ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา USDCHF ยังคงสามารถรักษาโมเมนตัมขาขึ้นได้อย่างต่อเนื่อง ขณะนี้คู่กราฟกำลังหาปรับตัวขึ้นต่อด้วยการทำลายแนวต้านที่ $0.9649 แต่ก็เจอกับการต่อต้านเล็กน้อยจากนักลงทุนฝั่งเทขาย ตอนนี้ตลาดกำลังฟังถ้อยแถลงของประธานเฟดในวันนี้ เพื่อกำหนดทิศทางการลงทุนของ USDCHF ต่อไปในอนาคต
นายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานเฟดจะกล่าวสุนทรพจน์ในวันนี้ที่การประชุมสัมมนาแจ็คสันโฮล ที่หุบเขา แจ็คสันโฮล รัฐไวโอมิง สหรัฐอเมริกา ถ้อยแถลงของคำพูดของเขาในวันนี้มีความสำคัญต่อนักลงทุน ที่ต้องการจะรู้ว่าพวกเขาจะต้องซื้อดอลลาร์เพิ่มหรือขายมันทิ้ง
การประชุมที่แจ็คสันโฮลเป็นอีเวนต์ทางเศรษฐกิจที่สำคัญ ซึ่งจัดขึ้นทุกปีโดยธนาคารกลางสาขาแคนซัสซิตี้ตั้งแต่ปี 1978 ในการประชุมนี้ จะมีนักเศรษฐศาสตร์ ผู้กำหนดนโยบาย เจ้าหน้าที่ธนาคารกลาง และผู้มีส่วนเกี่ยวข้องกับตลาดการเงินระดับโลกจากที่ต่างๆ มารวมตัวกันเพื่อหารือเกี่ยวกับปัญหาเศรษฐกิจสำคัญที่สหรัฐฯ และโลกกำลังเผชิญอยู่ ปีนี้จะเป็นการประชุมแจ็คสันโฮลครั้งที่ 45 งานนี้มีขึ้นตั้งแต่วันที่ 25-27 สิงหาคมปี 2022
การประชุมที่แจ็คสันโฮลในสัปดาห์นี้ที่มุ่งเน้นไปที่หัวข้อ “การประเมินข้อจำกัดด้านเศรษฐกิจและนโยบายการเงินใหม่” นักวิเคราะห์คาดว่าการพูดคุยครั้งนี้จะพูดถึงความต้องการของแต่ละประเทศหวังที่จะช่วยเหลือเศรษฐกิจของตนจากภัยคุกคามเงินเฟ้อ ผ่านนโยบายที่นำโดยธนาคารกลาง พาวเวลล์จะต้องเปิดเผยรายละเอียดนโยบายที่เฟดใช้ และจะโน้มน้าวให้ผู้ที่เข้าร่วมการประชุมมีการวางนโยบายการเงินในลักษณะเดียวกัน ถ้อยแถลงของเขาจะเริ่มต้นขึ้นในเวลา 10.00 น. ตามเวลาวอชิงตันของวันนี้
นอกจากนี้ ในระหว่างการกล่าวสุนทรพจน์ นักวิเคราะห์คาดว่านายเจอโรม พาวเวลล์จะบอกกับผู้เข้าร่วมการประชุมครั้งนี้ถึงจุดยืนปัจจุบันของคณะกรรมการฯ ที่มีต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย คำพูดของเขามีความสำคัญอย่างยิ่ง และเป็นสาเหตึวาสทำไมนักลงทุนถึงพยายามไขคำใบ้จากถ้อยแถลงที่คลุมเครือของเขาในการประชุมเฟดแต่ละครั้ง ซึ่งส่วนใหญ่แล้วยังคงต้องการคงนโยบายการเงินแบบตึงตัวเอาไว้
ในระหว่างการประชุมของเฟดเดือนกรกฎาคม นายพาวเวลล์ยอมรับว่าข้อมูลตัวเลขเศรษฐกิจล่าสุดบางรายการชี้ไปยังข้อเท็จจริงที่ว่าการใช้จ่ายของผู้บริโภคและการผลิตอ่อนแรงลง ซึ่งหมายความว่าตลาดแรงงานที่เขาพยายามเน้น และเป็นมาตรวัดการเติบโตของเศรษฐกิจมาตลอดเริ่มไม่สามารถทนต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเชิงรุกแบบต่างๆ ได้ สิ่งนี้ทำให้นักลงทุนบางคนสรุปว่าเฟดค่อยๆ รู้แล้วว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยแบบแข็งกร้าวไม่อาจทำไปได้ตลอด และอาจมีความจำเป็นในการปรับลดขนาดการขึ้นอัตราดอกเบี้ย
อย่างไรก็ตาม รายงานตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ บางตัวยังคงแสดงให้เห็นว่าตลาดแรงงานยังแข็งแกร่งและสามารถทนต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้อีก สมาชิกเฟดคนอื่นๆ เช่นเจมส์ บูลลาร์ด ประธานเจ้าหน้าที่บริหารและประธานธนาคารกลางสหรัฐแห่งเซนต์หลุยส์ ได้ออกมาตำหนิความคิดเห็นนี้ก่อนหน้านี้ในการกล่าวสุนทรพจน์ของเขาที่ว่าเฟดยังไม่พร้อมที่จะชะลอการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย เขามองว่าเฟดควรขึ้นดอกเบี้ยไปเรื่อยๆ จนกว่าจะบรรลุเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่ 3.75% – 4% ในปีนี้
