืดหยุ่นมากกว่าที่เคยในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทั้งนี้ได้รับการสนับสนุนจากการสร้างงานที่เติบโตขึ้น อัตราการว่างงานยังคงทรงตัวที่ 3.9% ในเดือนพฤษภาคม ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบกว่า 50 ปี การฟื้นตัวอย่างมากในตลาดแรงงานช่วยขจัดความกลัวต่อภาวะถดถอยโดยสิ้นเชิง
ในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา อัตราการว่างงานของออสเตรเลียก็ลดลงอย่างมากเช่นกัน ข้อมูลนี้ยิ่งเพิ่มความเชื่อมั่นในตลาดแรงงาน ที่จะทนต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้มากขึ้นในการประชุมครั้งถัดไปที่จะมาถึง
การขึ้นอัตราดอกเบี้ยส่งผลกระทบต่อ AUDJPY อย่างไร?
ปัจจุบันเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) มีความเปราะบางเมื่อเทียบกับเงินสกุลเยนญี่ปุ่น (JPY) แม้ว่า BoJ จะยังคงอัตราดอกเบี้ยแบบผ่อนคลายเอาไว้โดยไม่มีใครแตะต้อง การกระตุ้นเศรษฐกิจและการดึงดูดนักลงทุนมากขึ้น ทำให้เงินเยนได้เปรียบเหนือดอลลาร์ออสเตรเลียในสัปดาห์ที่ผ่านมา
อย่างไรก็ตาม การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเงินดอลลาร์ออสเตรเลียในวันนี้จะช่วยหนุนให้ค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้น ซึ่งหมายความว่าเราอาจจะได้เห็นการฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไป ที่ระดับแนวรับในปัจจุบัน
ขณะนี้ AUDJPY วิ่งอยู่ที่แนวรับสำคัญ 91.47 ดอลลาร์ โดยหวังว่าราคาจะสามารถปรับตัวขึ้นได้จากการอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงของ RBA ในวันนี้ ตลาดกระทิงอาจอาศัยจังหวะเข้ามายึดครองตลาด หาก RBA ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยตามคาด
หาก RBA ปล่อยอัตราดอกเบี้ยในวันนี้แบบผ่อนคลาย และไม่ขึ้นดอกเบี้ยอย่างน้อย 50 bps เราคาดว่าคู่กราฟ AUDJPY จะปรับตัวลดลง
