Gần đây, tình hình hoạt động của thị trường chứng khoán Mỹ rất ảm đạm. Các đại gia thị trường đã công bố kết quả tài chính quý 1 yếu kém, do ảnh hưởng bởi lạm phát cao. Hai gã khổng lồ bán lẻ lớn của Hoa Kỳ, Target và Walmart, đã giảm mạnh, điều này ngay lập tức gây ra làn sóng bán cổ phiếu bán lẻ. Kết quả là, thị trường chứng khoán Mỹ đã giảm mạnh trên diện rộng.
Kể từ tháng 4, tâm lý e ngại rủi ro đã thống trị thị trường và các quỹ ETF vốn chủ sở hữu chắc chắn đã bị ảnh hưởng, kết thúc kỷ lục về dòng vốn ròng duy trì. Vì vậy, nhà đầu tư ETF vốn chủ sở hữu nên điều chỉnh danh mục đầu tư của mình như thế nào để giảm thiểu rủi ro trong môi trường thị trường biến động mạnh?
Thị trường chứng khoán Mỹ đã có một tuần sôi động.
Chứng khoán Mỹ đã trải qua một tuần ly kỳ, lao dốc trở lại sau một đợt phục hồi ngắn ngủi, với chỉ số NASDAQ và S&P 500 giảm từ 4% đến 5%. Chỉ số Dow cũng giảm 1164,52 điểm, giảm gần 4%.
Sự sụt giảm trên diện rộng vẫn là do sự hoảng loạn của thị trường gây ra bởi lạm phát cao kỷ lục, đặc biệt là tác động đáng kể của lạm phát cao đối với ngành bán lẻ, đã bắt đầu xuất hiện. Một mặt, các công ty bán lẻ phải đối mặt với áp lực tồn kho nhiều và chi phí vận hành cao. Nhưng mặt khác, lạm phát cao cũng ảnh hưởng đến chi tiêu của người tiêu dùng.
Kết quả của Walmart đã không đạt được kỳ vọng của thị trường trong quý 1 sau khi báo cáo tài chính của công ty này cho thấy lợi nhuận ròng là 2,05 tỷ đô la, giảm 25% so với cùng kỳ năm ngoái. Một gã khổng lồ bán lẻ khác, Target, có lợi nhuận ròng 1,009 tỷ USD, giảm mạnh 51,9% so với cùng kỳ năm ngoái. Kết quả kinh doanh quý 1 của hai gã khổng lồ khiến giá cổ phiếu bán lẻ giảm mạnh và làn sóng bán tháo, kéo toàn thị trường xuống thấp hơn.
ETF nào vẫn được thị trường ưa chuộng?
Trên thực tế, kể từ tháng 4, sự biến động chứng kiến trên thị trường chứng khoán Mỹ đã tăng lên. Tâm lý e ngại rủi ro đã khiến các nhà đầu tư tháo chạy khỏi thị trường do có nhiều đồn đoán về tác động của việc thắt chặt đáng kể của ngân hàng trung ương đối với nền kinh tế. Nhiều người dự kiến nỗ lực của Fed để ổn định lạm phát sẽ dần xuất hiện trong nửa cuối năm nay. Tác động tiêu cực của lạm phát đối với thị trường chứng khoán có thể tiếp tục trong ngắn hạn.
Bị ảnh hưởng bởi sự suy thoái trên thị trường rộng lớn hơn, hiệu suất của các quỹ ETF vốn có lợi cho việc đa dạng hóa cũng bị ảnh hưởng. Tuy nhiên, vẫn có một số quỹ ETF đã hoạt động tốt hơn nhiều so với thị trường. Theo báo cáo mới nhất từ State Street Global Advisors, các quỹ ETF của Mỹ đã chảy ròng 10,5 tỷ USD trong tháng Tư. Dòng chảy ròng từ các quỹ ETF vốn chủ sở hữu toàn cầu đã kết thúc kỷ lục dòng vốn ròng trong 34 tháng. Các quỹ ETF của Mỹ đã thu về con số khổng lồ 1,8 nghìn tỷ đô la trong giai đoạn này.
Trong tuần gần đây nhất, dòng chảy ròng vốn chủ sở hữu ETF là 6.142 triệu đô la. Bất chấp sự biến động cao của chứng khoán Mỹ, họ vẫn nhận được dòng vốn ròng 2,816 tỷ USD. Nhật Bản và Châu Á Thái Bình Dương cũng nhận được dòng vốn ròng lần lượt là 730 triệu USD và 157 triệu USD. Dòng chảy ròng đáng kể của các quỹ ETF vốn chủ sở hữu toàn cầu là 3,812 tỷ đô la Mỹ.
Với tình hình kinh tế hiện tại, chúng ta phải đối mặt với nhiều bất ổn đáng kể và sự biến động của thị trường chứng khoán ngày càng gia tăng. Do đó, các nhà đầu tư nên điều chỉnh việc phân bổ tài sản của mình cho các quỹ ETF vốn chủ sở hữu kịp thời. Trong bốn tháng đầu năm nay, các quỹ ETF năng lượng hoạt động tốt nhất. Tuy nhiên, do sự không chắc chắn lớn của cuộc chiến Nga-Ukraine, ngành năng lượng có thể phải đối mặt với sự điều chỉnh trong tương lai khi chiến tranh kết thúc.
Các nhà đầu tư nên tập trung vào các sản phẩm ETF miễn nhiễm với lạm phát chu kỳ kinh doanh và định hướng giá trị, bao gồm cơ sở hạ tầng, ngành công nghiệp tiện ích, ETF ngành tài nguyên thiên nhiên, v.v. Ngoài ra, ETF tập trung vào chủ đề trung hòa carbon, năng lượng xanh và điện, các khoản đầu tư dài hạn bền vững cũng được kỳ vọng sẽ tạo ra hiệu suất tích cực trong tương lai.
Đáng chú ý, các quỹ ETF có thu nhập cố định đã thu về khoảng 8,4 tỷ đô la trong tháng 4, nhờ các quỹ ETF trái phiếu chính phủ siêu ngắn hạn. Một số quốc gia hiện đang áp dụng các chính sách tiền tệ thắt chặt hơn để chống lạm phát trong một môi trường mà xu hướng lãi suất có nhiều biến động. Do đó, việc phân bổ thích hợp cho một số trái phiếu công ty cấp đầu tư và ETF với các phiếu giảm giá ổn định có thể làm giảm sự biến động tổng thể của danh mục đầu tư và đạt được hiệu ứng phòng ngừa rủi ro.