ในขณะที่พาวเวลล์พยายามที่จะไม่ลงรายละเอียดเกี่ยวกับวิธีการจัดการเงินเฟ้อ เขาจะต้องพยายามเปลี่ยนการรับรู้ของตลาดในวันนี้ไม่ให้คิดว่าเฟดได้ยอมแพ้ต่อการจัดการเงินเฟ้อแล้ว ยิ่งเขายังยืนยันที่จะสู้กับเงินเฟ้อแบบหลังชนฝามากเท่าไหร่ นั่นก็ยิ่งทำให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่า ในขณะเดียวกัน ถ้าเขาไม่คิดจะทำนโยบายการเงินแบบตึงตัวต่อไปแล้ว เงินดอลลาร์จะอ่อนค่าลง
หลายคนเชื่อว่าพาวเวลล์จะไม่พลาดในการเน้นย้ำถึงมติของเฟดที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไปเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ จุดยืนที่แข็งแกร่งของเขาจะทำให้นักลงทุนประเมินว่าเฟเคงจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกในการประชุมเดือนกันยายนนี้
แน่นอนว่า พาวเวลล์ทราบดีถึงถึงผลกระทบจากคำพูดของเขาในงานสัมมนาครั้งนี้ และไม่น่าจะเปิดโอกาสให้นักลงทุนเทขายเงินดอลลาร์สหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม เขายังต้องเผชิญกับความเป็นจริงของภาวะถดถอยที่รออเมริกาอยู่ หากยังคิดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเชิงรุกต่อไป โดยสรุปแล้ว นักวิเคราะห์เชื่อว่าพาวเวลล์จะพูดเพื่อให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น และเขาจะยืนยันที่จะสู้กับปัญหาเงินเฟ้อต่อไป แม้จะมีความเสี่ยงที่เศรษฐกิจสหรัฐฯ เข้าสู่ภาวะถดถอยก็ตาม
ถ้อยแถลงของพาวเวลล์วันนี้จะกระทบต่อ USDCHF อย่างไร?
ถ้อยแถลงของพาวเวลล์อาจเป็นปัจจัยกำหนดทิศทางต่อไปของคู่กราฟ USDCHF โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากนักลงทุนฝั่งขาขึ้นสามารถทำลายแนวต้านในปัจจุบันขึ้นไปได้ การได้รับแรงสนับสนุนถือเป็นสิ่งสำคัญที่นักลงทุนฝั่งขาขึ้นกำลังต้องการ เพื่อทำลายแนวต้าน ถ้อยแถลงของประธานเฟด ที่ยังคงต้องการรักษษจุดยืนในการทำนโยบายการเงินตึงตัว เพื่อกดเงินเฟ้อลงมาจะทำให้นักลงทุนเชื่อมากขึ้นว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเชิงรุกในการประชุมครั้งต่อไปอย่างแน่นอน โดยไม่สนว่าตลาดแรงงานจะมีสภาพเป็นอย่างไร
หากพาวเวลล์ขานรับตามความต้องการนักลงทุนฝั่งขาขึ้น ด้วยการรักษาจุดยืนเกี่ยวกับการวางนโยบายการเงินแบบตึงตัว ในการประชุมเดือนกันยายน เราอาจจะได้เห็นการทะลุแนวต้านในปัจจุบันได้ ซึ่งหมายความว่า USDCHF จะสามารถไปที่ $0.9689 ซึ่งหากสามารถไปต่อได้ ก็จะสามารถไปยังแนวต้านของเดือนก่อนหน้าที่ $0.9691
ในทางตรงกันข้าม หากเฟดเปลี่ยนท่าทีเป็นต้องการนโยบายการเงินแบบผ่อนคลาย เราอาจเห็นแนวโน้มขาลงกลับมาคุมตลาด และพาคู่นี้ปรับตัวลดลงไปยังแนวรับแรกที่ $0.9512 หากหลุดแนวรับนี้ลงไป มีโอกาสที่กราฟจะปรับตัวลดลงต่อไปที่ $0.9371
โดยสรุปแล้ว USDCHF ในตลาดปัจจุบันคาดว่าจะมีความผันผวนอย่างมาก นักลงทุนควรใช้การบริหารความเสี่ยงที่เหมาะสม เพื่อป้องกันการทะลุแนวรับ/ต้านหลอกของราคา
