Gần đây, biến động giá dầu thô quốc tế đã trở thành tâm điểm chính của các bên tham gia thị trường. Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ đã cố gắng giảm tình trạng thiếu hụt dầu toàn cầu bằng cách tăng nguồn cung để đáp ứng nhu cầu dầu cao. Tuy nhiên, Ả Rập Saudi gần đây đã giảm giá dầu thô xuất khẩu sang các nước châu Á, khiến giá dầu thô WTI giảm 7% vào ngày 9/5 trước khi mất thêm 3,46% vào ngày 10/5 xuống mức thấp hàng ngày là 98,91 USD, dẫn đến sự sụt giảm tích lũy. 11% trong hai ngày.
Tuy nhiên, dầu thô WTI nhanh chóng tăng trở lại lên 105,71 USD vào ngày 11/5 do lo ngại về nguồn cung dầu thô toàn cầu vẫn còn. Áp lực về nguồn cung dầu thô vẫn chưa hoàn toàn biến mất. Một khi nguồn cung đã được cải thiện và nền kinh tế toàn cầu đang ở vị trí tốt hơn, có thể vẫn còn thiếu hụt dầu thô. Do đó, sự giằng co giữa cung và cầu dầu thô sẽ tiếp tục, và các cú sốc ở mức cao tương tự sẽ được chứng kiến như nhiều người kỳ vọng tình hình hiện tại sẽ tiếp tục trong thời gian còn lại của năm.
Mối quan tâm chính của thị trường là gì?
Từ phía cầu, Hoa Kỳ và các nước sản xuất dầu khác gần đây đã công bố trữ lượng dầu quy mô lớn. Bắt đầu từ tháng 5, Hoa Kỳ sẽ thải ra 1 triệu thùng dầu thô mỗi ngày từ kho dự trữ dầu mỏ chiến lược của mình trong 6 tháng liên tiếp. Quyết định này đã đóng một vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy nguồn cung dầu của đất nước và ổn định giá cả. Mặt khác, những lo ngại của thị trường về sự bùng phát trở lại của đại dịch coronavirus ở Trung Quốc đã ảnh hưởng nghiêm trọng đến nhu cầu dầu thô toàn cầu, khiến xu hướng giá dầu yếu đi trong nửa đầu tuần.
Ngoài ra, sau khi Fed tăng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản vào tháng 5, khiến chứng khoán Mỹ tiếp tục giảm. Khẩu vị rủi ro của thị trường giảm trong bối cảnh lo ngại rằng việc thắt chặt chính sách tiền tệ trong chu kỳ tăng lãi suất hiện tại có thể ảnh hưởng đến nền kinh tế Mỹ, làm tăng nguy cơ suy thoái. Do đó, tác động của tâm lý thị trường đã làm trầm trọng thêm biên độ giảm trước đó của giá dầu thô.
Từ góc độ nguồn cung, thị trường đang tiêu hóa vòng trừng phạt mới mà các nước châu Âu áp đặt đối với Nga, bao gồm lệnh cấm vận dầu gây tranh cãi trước đó, góp phần khiến giá dầu phục hồi sau đó. Do các lệnh trừng phạt chống lại Nga có thể sẽ tiếp tục, tác động đến nguồn cung dầu thô có thể sẽ tiếp tục trong một thời gian dài. Tổng thư ký OPEC Bargendo ngày 11/4 cho biết các lệnh trừng phạt liên quan đến dầu mỏ hiện tại và trong tương lai có thể khiến xuất khẩu dầu thô của Nga giảm 7 triệu thùng / ngày. Dựa trên triển vọng hiện tại về nhu cầu dầu thô, các nhà sản xuất khác hầu như không thể lấp đầy khoảng chênh lệch nguồn cung lớn này.
OPEC + đang phải đối mặt với áp lực từ các nước tiêu dùng như Hoa Kỳ trong việc tăng sản lượng do giá dầu tăng cao và lạm phát. Tuy nhiên, OPEC vẫn không thay đổi quyết định thực hiện tăng nhẹ sản lượng trong tháng Sáu. Vào tháng 4, 23 quốc gia thành viên của tổ chức đã không đạt được hạn ngạch sản xuất 2,59 triệu thùng / ngày. Do đó, nhiều khả năng nguồn cung dầu thô sẽ không thể đáp ứng nhu cầu toàn cầu trong ngắn hạn, đây cũng là một yếu tố cần thiết hỗ trợ giá dầu.
Sự giằng co giữa cung và cầu vẫn tiếp tục
Có một cuộc giằng co đang diễn ra giữa cung và cầu trên thị trường dầu mỏ. Cả số liệu cung và cầu đều đang thay đổi nhanh chóng do các yếu tố như lệnh trừng phạt của Nga và các đợt đóng cửa ở Trung Quốc. Bất cứ khi nào các sự kiện tin tức quan trọng xảy ra, giá dầu sẽ có sự biến động cao. Tuy nhiên, cổ phiếu năng lượng đã đi ngược xu hướng sau sự suy thoái gần đây của thị trường chứng khoán Mỹ, với cổ phiếu năng lượng thuộc S&P 500 đã tăng 40% cho đến nay trong năm nay. Năm nay, cổ phiếu Saudi Aramco đã tăng hơn 27%, vượt mặt nhiều ông lớn công nghệ như Apple và chiếm lấy ngôi vị công ty đại chúng lớn nhất thế giới tính theo giá trị vốn hóa thị trường.
Do xung đột giữa Nga và Ukraine có thể không sớm kết thúc nên giá dầu sẽ tiếp tục biến động trong khi đại dịch vẫn tiếp tục ở Trung Quốc. Mặt khác, nếu nền kinh tế Mỹ được cải thiện trong tương lai, những lo ngại của thị trường về mặt cầu sẽ dần tan biến. Tuy nhiên, thiếu hụt nguồn cung sẽ tiếp tục là thách thức chính mà thị trường dầu thô toàn cầu phải đối mặt. Do đó, nó sẽ tiếp tục hỗ trợ giá dầu thô sẽ vẫn ở mức cao.
Theo quan điểm hiện tại, nếu tương lai có nhiều tin tốt, cổ phiếu năng lượng vẫn có khả năng tăng điểm. Hơn nữa, nếu thị trường tiếp tục suy thoái hoặc thị trường biến động kéo dài, cổ phiếu năng lượng đã trở thành lựa chọn trú ẩn an toàn cho nhiều nhà đầu tư sẽ giữ được vai trò quan trọng này.
